Principales statistiques pour l'action ET
- Performance depuis le début de l'année : 18 %.
- Fourchette de 52 semaines : 15 $ à 19
- Prix cible du modèle d'évaluation : 25
- Hausse implicite: 27
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Energy Transfer LP est en hausse d'environ 18% depuis le début de l'année, et s'est récemment négociée à près de 19 dollars par action , car le sentiment des investisseurs à l'égard des sociétés d'infrastructure énergétique à haut rendement s'est amélioré, aux côtés de pairs comme Enterprise Products Partners et ONEOK, qui bénéficient également de la demande croissante d'infrastructures de gaz naturel aux États-Unis.
L'action a progressé principalement parce qu'Energy Transfer affiche une nette croissance de ses bénéfices grâce à l'augmentation des volumes de gazoducs et de la demande d'exportation, tout en continuant à verser un dividende d'environ 7 % garanti par des contrats à long terme.
Ces contrats signifient que la société perçoit des redevances pour le transport du pétrole et du gaz par ses oléoducs, ce qui permet de maintenir un flux de trésorerie stable même lorsque les prix de l'énergie fluctuent.
Cette année, Energy Transfer a déclaré un EBITDA ajusté de 4,18 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, en hausse de 8 % par rapport à l'année précédente, tandis que l'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année a atteint un niveau record de près de 16 milliards de dollars grâce à l'augmentation des volumes dans les secteurs des LGN, du pétrole brut, du transport intermédiaire et des opérations liées au gaz naturel.
Le codirecteur général Tom Long a déclaré que le partenariat était "prêt pour une croissance continue en 2026", soutenue par des prévisions d'EBITDA actualisées de 17,45 à 17,85 milliards de dollars, de nouvelles usines de traitement Permian et une demande croissante de gaz naturel liée à la production d'électricité et aux centres de données, y compris les livraisons récemment commencées au centre de données d'Oracle près d'Abilene.
L'activité institutionnelle est restée active mais mitigée, reflétant l'intérêt continu des grands investisseurs. CIBC Bancorp USA a initié une position d'environ 15,4 millions d'actions d'une valeur approximative de 264 millions de dollars, tandis que MIRAE Asset Global ETFs a augmenté ses avoirs de 2,6 % à environ 21,9 millions d'actions d'une valeur approximative de 376 millions de dollars, et Avior Wealth Management a augmenté sa participation de 436,6 %.
Parallèlement, Chickasaw Capital Management a réduit sa position de 1,4 %, Wilmington Savings Fund Society a réduit sa participation de 50,8 % et Goldentree Asset Management a diminué ses avoirs de 24,2 %, la propriété institutionnelle globale restant de l'ordre de 38 %.
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ET est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 9%
- Marges d'exploitation : 11%
- Multiple P/E de sortie : 12x
Lacroissance du chiffre d'affaires devrait rester stable, car Energy Transfer perçoit des redevances en fonction du volume transporté par ses pipelines et ses terminaux, et non en fonction du prix du pétrole ou du gaz.
Comme plus de gaz naturel est exporté et utilisé pour la production d'électricité, plus de volume circule dans son système, ce qui augmente les revenus.
Une grande partie de cette croissance est liée aux projets d'expansion dans le bassin permien et aux terminaux d'exportation, où de nouvelles infrastructures permettent à la société de traiter plus de pétrole, de gaz et de liquides de gaz naturel au fil du temps.
Par rapport à des sociétés comparables comme Enterprise Products Partners et ONEOK, Energy Transfer offre un rendement plus élevé tout en bénéficiant d'une croissance similaire basée sur les volumes dans l'ensemble du secteur intermédiaire.
Cela signifie que la société peut accroître ses bénéfices grâce à une utilisation accrue de ses actifs plutôt que de dépendre des hausses de prix des matières premières.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible d'environ 25 dollars, ce qui implique une hausse d'environ 27 % au cours des prochaines années, suggérant que le titre semble sous-évalué aux niveaux actuels.
Au cours des 12 prochains mois, les performances devraient être tirées par l'augmentation des volumes d'exportation, la nouvelle capacité de traitement dans le Permien et l'augmentation de la demande de gaz naturel des centrales électriques et des centres de données, tandis que les flux de trésorerie importants soutiennent à la fois la réduction de la dette et la poursuite des paiements de dividendes.
Aux niveaux actuels, Energy Transfer semble sous-évalué, les rendements futurs étant liés à une croissance régulière des volumes et à un flux de trésorerie durable.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action ET à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action Energy Transfer LP, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Il suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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