Principales statistiques pour l'action Oracle
- Performance de la semaine dernière : +2.27%
- Fourchette de 52 semaines : 119 $ à 346
- Prix cible du modèle d'évaluation : 349
- Hausse implicite : 118% sur 2,3 ans
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Que s'est-il passé ?
Oracle (ORCL) ont été volatiles au cours des dernières semaines, l'action se négociant à près de 160 $ alors que les investisseurs digéraient les résultats des bénéfices, les titres liés à l'IA et les attentes changeantes concernant les dépenses d'investissement.
Le catalyseur le plus récent a été le rapport sur les résultats du deuxième trimestre fiscal d'Oracle, où la société a délivré un BPA ajusté de 2,26 $, bien au-delà des estimations consensuelles de 1,64 $. Le bénéfice net a augmenté de 38 % d'une année sur l'autre, reflétant un fort effet de levier opérationnel et un contrôle rigoureux des coûts.
Le chiffre d'affaires du trimestre a atteint 16,1 milliards de dollars, en hausse de 14 % par rapport à l'année précédente, grâce à la poursuite de la dynamique des infrastructures et des applications en nuage. La croissance du chiffre d'affaires de l'informatique dématérialisée s'est accélérée, mais certains investisseurs se sont concentrés sur la pression sur les marges liée à l'augmentation des investissements dans l'infrastructure.
Au cours de la même période, Reuters a rapporté qu'Oracle faisait l'objet d'un procès pour fraude en matière de valeurs mobilières en raison des informations communiquées sur les dépenses liées à l'IA. Cette nouvelle a fait suite à une forte variation antérieure des actions et a contribué à la volatilité à court terme, même si les résultats financiers publiés par Oracle n'ont pas été modifiés.
D'autres titres concernant l'implication d'Oracle dans une coentreprise potentielle TikTok U.S. et des contrats élargis avec le secteur public ont également maintenu l'attention sur le titre, mais aucun n'a modifié de manière significative les prévisions à court terme.
Dans l'ensemble, l'évolution récente des prix reflète une sensibilité accrue au flux d'informations et à l'évaluation plutôt qu'une détérioration de la performance opérationnelle sous-jacente d'Oracle.
L'action Oracle est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'en mai 2028, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 30,5%.
- Marges d'exploitation : 38.7%
- Multiple P/E de sortie : 22,2x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 349 $, ce qui implique une hausse totale de 118 % par rapport au prix actuel de l'action et un rendement annualisé de 40,4 % au cours des 2,3 prochaines années.
L'exécution commerciale reste le principal moteur de ces hypothèses, en particulier l'expansion continue de l'Oracle Cloud Infrastructure et l'adoption des applications d'entreprise.
Au cours de l'année écoulée, Oracle a généré 61 milliards de dollars de revenus, en hausse de 8 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice d'exploitation a augmenté de près de 14 %, les marges ayant augmenté pour atteindre environ 32 %. Les marges de revenu net se sont améliorées pour atteindre 25 %, reflétant les avantages d'échelle dans l'activité cloud.
Le flux de trésorerie reste mitigé. Le flux de trésorerie d'exploitation a totalisé 22 milliards de dollars au cours des douze derniers mois, mais le flux de trésorerie disponible est devenu négatif en raison des dépenses d'investissement élevées liées à l'expansion des centres de données.
L'effet de levier du bilan a augmenté, la dette à long terme atteignant environ 100 milliards de dollars, mais la direction continue de donner la priorité aux investissements dans la capacité de stockage en nuage pour soutenir la croissance future.
À l'avenir, les analystes s'attendent à ce que la croissance du chiffre d'affaires s'accélère au cours de l'exercice 2026, les estimations prévisionnelles faisant état d'une croissance de plus de 20 % à mesure que l'infrastructure cloud et les charges de travail liées à l'IA se développent.
Alors que les titres juridiques et réglementaires peuvent créer une volatilité à court terme, les résultats récents d'Oracle montrent une accélération de la capacité bénéficiaire et une amélioration de la composition du chiffre d'affaires, ce qui explique pourquoi l'action continue d'attirer l'attention des investisseurs.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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