Deere & Company (NYSE : DE) sort d'une période record, mais elle est confrontée à une période plus difficile en raison du ralentissement de la demande d'équipement et de la baisse des revenus agricoles. L'action se négocie à près de 462 dollars, avec un sentiment de réinitialisation en milieu de cycle plutôt que de reprise de la croissance.
Récemment, Deere a publié les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2025, qui ont montré un ralentissement des ventes d'équipements et une baisse du moral des agriculteurs, mais la direction a réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année et a annoncé des investissements accrus dans les tracteurs autonomes et la technologie de l'agriculture de précision connectée. La société a également déployé de nouveaux outils logiciels au sein de sa plateforme Operations Center, renforçant ainsi sa transition vers des services à plus forte marge et axés sur les données.
Cet article explore la position que les analystes de Wall Street pensent que Deere pourrait occuper d'ici 2027. Nous avons rassemblé les objectifs consensuels et le modèle d'évaluation de TIKR pour décrire l'évolution potentielle de l'action sur la base des dernières prévisions et des initiatives de l'entreprise. Ces chiffres reflètent les attentes actuelles des analystes et ne constituent pas les propres prévisions de TIKR.
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Les objectifs de prix des analystes suggèrent une hausse modérée
Deere se négocie aujourd'hui autour de 462 $/action. L'objectif de prix moyen des analystes est de 523 $/action, ce qui laisse présager une hausse d'environ 13 % au cours de la prochaine année. Les prévisions varient considérablement, reflétant un sentiment mitigé quant à la stabilisation de la demande et des marges.
- Estimation haute : ~724 $/action
- Estimation basse : ~440 $/action
- Objectif médian : ~512 $/action
- Notations : 7 Achats, 5 Surperformances, 11 Conservations
Pour les investisseurs, un gain potentiel de 13 % indique une hausse modeste. Le marché considère Deere comme une valeur équitable pour le moment, avec un potentiel de surperformance si la demande d'équipement se stabilise ou si les marges des secteurs de la construction et de la sylviculture se maintiennent mieux que prévu.
Deere : Perspectives de croissance et valorisation
Les fondamentaux de Deere indiquent un ralentissement de la croissance après plusieurs années fastes.
- Le chiffre d'affaires devrait diminuer d'environ 1 % par an jusqu'en 2027
- Les marges d'exploitation devraient avoisiner les 16,5 %.
- Les actions se négocient autour de 25× les bénéfices à terme, ce qui correspond à peu près aux moyennes historiques.
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 17,6, suggère une valeur d'environ 424 dollars par action d'ici à 2027.
- Cela implique une baisse totale d'environ (8 %), soit un rendement annualisé d'environ (4 %).
Pour les investisseurs, cela reflète une entreprise mature qui entre dans une phase de refroidissement. Deere reste très rentable et génère d'importantes liquidités, mais les rendements à court terme pourraient rester faibles jusqu'à ce que les cycles de l'agriculture et de la construction se renforcent.
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Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
Deere reste l'un des acteurs les plus dominants dans le domaine des équipements agricoles et de construction à l'échelle mondiale. Sa technologie d'agriculture de précision continue de gagner du terrain, aidant les agriculteurs à accroître leur productivité grâce à l'automatisation et à la connaissance des données. L'accent mis sur les machines connectées et les services logiciels fait progressivement évoluer Deere vers des opportunités de revenus récurrents à plus forte marge.
La division construction et sylviculture de l'entreprise ajoute également de la diversification, ce qui aide à compenser les périodes de faible demande agricole. Pour les investisseurs, ces atouts suggèrent que Deere dispose des outils nécessaires pour maintenir sa rentabilité tout au long du cycle baissier actuel et se positionner en vue d'une nouvelle croissance une fois que les dépenses agricoles auront repris.
Le scénario baissier : Pression cyclique et valorisation
Malgré ces points positifs, la valorisation de Deere reflète l'incertitude entourant l'économie agricole. Les commandes d'équipement diminuent, car la hausse des taux d'intérêt et la baisse des prix des récoltes rendent plus difficile le financement des gros achats de machines. Cette pression est déjà visible dans les prévisions de bénéfices, qui montrent des baisses modestes jusqu'en 2027.
À environ 25 fois les bénéfices prévisionnels, Deere ne semble pas bon marché pour une société cyclique confrontée à une contraction de la demande. Pour les investisseurs, le risque est que les attentes en matière de bénéfices soient encore trop élevées si le ralentissement de l'agriculture persiste plus longtemps que prévu. Jusqu'à ce que la visibilité s'améliore, l'action pourrait rester à l'intérieur d'une fourchette.
Perspectives pour 2027 : quelle pourrait être la valeur de Deere ?
Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 17,6, suggère que Deere pourrait se négocier à près de 424 $ par action d'ici 2027. Cela représenterait une baisse totale d'environ 8 % par rapport au prix d'aujourd'hui, soit un rendement annualisé d'environ 4 %.
Bien que ces perspectives supposent un redressement modeste des marges et une génération régulière de liquidités, elles témoignent déjà d'un optimisme prudent. Pour dégager une plus grande marge de progression, Deere devrait voir un redressement du moral des agriculteurs et une adoption plus rapide de ses technologies autonomes et d'agriculture de précision.
Pour les investisseurs, Deere semble être une entreprise industrielle de haute qualité dans une phase de refroidissement. Le pipeline d'innovation de la société soutient la valeur à long terme, mais les gains à court terme pourraient rester limités jusqu'à ce que la demande mondiale se redresse.
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