Chiffres clés de l'action Palantir
- Évolution du jour : +5 %
- Fourchette sur 52 semaines : de 106 $ à 208 $
- Prix cible selon le modèle d'évaluation : environ 175 $
- Potentiel de hausse implicite: environ 54 %
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Que s'est-il passé ?
Le titre de Palantir Technologies Inc. a progressé d’environ 5 % aujourd’hui, s’échangeant à près de 113 $ par action après avoir rebondi depuis un nouveau plus bas sur 52 semaines, proche de 106 $. Ce rebond fait suite à une forte correction de l’une des valeurs du secteur de l’IA les plus controversées du marché, où les investisseurs continuent de mettre en balance la croissance exceptionnelle de Palantir et une valorisation qui laisse peu de place à la déception.
Le titre a progressé aujourd’hui car les investisseurs ont profité de la baisse pour acheter, après une série de sept séances consécutives de pertes et une vague de ventes généralisée sur les valeurs des logiciels d’IA à forte valorisation. Palantir a également bénéficié du rebond de ses concurrents du secteur des logiciels d’entreprise, tels que ServiceNow, Snowflake et Salesforce, tandis que le fonds ARK Invest de Cathie Wood a acheté environ 30 500 actions réparties sur trois ETF, envoyant ainsi au marché un nouveau signal indiquant que certains investisseurs axés sur la croissance voient encore un potentiel de hausse après ce recul.
La dernière conférence téléphonique sur les résultats de Palantir a montré que l’activité elle-même continue de croître rapidement. Le chiffre d’affaires du premier trimestre a augmenté de 85 % en glissement annuel et de 16 % en glissement trimestriel pour atteindre 1,63 milliard de dollars, le directeur financier David Glazer y voyant« le taux de croissance trimestrielle le plus élevé jamais enregistrépar l’entreprise».Le chiffre d’affaires aux États-Unis a progressé de 104 % pour atteindre 1,28 milliard de dollars, porté par une croissance de 133 % du chiffre d’affaires commercial aux États-Unis et de 84 % du chiffre d’affaires auprès du gouvernement américain, tandis que le nombre de clients a augmenté de 31 % pour s’établir à 1 007.
L’actualité récente a également contribué à soutenir ce rebond. Palantir a annoncé un partenariat stratégique avec Zeta Global visant à repenser l’architecture du Data Cloud de Zeta sur Palantir Foundry, la plateforme de Palantir permettant de relier les données d’entreprise, les flux de travail et les outils d’IA au sein d’un système d’exploitation unique dédié à la prise de décision. Wedbush a maintenu sa note « Outperform » avec un objectif de cours de 230 dollars, tandis que Wolfe Research a relevé sa note sur le titre, passant de « Underperform » à « Peer Perform ». Pour autant, le rebond d’aujourd’hui n’efface pas le débat de fond : OpenAI et Anthropic s’imposent de plus en plus dans le domaine de l’IA d’entreprise ; la prochaine étape de Palantir cette année dépendra donc de la capacité de sa plateforme à continuer de convertir la demande en matière d’IA en une croissance durable du chiffre d’affaires, tout en maîtrisant la pression sur sa valorisation.
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Palantir est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses de valorisation, le titre est modélisé à partir des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d’affaires : environ 45 %
- Marges d'exploitation : environ 50 %
- Multiplier de capitalisation boursière final : environ 60x
Ces hypothèses sont ambitieuses, mais elles sont plus défendables qu’un simple scénario fondé sur l’engouement pour l’IA, car Palantir connaît déjà une croissance bien plus rapide que la plupart des grands éditeurs de logiciels concurrents, tout en générant des marges exceptionnellement élevées. Le modèle ne prétend pas que Palantir soit globalement sous-évalué, mais il montre que l’action peut encore offrir un potentiel de hausse si l’entreprise maintient une croissance rapide de son chiffre d’affaires tirée par l’IA et conserve des marges proches des meilleurs niveaux du secteur des logiciels.
Cette prime est plus facile à comprendre lorsqu’on la compare à celle d’autres leaders du logiciel d’entreprise. Le chiffre d’affaires des derniers produits de Snowflake a progressé de 34 %, tandis que le chiffre d’affaires des abonnements de ServiceNow au premier trimestre 2026 a augmenté de 22 %, contre une croissance de 85 % du chiffre d’affaires et une marge opérationnelle ajustée de 60 % pour Palantir au premier trimestre. Cet écart explique pourquoi les investisseurs sont prêts à payer un multiple élevé pour Palantir, mais il explique également pourquoi le titre peut chuter rapidement lorsque le sentiment à l’égard des valeurs chères du secteur des logiciels d’IA s’affaiblit.
La valorisation de Palantir dépend de la capacité de sa plateforme d’IA à continuer de transformer les projets pilotes des clients en déploiements commerciaux à plus grande échelle. Cela est important car de nombreuses entreprises en sont encore au stade des tests d’IA, mais le potentiel de hausse de Palantir repose sur la transformation de ces tests en systèmes de production à grande échelle, capables de gérer des processus métier réels dans des domaines tels que la souscription, la fabrication, les chaînes d’approvisionnement et les opérations de défense.
L’activité gouvernementale reste un pilier important, car les contrats dans les domaines de la défense, du renseignement et du secteur public peuvent offrir une visibilité à plus long terme sur les revenus. La croissance commerciale offre à Palantir le plus grand potentiel de hausse, en particulier si davantage d’entreprises utilisent Foundry et AIP pour remplacer leurs anciens outils logiciels, automatiser leurs flux de travail et rendre l’IA utile dans leurs opérations quotidiennes, plutôt que de la considérer uniquement comme un produit de démonstration.
L’amélioration des marges est également au cœur de cette dynamique, car Palantir bénéficie déjà d’une solide rentabilité logicielle. Si le chiffre d’affaires continue de croître plus rapidement que les coûts commerciaux et d’ingénierie, une plus grande partie de cette croissance pourra se répercuter sur les bénéfices ; toutefois, l’entreprise doit continuer à démontrer que ses marges élevées sont durables tout en continuant à investir dans le développement de produits d’IA et dans les talents techniques.
Sur la base de ces données, le modèle estime un cours cible d’environ 175 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse total d’environ 54 % par rapport au cours de départ du modèle, proche de 114 dollars.
Aux niveaux actuels, Palantir Technologies semble sous-évaluée selon ce modèle de forte croissance, mais il ne s’agit pas pour autant d’un scénario à faible risque. L’action doit encore faire preuve d’une solide exécution en matière d’adoption commerciale de l’IA, d’expansion des contrats gouvernementaux et de pérennité des marges pour justifier un multiple élevé jusqu’à la fin de l’année 2026.
Quel potentiel de hausse l’action PLTR présente-t-elle à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le cours potentiel de l’action Palantir Technologies, ou la valeur potentielle de n’importe quelle action, en moins d’une minute à l’aide de l’outil « New Valuation Model » de TIKR.
Il suffit de saisir trois données simples :
- Croissance du chiffre d’affaires
- Marges d’exploitation
- Multiplier de PER de sortie
À partir de là, TIKR calcule le cours potentiel de l’action et les rendements totaux selon des scénarios haussier, de base et baissier, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous ne savez pas quelles valeurs saisir, TIKR remplit automatiquement chaque champ à l’aide des estimations consensuelles des analystes, vous offrant ainsi un point de départ rapide et fiable.
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