Principales statistiques pour l'action Merck
- Prix actuel : $145.60
- Prix cible (moyen) : ~$164
- Cible consensus : ~$158
- Rendement total potentiel : ~13%
- TRI annualisé : ~3% / an
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Que s'est-il passé ?
Merck (MRK) a clôturé à $145.60 le 9 octobre, en hausse de 38% par rapport à sa clôture de $105.26 à la fin de 2025. Le 14 septembre, le Président et PDG Robert Davis a déclaré lors d'une conférence Morgan Stanley que l'objectif de ventes non ajusté du risque de Merck, supérieur à $70 milliards d'ici le milieu des années 2030, serait relevé. Le 7 octobre, un tribunal néerlandais a bloqué Keytruda SC, la version conçue pour défendre le médicament phare de Merck, dans huit pays. Les documents de relations avec les investisseurs de Merck indiquent les prochains jalons : un événement investisseur à l'ESMO le 26 octobre et les résultats du T3 le 29 octobre.
Deux actifs de plusieurs milliards de dollars se situent en dehors des $70 milliards
"Je pense que, oui, vous devriez supposer que nous voyons un potentiel de hausse par rapport aux $70 milliards, et je vais vous donner quelques raisons", a déclaré Davis. Le médicament contre la leucémie issu de l'acquisition de Terns Pharmaceuticals pour $6.7 milliards, qu'il a qualifié d'"opportunité de plusieurs milliards de dollars", n'est pas inclus dans ce chiffre. Pas plus que le MK-2010, un médicament PD-1/VEGF pour lequel il a dit que plusieurs études débutaient. Le vaccin contre le cancer développé en partenariat avec Moderna (MRNA) est déjà comptabilisé, mais Davis a déclaré que son potentiel "pourrait probablement être plus important maintenant" après un succès intermédiaire en Phase 3 pour le mélanome.
LIPFENDRA, le comprimé oral contre le cholestérol de Merck, montre de l'ambition. Davis a déclaré que 30 millions d'Américains sous traitement hypolipidémiant n'atteignent pas leur objectif, et qu'environ 5% des patients éligibles prennent un médicament PCSK9. Son objectif est "50% ou plus". Il s'attend à une couverture commerciale majoritaire d'ici fin 2027 et à une couverture Medicare d'ici 2028.
Tous les actifs ne sont pas sans nuages. Le 25 septembre, Merck et Daiichi Sankyo ont retiré une demande d'approbation accélérée aux États-Unis pour l'ifinatamab deruxtecan dans le cancer du poumon à petites cellules, bien qu'un essai de Phase 3 se poursuive. Le 24 septembre, les résultats principaux pour le médicament ophtalmique remigromig ont atteint l'objectif principal. Ils ont également montré des taux plus élevés de rétinopathie diabétique proliférative, d'hémorragie du vitré et d'abandons que le ranibizumab. Davis a également suggéré que la révision à la hausse suivrait probablement le calendrier de l'année dernière, "au début de l'année".
