Points clés pour l'action PepsiCo
- Le chiffre d'affaires a augmenté de 6 % en glissement annuel pour atteindre 24,18 milliards de dollars au trimestre clos mi-juin, le rythme le plus rapide de PepsiCo dans les données publiées.
- Le résultat d'exploitation a progressé plus lentement, de 4 % en glissement annuel, pour atteindre 4,10 milliards de dollars, la marge brute ayant reculé à 54 % contre 55 % un an plus tôt.
- Le scénario médian de TIKR valorise l'action PepsiCo à environ 192 dollars, ce qui implique un rendement total d'environ 40 % par rapport au cours actuel de 137 dollars.
Le redressement nord-américain de l'action PepsiCo fait face à un facteur défavorable lié au prix de l'essence
PepsiCo (PEP) a annoncé une croissance du chiffre d'affaires de près de 7 % pour le premier semestre de l'année lors de sa dernière conférence téléphonique sur les résultats, apportant de nouvelles données au débat sur le redressement nord-américain de l'action PepsiCo.
La société vend des marques de snacks, dont Frito-Lay, et de boissons, dont Pepsi et Gatorade, via ses divisions américaines des aliments et des boissons, PepsiCo Foods North America (PFNA) et PepsiCo Beverages North America (PBNA).
Le PDG Ramon Laguarta a déclaré que la croissance mondiale des volumes avait atteint son rythme le plus rapide depuis 2022. « C'est la croissance la plus rapide des volumes depuis 2022 », a déclaré Laguarta aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats du T2.
Le volume de PFNA est resté stable au cours du trimestre, même après que PepsiCo ait élargi sa politique de prix abordables et ses efforts d'innovation produit.
La marge d'exploitation de PBNA a reculé de 90 points de base au cours du trimestre, un déclin que le directeur financier Stephen Schmitt a attribué en partie à l'arrangement commercial concernant la marque de boisson énergisante Alani.
La faiblesse du canal des dépanneurs et des stations-service, liée par la direction à la hausse des prix de l'essence, a également pesé sur les résultats de PBNA.
Le chiffre d'affaires international a continué de s'accélérer, et la marge d'exploitation internationale s'est améliorée d'un point complet au cours du trimestre.
Schmitt a déclaré que les demandes de remboursement de droits de douane liés aux droits payés l'année dernière devraient ajouter environ 1 point de croissance du BPA pour l'année complète.
La direction a réaffirmé ses prévisions annuelles, bien que Laguarta ait déclaré que les résultats pourraient se situer vers le bas de la fourchette du BPA.
Il a cité l'expansion de l'espace en linéaire, les nouveaux produits comme Doritos Protein, et une accélération de la poussée "Away From Home" comme les moteurs désignés pour combler l'écart.
L'avis de Wall Street sur l'effet de levier opérationnel de l'action PepsiCo se maintient malgré le recul de la marge brute
Le chiffre d'affaires de PepsiCo a atteint 24,18 milliards de dollars au trimestre clos mi-juin. Cela représente une croissance de 6 % en glissement annuel, le rythme le plus fort parmi les trimestres publiés.
Pendant ce temps, le résultat d'exploitation a progressé plus lentement, augmentant de 4 % en glissement annuel. Ce rythme de croissance a tout de même généré un résultat d'exploitation de 4,10 milliards de dollars pour le trimestre.
La marge brute s'est contractée à 54 %, contre 55 % un an plus tôt, tandis que la marge d'exploitation s'est maintenue à 17 %, inchangée par rapport au niveau de l'année précédente.
Les charges d'exploitation totales se sont élevées à 9,01 milliards de dollars, suffisantes pour maintenir la marge d'exploitation intacte malgré la pression sur la marge brute.
L'objectif de 192 $ de TIKR sur l'action PepsiCo tient si l'effet de levier opérationnel continue d'absorber la pression sur les marges
Le modèle de TIKR valorise PepsiCo à environ 192 dollars d'ici fin 2030, ce qui implique un rendement total d'environ 40 % par rapport au cours actuel de 137 dollars, soit environ 8 % par an.
Cet objectif dépend de l'effet de levier opérationnel déjà visible ce trimestre avec une marge d'exploitation stable malgré la pression sur la marge brute.
Si la discipline en matière de coûts continue de compenser les facteurs défavorables sur les marges comme elle l'a fait ce trimestre, la croissance du chiffre d'affaires peut continuer à se traduire en croissance du résultat d'exploitation sans érosion supplémentaire des marges.
La crédibilité de l'objectif repose sur les avantages des remboursements de droits de douane et les gains de productivité qui maintiennent la croissance du résultat d'exploitation au rythme de l'accélération du chiffre d'affaires déjà en cours.
Devriez-vous investir dans PepsiCo, Inc. ?
La seule façon de vraiment le savoir est d'examiner vous-même les chiffres. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre précisément à cette question.
Consultez l'action PepsiCo, Inc. et vous verrez des années d'historiques financiers, ce que les analystes de Wall Street attendent pour le chiffre d'affaires et les bénéfices dans les trimestres à venir, comment les multiples de valorisation ont évolué au fil du temps, et si les objectifs de cours sont en hausse ou en baisse.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre PepsiCo, Inc. aux côtés de toutes les autres actions que vous surveillez. Aucune carte de crédit n'est requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Accédez gratuitement aux outils professionnels pour analyser l'action PEP sur TIKR →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour pouvoir suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni de recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
