L’action GE Vernova se négocie à une prime en 2025. L’action GEV est-elle encore un bon achat ?

Principaux enseignements :

• Le modèle d’évaluation en 2 minutes évalue l’action GEV à 560 $ par action dans 2 ans.
• Cela représente une hausse potentielle de 31 % par rapport au prix actuel de 427 dollars par action.
• GE Vernova devrait connaître une croissance extraordinaire de 510 % de son bénéfice par action au cours des trois prochaines années.
• L’entreprise capitalise sur les tendances massives en matière d’infrastructures d’énergie verte et de modernisation des réseaux.
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GE Vernova(GEV) est l’une des plus belles histoires de transformation dans le domaine de la technologie industrielle. Elle s’est détachée de General Electric pour se concentrer exclusivement sur l’électrification et la transition énergétique mondiale.

Avec son portefeuille couvrant les équipements de production d’électricité, les solutions de réseau et les plateformes d’énergie renouvelable, GE Vernova est positionné au centre de la transition mondiale vers une infrastructure électrique plus propre et plus résiliente.

Alors que l’action GEV se négocie actuellement à 427 dollars, les investisseurs se demandent si cette société nouvellement indépendante est en mesure de réaliser ses ambitieuses projections de croissance.

Analysons la trajectoire de croissance et déterminons si GE Vernova offre une opportunité convaincante.

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Qu’est-ce que le modèle d’évaluation en 2 minutes ?

Trois facteurs essentiels déterminent la valeur à long terme d’une action :

1. Croissance du chiffre d’affaires : La taille de l’entreprise.
2. Marges : Montant des bénéfices réalisés par l’entreprise.
3. Multiple : montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d’une entreprise.

Notre modèle d’évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :

Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l’action attendu

La croissance du chiffre d’affaires et les marges déterminent le bénéfice par action (BPA) normalisé à long terme d’une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le multiple C/B moyen à long terme d’une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.

Pourquoi l’action GE Vernova semble sous-évaluée

Prévisions

D’après les estimations des analystes figurant dans le graphique ci-dessous, GE Vernova devrait enregistrer une croissance remarquable de ses bénéfices au cours des prochaines années.

Cette trajectoire extraordinaire des bénéfices se traduirait par une augmentation totale de 510 % du bénéfice par action entre 2024 et 2027, reflétant la transition de GE Vernova d’une entreprise en transformation à un leader très rentable dans le domaine des technologies énergétiques.

Cette croissance des bénéfices de l’action GEV est susceptible d’être alimentée par :

• Modernisation du réseau: L’activité de solutions de réseau de GE Vernova tire parti du cycle d’investissement massif dans la modernisation de l’infrastructure du réseau électrique nécessaire pour soutenir l’électrification et l’intégration des énergies renouvelables.
• Reprise de l’énergie éolienne: Après une période difficile sur le marché des turbines éoliennes, les activités éoliennes offshore et terrestres de GE Vernova devraient redevenir rentables grâce à l’amélioration des prix et de l’efficacité de la fabrication.
• Stabilité de l’énergie gazière: Le secteur des turbines à gaz de l’entreprise fournit un flux de trésorerie régulier et sert de technologie de transition dans le cadre de la transition énergétique.
• Augmentation des marges: GE Vernova procède à une rationalisation agressive de ses opérations, avec des initiatives importantes de réduction des coûts qui devraient permettre d’augmenter considérablement les marges au cours des trois prochaines années.
• Dépenses liées à la transition énergétique: Des initiatives gouvernementales telles que l’Inflation Reduction Act aux États-Unis et des programmes similaires dans le monde entier entraînent des investissements sans précédent dans les infrastructures d’énergie propre.

Pour notre évaluation, nous estimons que l’action GEV atteindra un bénéfice par action de 14 $ en 2027.

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L‘action GE Vernova se négocie à un prix élevé

L’action GEV se négocie actuellement à environ 57 fois les bénéfices à terme, ce qui est supérieur à sa moyenne historique sur 12 mois de 47 fois, comme le montre le graphique du ratio cours/bénéfice.

Bien que la valorisation de l’action ait augmenté ces derniers mois, elle continue de se négocier à un multiple supérieur à celui de mai 2025.

Pour notre évaluation, nous utiliserons un ratio C/B prévisionnel relativement prudent de 40x, légèrement inférieur à celui de l’action aujourd’hui, compte tenu de la volatilité de l’environnement macroéconomique.

En règle générale, les entreprises de grande qualité se négocient à un multiple C/B correspondant à 1 à 2 fois la croissance annuelle du bénéfice par action. Si l’on considère que l’entreprise devrait augmenter son BPA de 63 % en 2026 et de 37 % en 2027, un ratio C/B de 40 fois serait raisonnable pour l’action.

Juste valeur de l’action GEV

En utilisant notre modèle d’évaluation en 2 minutes et en appliquant une approche prudente :

• Estimation prudente du bénéfice par action pour 2027 : 14
• Multiplicateur prudent du ratio cours/bénéfice à terme : 40x

BPA normalisé attendu (14 $) * Ratio C/B prévisionnel (40x) = Prix de l’action attendu (560 $)

Le prix de l’action GEV attendu sur deux ans à partir de cette évaluation est de 560 dollars par action.

L’action GE Vernova se négociant actuellement à environ 427 dollars, cela implique un potentiel de hausse de 31 % au cours des deux prochaines années, soit un rendement annualisé de 15 %.

A ce prix, l’action GEV pourrait offrir un rendement supérieur à la moyenne du marché, étant donné que le rendement annuel moyen de l’ensemble du marché sur le long terme a été d’environ 10 %.

N’oubliez pas qu’il ne s’agit que d’un exercice d’évaluation et que nous ne savons pas avec certitude quel sera le prix de l’action à l’avenir.

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Quel est le prix cible de l’action GEV ?

Cependant, les analystes pensent que l’action GEV est surévaluée aux prix actuels.

Wall Street a un objectif de prix moyen d’environ 408 $ par action pour l’action GE Vernova, ce qui indique qu’ils voient une baisse d’environ 5 % aujourd’hui sur la base du prix actuel de l’action :

Certains analystes prévoient une hausse encore plus importante, avec des objectifs de prix allant jusqu’à 525 dollars par action, ce qui suggère une hausse potentielle de plus de 20 % par rapport aux niveaux actuels.

Ce large éventail de cibles reflète les opportunités et les incertitudes qui entourent les entreprises à forte croissance comme GE Vernova.

Risques à prendre en compte

Malgré ces perspectives haussières, les investisseurs doivent être conscients de plusieurs risques qui pourraient avoir un impact sur la trajectoire de croissance de GEV :

• Exécution du projet: Les projets de grande envergure dans le domaine de l’électricité et des réseaux électriques comportent des risques d’exécution importants et des dépassements de coûts potentiels.
• Incertitude politique: Les changements dans les incitations ou les réglementations gouvernementales pourraient avoir un impact sur la demande de systèmes d’énergie renouvelable.
• Défis liés à la chaîne d’approvisionnement: Les perturbations persistantes de la chaîne d’approvisionnement pourraient retarder les projets et augmenter les coûts.
• Laconcurrence: Le secteur des énergies renouvelables devient de plus en plus compétitif, avec une pression sur les marges de la part des concurrents traditionnels et des nouveaux venus.
• Sensibilité aux taux d’intérêt: Des taux d’intérêt plus élevés augmentent le coût des projets d’énergie renouvelable à forte intensité de capital, ce qui ralentit la demande.

TIKR à emporter

GE Vernova présente un cas d’investissement convaincant à son évaluation actuelle. Bien que l’action se négocie à un multiple élevé, la croissance projetée des bénéfices monstrueux de la société et son exposition aux tendances séculaires de l’électrification et de l’infrastructure d’énergie propre soutiennent cette évaluation.

Le portefeuille diversifié de GEV dans les domaines des énergies renouvelables, des solutions de réseau et de l’énergie gazière offre à la fois un potentiel de croissance et de stabilité.

Alors que la transition énergétique mondiale s’accélère, GE Vernova est en mesure de bénéficier de l’augmentation des dépenses liées à la modernisation des réseaux, à la capacité des énergies renouvelables et à la nécessité de disposer de systèmes électriques fiables.

L’action GEV est-elle un achat pour les 24 prochains mois ? Utilisez TIKR pour vérifier les objectifs de prix des analystes et les prévisions de croissance de l’action pour voir si elle est sous-évaluée aujourd’hui.

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Avis de non-responsabilité :

Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !