Points clés pour l'action Bank of America en juillet 2026
- Quinze recommandations d'achat, six "outperform" et trois "hold" soutiennent l'action Bank of America, avec un objectif moyen de 66 $ qui place le titre seulement 10 % en dessous du niveau où la place estime qu'il devrait se négocier.
- Le scénario médian de TIKR valorise l'action Bank of America à 76 $ d'ici décembre 2030, soit un rendement total de 27 % par rapport au cours actuel de 60 $, ou 5 % annualisés sur 4,5 ans.
- Le co-président Jim DeMare a déclaré aux investisseurs le 9 juin que Bank of America s'attendait à ce que sa marge opérationnelle dépasse 4 % ce trimestre, une forte hausse par rapport aux environ 3 % publiés au T1.
L'action Bank of America bénéficie d'une activité de trading et de marges supérieures aux attentes au T2
Bank of America (BAC) est la deuxième banque américaine par le total de bilan, exerçant les activités de banque de détail, de gestion de patrimoine, de banque mondiale et de marchés mondiaux sous un même toit. La société a publié un chiffre d'affaires de 30,3 milliards de dollars au premier trimestre 2026, en hausse de 7 % en glissement annuel, avec un bénéfice par action en progression de 25 % à 1,11 $.
Cette croissance est venue de tous les secteurs d'activité simultanément. Les huit lignes de métier ont toutes enregistré une hausse de leur chiffre d'affaires, de leurs bénéfices, de leurs dépôts et de leurs prêts au même trimestre, une répartition que la direction a qualifiée d'inhabituelle même selon ses propres standards.
C'est dans le trading que l'histoire s'est précisée à l'approche du deuxième trimestre. Le co-président Jim DeMare, s'exprimant lors de la conférence Morgan Stanley US Financials du 9 juin, a décrit comment l'activité actions avait pris l'avance : "Une grande partie de l'activité et des revenus proviennent désormais du métier actions, et c'est ce que nous avons observé, je pense, en général pour le secteur, probablement au cours des 12 derniers mois." Son commentaire faisait suite aux prévisions antérieures du PDG Brian Moynihan pour une croissance de 15 % des revenus de trading au trimestre.
DeMare est allé plus loin, déclarant à l'assistance que Bank of America dépasserait cette barre des 15 % et que la marge opérationnelle du T2 se situait "au-dessus de 4 %", bien au-delà de la fourchette de 2 % à 3 % que la banque avait indiquée. Il a également confirmé des commissions de banque d'investissement d'environ 1,8 milliard de dollars pour le trimestre.
L'élan s'étend également au prêt stratégique. Bank of America a accordé une ligne de crédit de 520 millions de dollars à OpenAI le 8 juillet, son premier prêt à l'entreprise avant une introduction en bourse largement anticipée, ajoutant à un portefeuille qui a aidé à lever près de 500 milliards de dollars pour des entreprises liées à l'IA depuis 2025.
Wall Street recommande l'action Bank of America à l'achat avec un potentiel limité jusqu'à l'objectif
Quinze analystes recommandent l'action Bank of America à l'achat, six la classent "outperform" et trois la maintiennent à "hold", sans aucune recommandation de vente ou "underperform" sur le titre au 10 juillet. Le prix cible moyen s'établit à 66 $, seulement 10 % au-dessus du cours actuel de 60 $, un écart qui s'est fortement resserré par rapport au différentiel de 26 % observé en mars.
Cette compression a suivi une hausse du cours de l'action depuis le bas des 50 $ vers le haut des 50 $ et le bas des 60 $ au cours des deux derniers trimestres. Les objectifs haut et bas de 71 $ et 58 $ encadrent une fourchette plus étroite que celle que le titre a affichée pendant la majeure partie de l'année écoulée.
Wall Street s'attend à ce que le BPA normalisé de Bank of America progresse de 27 % ce trimestre
Bank of America a publié un BPA normalisé de 1,11 $ au premier trimestre, en hausse de 23 % en glissement annuel. La place s'attend à ce que ce chiffre atteigne 1,13 $ au deuxième trimestre, une progression de 27 % par rapport à la période de l'année précédente, avant que la croissance ne ralentisse à 9 % au troisième trimestre à 1,15 $.
Le BPA normalisé pour l'ensemble de l'année 2026 devrait se situer aux alentours de 1,13 $ au quatrième trimestre, en hausse de 16 % en glissement annuel, avant de réaccélérer en 2027. Les estimations pour le premier trimestre 2027 sont de 1,23 $, en hausse de 11 %, avec une projection de 1,29 $ pour le deuxième trimestre 2027, en hausse de 14 %.
Cette trajectoire soulève une question pour le second semestre de l'année : le facteur favorable de la revalorisation des actifs à taux fixe qui a porté la croissance du T2 à 27 % se maintient-il jusqu'à la fin de l'année, ou s'estompe-t-il vers le rythme élevé à un chiffre que la place a déjà inscrit pour le T3 ?
L'objectif de 76 $ de TIKR sur l'action Bank of America tient si l'effet de levier opérationnel se maintient
Le scénario médian de TIKR valorise l'action Bank of America à 76 $ d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 27 % par rapport au prix actuel de 60 $, ou 5 % annualisés sur les 4,5 prochaines années.
Ce taux annualisé se situe en dessous du TRI sur cinq ans de l'action de 8 % et de son TRI sur dix ans de 16 %, un signal que le modèle intègre une trajectoire plus mesurée que celle que le titre a réellement affichée au cours de la dernière décennie. L'objectif tient si l'effet de levier opérationnel que DeMare a souligné en juin, l'expansion de la marge au-dessus de 4 % et la croissance des revenus de trading de plus de 15 %, se prolongent au second semestre 2026 au lieu de s'estomper avec le facteur favorable de la revalorisation des taux fixes.
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