Chiffres clés de l'action ARM
- Performance de la semaine dernière : consolidation
- Fourchette de 52 semaines : 63 $ à 160
- Prix cible du modèle d'évaluation : 203
- Hausse implicite : 62% sur 2,1 ans
Évaluez vos actions préférées comme ARM avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (C'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
Les actions d'Arm Holdings (ARM) ont chuté d'environ 4 % au cours de la semaine dernière, l'action se négociant près de 125 $ après une réaction volatile à la suite des résultats.
Ce mouvement fait suite à la publication des résultats du troisième trimestre fiscal d'Arm le 4 février, où la société a déclaré un bénéfice par action ajusté de 0,43 $, dépassant de 5 % les estimations consensuelles. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,24 milliard de dollars, légèrement supérieur aux attentes et en hausse de 26 % d'une année sur l'autre.
En dépit de la supériorité des résultats, l'action a baissé parce que les revenus des licences n'ont pas atteint les estimations, ce qui a pesé sur le sentiment compte tenu de la valorisation élevée d'Arm. Les investisseurs ont semblé se concentrer sur le calendrier des grands contrats de licence plutôt que sur les tendances de la demande à long terme.
Au cours de la semaine, Reuters a également fait état d'une faiblesse persistante de la demande de puces pour smartphones, liée notamment aux pénuries de mémoire qui affectent des clients tels que Qualcomm. Cela a pesé sur les attentes à court terme pour l'exposition mobile d'Arm.
Dans le même temps, Arm a réitéré ses perspectives de bénéfice par action ajusté pour le quatrième trimestre de 0,58 $, qui s'alignent sur les estimations mais ne modifient pas sensiblement les attentes. Le titre se négociant toujours à des multiples élevés, l'absence de surprise à la hausse a maintenu la pression sur les actions.
Dans l'ensemble, le repli reflète la sensibilité à la valorisation et la volatilité des licences à court terme plutôt qu'une détérioration des moteurs de croissance à long terme d'Arm.
L'action ARM est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'au 31/3/28, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 20,9%.
- Marges d'exploitation : 45.9%
- Multiple P/E de sortie : 63,8x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 203 $, ce qui implique une hausse totale de 62 % par rapport au prix actuel de l'action et un rendement annualisé de 25,6 % au cours des 2,1 prochaines années.
L'exécution reste le principal moteur de ces hypothèses, en particulier l'adoption d'architectures basées sur Arm dans les centres de données et les charges de travail d'IA.
La croissance du chiffre d'affaires s'est accélérée, le chiffre d'affaires des douze derniers mois atteignant 4,7 milliards de dollars, en hausse de 24 % d'une année sur l'autre. Les marges brutes restent proches de 97 %, reflétant le modèle de licence à marge élevée de l'entreprise.
Le bénéfice d'exploitation a fortement rebondi au cours de l'année écoulée, grâce à l'augmentation des recettes tirées des redevances et à une meilleure discipline en matière de coûts. Cependant, le flux de trésorerie disponible a diminué au cours du dernier trimestre en raison de l'augmentation des dépenses d'investissement et des variations du fonds de roulement.
À l'horizon 2026, les analystes s'attendent à ce que la croissance du chiffre d'affaires reste supérieure à 20 %, soutenue par la demande de calcul induite par l'IA, les gains de conception automobile et l'adoption plus large d'Arm par les clients hyperscale.
Bien que les résultats à court terme puissent être inégaux en raison du calendrier des licences, le profil financier d'Arm continue de refléter une forte croissance, des marges élevées et une pertinence à long terme dans l'écosystème des semi-conducteurs.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Évaluez n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Avec le nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce que vous devez saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
