Principales statistiques pour l'action VZ
- Performance depuis le début de l'année : 25%
- Fourchette de 52 semaines : 38 $ à 52 $.
- Prix cible du modèle d'évaluation : 60
- Hausse implicite: 19
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
Verizon Communications Inc. bénéficie d'une reprise générale des actions du secteur des télécommunications en 2026, les investisseurs se tournant vers des entreprises stables, axées sur les flux de trésorerie et offrant des rendements en dividendes élevés. La société apparaît comme un bénéficiaire clé aux côtés de ses pairs comme AT&T et T-Mobile, bien que Verizon soit de plus en plus considérée comme un acteur plus défensif, axé sur les revenus, par rapport à la croissance plus forte du nombre d'abonnés de T-Mobile.
L'action Verizon a augmenté d'environ 25 % depuis le début de l'année en 2026, et s'est récemment négociée à près de 51 dollars par action, principalement parce que les investisseurs sont de plus en plus convaincus que l'entreprise peut augmenter ses marges et stabiliser ses bénéfices grâce à des réductions de coûts de 5 milliards de dollars, à une moindre intensité capitalistique et à la croissance des services à large bande, tandis que son rendement en dividendes d'environ 5 à 6 % continue d'attirer les investisseurs axés sur les revenus qui recherchent des rendements prévisibles.
Lors d'une récente conférence d'investisseurs, Verizon a mis en évidence une réinitialisation financière et opérationnelle plus nette dans le cadre de son plan de transformation, y compris 5 milliards de dollars de réductions de coûts, environ 4 milliards de dollars d'économies de capital, et des prévisions pour 2026 de 750 000 à 1 million d'ajouts nets de services postpayés de détail, une croissance de 2 à 3 % des revenus des services, une croissance de 4 à 5 % du BPA ajusté, et au moins 21,5 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible, le directeur financier Anthony Skiadas déclarant que la société "crée un nouveau Verizon" en s'efforçant d'améliorer le taux de désabonnement, d'étendre le haut débit, et d'intégrer Frontier.
L'activité institutionnelle est restée active, Wealth Enhancement Advisory Services augmentant sa participation de 7,4 % pour atteindre plus de 2,1 millions d'actions, Value Partners Investments augmentant sa position de 24,3 % et Wilsey Asset Management initiant une position d'environ 37 millions de dollars, tandis que Nordea Investment Management a réduit sa participation de 16,6 %, reflétant un rééquilibrage du portefeuille plutôt qu'une vente généralisée, la propriété institutionnelle globale restant élevée à environ 62 %.
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VZ est-il sous-évalué ?
Dans les hypothèses de valorisation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 2,2%.
- Marges d'exploitation : 24,2
- Multiple P/E de sortie : 8,6x
Lacroissance du chiffre d'affaires devrait rester modeste, mais le mix s'améliore à mesure que la fibre et l'accès fixe sans fil se développent.
Le haut débit par fibre optique fournit l'internet à haut débit directement aux foyers et aux entreprises, tandis que le sans-fil fixe utilise le réseau sans fil de Verizon pour fournir l'internet à domicile, les deux générant des revenus plus stables et récurrents par rapport aux services sans fil traditionnels.
L'expansion des marges est le principal moteur de la croissance des bénéfices, les marges d'exploitation devant s'améliorer d'environ 21 % à 24 % à mesure que l'entreprise réalise des réductions de coûts de 5 milliards de dollars, réduit l'intensité du capital et s'oriente vers des services à large bande à plus forte marge.
Par rapport à ses homologues comme AT&T et T-Mobile, Verizon ne devrait pas être le leader en matière de croissance du nombre d'abonnés, mais il se positionne de plus en plus comme une entreprise axée sur les flux de trésorerie, où les rendements sont soutenus par des gains d'efficacité, une discipline tarifaire et une allocation cohérente du capital.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 60 dollars, ce qui implique une hausse totale d'environ 19 % sur environ trois ans, suggérant que l'action semble légèrement sous-évaluée aux niveaux actuels.
La performance en 2026 sera tirée par l'expansion continue du haut débit, l'amélioration de la fidélisation de la clientèle grâce à la baisse du taux de désabonnement, et la capacité à maintenir un flux de trésorerie disponible important tout en conservant sa stratégie de dividende et de rendement du capital.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action VZ à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action de Verizon Communications, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur du ratio cours/bénéfice de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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