Prédiction du prix de l'action Raspberry PI : Où les analystes voient l'action d'ici 2028

Principaux enseignements :

• Raspberry Pi met en œuvre une double stratégie d'expansion par le biais de relations d'entreprise carte à carte et de la croissance des franchises de semi-conducteurs.
• L'action RPI pourrait raisonnablement atteindre 6,92 $/action d'ici décembre 2027, sur la base de nos hypothèses d'évaluation.
• Cela implique un rendement total de 35 % par rapport au prix actuel de 5,14 $, avec un rendement annualisé de 14,5 % au cours des 2,2 prochaines années.

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Raspberry Pi Holdings(RPI) redéfinit l'informatique embarquée grâce à l'expansion stratégique de ses plateformes, à des solutions OEM industrielles complètes, à l'innovation dans le domaine des semi-conducteurs et à l'optimisation des canaux de distribution sur ses marchés mondiaux.

Le pionnier de l'informatique basé au Royaume-Uni sert des clients dans le monde entier grâce à sa plateforme diversifiée, qui comprend des ordinateurs monocartes, des modules de calcul, des microcontrôleurs et des accessoires livrés par le biais de ventes directes, de partenariats avec des revendeurs et d'accords de licence.

Lesoffres principales comprennent la plateforme phare Raspberry Pi 5, les produits Compute Module pour les applications industrielles, les microcontrôleurs RP2040 et RP2350 pour les appareils IoT, ainsi qu'un portefeuille croissant d'accessoires et de solutions personnalisées pour les clients OEM.

Le leader de l'informatique embarquée a réalisé au premier semestre 2025 des volumes unitaires de 3,6 millions de cartes, stables d'une année sur l'autre mais en hausse de 10 % en séquentiel, avec un EBITDA ajusté de 19,4 millions de dollars, alors que la société navigue dans la normalisation des canaux et commence à étendre son initiative " board-to-board ".

Raspberry Pi fait preuve d'une solide exécution en matière d'innovation de produits et d'expansion de la clientèle sous la direction du PDG Eben Upton et du directeur financier Richard Boult.

L'entité technologique a franchi une étape importante en vendant pour la première fois plus de puces que de cartes, avec des livraisons de semi-conducteurs en hausse de 69 % par rapport à la même période de l'année précédente. Dans le même temps, le programme "board-to-board" permet d'engager des conversations au niveau du directeur technique avec les principaux équipementiers industriels afin de remporter des victoires plus importantes en matière de conception.

L'action RPI est entrée en bourse en juin 2024 sur le London Stock Exchange. Voici pourquoi l'action Raspberry Pi pourrait offrir des rendements élevés jusqu'en 2027, car elle capitalise sur la demande des OEM industriels tout en développant son activité de semi-conducteurs pour qu'elle contribue autant que les produits de type carte.

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Ce que dit le modèle pour l'action RPI

Nous avons analysé le potentiel de hausse de l'action Raspberry Pi en utilisant des hypothèses de valorisation basées sur sa stratégie de double franchise et ses opportunités d'expansion sur les marchés de l'informatique industrielle et des semi-conducteurs.

Les analystes reconnaissent les opportunités à venir pour l'action RPI, compte tenu de l'innovation éprouvée de ses produits, de ses relations solides avec les OEM et de son approche systématique de la création d'avantages concurrentiels tout en maintenant des prix accessibles qui favorisent l'adoption du produit.

Les deux franchises de Raspberry Pi, qui se soutiennent mutuellement, offrent de multiples vecteurs de croissance. Les cartes servent de vitrine aux semi-conducteurs, tandis que les puces permettent d'améliorer la conception des cartes dans un écosystème qui renforce les deux aspects de l'activité.

Sur la base d'une croissance annuelle estimée à 14 % du chiffre d'affaires, de marges d'exploitation de 10 % et d'un multiple d'évaluation P/E normalisé de 40x, le modèle prévoit que l'action Raspberry Pi pourrait passer de 5,14 $/action à 6,92 $/action.

Cela représenterait un rendement total de 35 %, soit un rendement annualisé de 14,5 % au cours des 2,2 prochaines années.

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Nos hypothèses d'évaluation

Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance des revenus, les marges d'exploitation et le ratio C/B d'une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l'action.

Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action RPI :

1. Croissance du chiffre d'affaires : 14 %

Raspberry Pi a enregistré de solides performances au premier semestre 2025, avec des volumes d'unités en hausse de 10% en séquentiel, les stocks des canaux se normalisant après la forte accumulation de stocks qui a affecté le deuxième semestre 2024.

Les moteurs de croissance comprennent l'initiative board-to-board ciblant les clients "whale" de plus de 50 000 unités, l'adoption croissante des semi-conducteurs avec RP2040 qui monte en puissance de manière agressive près de cinq ans après le lancement, et l'innovation soutenue grâce à de nouvelles variantes de produits répondant aux besoins spécifiques des clients.

Nous avons utilisé une prévision de 14 %, reflétant la capacité éprouvée du Raspberry Pi à servir diverses applications informatiques tout en s'étendant des racines traditionnelles de la fabrication et de l'éducation à des déploiements industriels à grande échelle.

2. Marges d'exploitation: 10%

Au cours du premier semestre 2025, Raspberry Pi a maintenu ses marges d'exploitation autour de 10 % malgré les vents contraires liés à l'évolution de la gamme de produits et aux coûts de la société publique.

Ce résultat a été obtenu grâce à l'optimisation des canaux de distribution, qui a permis aux clients OEM de passer à des ventes directes à plus forte marge.

Le RPI vise une amélioration durable des marges par le biais de plusieurs leviers, notamment la vente de produits à densité de mémoire supérieure, le développement de cartes personnalisées pour les clients importants, les variantes à température étendue à des prix plus élevés et les accessoires contribuant à un profit supplémentaire par transaction.

3. Multiple P/E de sortie : 40x

L'action Raspberry Pi se négocie à des multiples élevés reflétant son profil de croissance, son positionnement sur le marché et sa franchise unique à la fois pour les cartes et les composants semi-conducteurs.

Nous maintenons un niveau d'évaluation de 40x compte tenu des capacités d'exécution de Raspberry Pi, de ses antécédents en matière d'innovation et de son approche systématique de la création d'avantages concurrentiels durables par le biais de l'intégration verticale, de la fabrication au Royaume-Uni et du développement de l'écosystème.

Les avantages concurrentiels à long terme de la reconnaissance de la marque, du talent d'ingénierie et des relations avec les clients devraient soutenir les valorisations premium à mesure que la société capitalise sur l'expansion de l'IoT industriel et échelonne les volumes de semi-conducteurs vers une contribution égale à celle des produits de cartes.

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Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?

Différents scénarios pour l'action RPI jusqu'en 2030 montrent des résultats variés en fonction de l'exécution et des conditions du marché (il s'agit d'estimations et non de rendements garantis) :

• Scénariofaible : ralentissement des victoires sur le marché des cartes à puce et pression sur les DRAM → 11 % de rendement annuel
• Scénariomoyen : réussite de la mise à l'échelle des entreprises et dynamisme des semi-conducteurs → 17 % de rendements annuels
• Cas élevé : Accélération des gains de conception majeurs et parité des semi-conducteurs → 22 % de rendement annuel

Même dans le cas le plus prudent, l'action Raspberry Pi offre des rendements attrayants grâce à l'innovation des produits et à la capacité avérée de servir des applications informatiques en expansion tout en maintenant une position de leader en matière de coûts.

Le scénario à la hausse pour l'action RPI pourrait offrir une performance exceptionnelle si la société réussit à convertir les conversations carte à carte en volumes matériels tout en réalisant l'aspiration de revenus de semi-conducteurs atteignant la parité avec les produits de carte.

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Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 compounders sous-évalués avec un potentiel de dépassement du marché.

TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché dans le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans selon les estimations des analystes.

Vous y trouverez une analyse de 5 entreprises de grande qualité qui présentent les caractéristiques suivantes

• une forte croissance des revenus et des avantages concurrentiels durables
• des valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
• Un potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d'évaluation de TIKR.

C'est le genre d'actions qui peuvent générer des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez alors qu'elles se négocient encore à un prix réduit.

Que vous soyez un investisseur à long terme ou simplement à la recherche de grandes entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités à forte valeur ajoutée.

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Avis de non-responsabilité :

Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !