Statistiques clés pour l'action CoStar
- Performance de la semaine écoulée : -3,4
- Fourchette de 52 semaines : 40,8 $ à 97,4
- Prix actuel : 41,5
Que s'est-il passé ?
CoStar Group(CSGP), une plate-forme de données et de marché immobilier générant 3,2 milliards de dollars de revenus annuels, a affiché son 59e trimestre consécutif de croissance des revenus à deux chiffres, tandis que son activité résidentielle a franchi 1,46 milliard de dollars de revenus en 2025, mais l'action se négocie à 41,46 $, près de son plus bas niveau de 52 semaines de 40,78 $.
CoStar a déclaré un chiffre d'affaires de 900 millions de dollars au quatrième trimestre contre 886 millions de dollars estimés par l'IBES, avec un BPA ajusté de 0,31 $ dépassant le consensus de 0,27 $, tout en prévoyant un chiffre d'affaires de 890 millions de dollars à 900 millions de dollars pour le premier trimestre 2026 et un EBITDA ajusté de 740 millions de dollars à 800 millions de dollars pour l'ensemble de l'année.
Homes.com, le portail d'annonces résidentielles de CoStar en concurrence directe avec Zillow et Realtor.com, a connu une croissance de 63 % en 2025 et a dépassé les 100 millions de dollars de revenus d'abonnement annualisés avec 31 000 abonnés, tandis que le trafic locatif de Zillow a chuté de 48 % d'une année sur l'autre en janvier, selon les données de comScore.
Andrew Florance, fondateur et PDG, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que "en seulement deux ans, Homes.com est devenu le portail résidentiel à la croissance la plus rapide aux États-Unis", soutenu par le trafic organique de janvier 2026 qui a augmenté de 134 % par rapport à l'année précédente et par les utilisateurs de Homes AI qui ont passé 16 minutes 50 secondes par session, contre 4 minutes 24 secondes pour les utilisateurs non-AI.
Le programme de rachat d'actions de 1,5 milliard de dollars de CoStar, une croissance ciblée de 26 % des revenus résidentiels en 2026, la projection à long terme de la direction de 4,75 milliards de dollars de revenus pour Homes.com, et une trajectoire claire d'expansion de l'EBITDA vers des marges résidentielles de 50 % positionnent l'entreprise comme le challenger le plus ancré dans les données des portails immobiliers historiques au cours de la prochaine décennie.
Le point de vue de Wall Street sur l'action CSGP
La croissance du chiffre d'affaires sur 59 trimestres confirme la pérennité de CoStar, mais la véritable inflexion se situe au niveau du flux de trésorerie disponible, qui est passé de 250 millions de dollars négatifs en 2024 à 40 millions de dollars en 2025, alors que les dépenses de lancement de la marque Homes.com atteignent des sommets.
Le modèle TIKR prévoit un BPA normalisé de 1,31 $ en 2026, en hausse de 50,6 % par rapport à 0,87 $ en 2025, grâce à la réduction de 300 millions de dollars de l'investissement net dans Homes.com et à l'expansion de l'EBITDA de 442 millions de dollars à un point médian de 770 millions de dollars, alors que les dépenses de marketing augmentent au premier et au deuxième trimestre, puis diminuent.
Quinze des dix-neuf analystes couvrant le marché considèrent CSGP comme un achat ou une surperformance, avec un objectif de prix moyen de 64,89 $, ce qui implique une hausse de 56,5 % par rapport à 41,46 $, reflétant la confiance du marché dans le taux de croissance de 63 % du chiffre d'affaires de Homes.com et dans la rentabilité résidentielle confirmée de la société en 2026.
La fourchette de prix cible des analystes s'étend de 40,00 $ à 100,00 $, une fourchette qui correspond directement à deux variables connues : la fourchette basse est liée au risque d'exécution continu de Homes.com et à l'enquête sur les données hôtelières de CMA, tandis que la fourchette haute suppose que Homes AI engagement convertit les abonnés à l'échelle et que l'expansion de 43 % de la force de vente de LoopNet donne des résultats.
Que dit le modèle d'évaluation ?
L'objectif intermédiaire de 103,65 $ de TIKR, qui implique un rendement total de 150 % et un TRI de 21,2 % d'ici décembre 2030, repose sur un TCAC de 14,3 % des revenus et des marges de revenu net passant de 11,2 % en 2025 à 17,9 % d'ici 2030, tous deux soutenus par la trajectoire d'investissement de Homes.com et par l'expansion confirmée de CoStar Australia et de LoopNet Europe.
Le marché évalue CSGP près de son plus bas niveau sur 52 semaines, alors que le FCF devrait passer de 40 millions de dollars en 2025 à 490 millions de dollars en 2026, un bond de 1 101,6 % que le cours de l'action n'a pas pris en compte.
Les utilisateurs de Homes AI soumettent 7 fois plus de prospects par e-mail que les non-utilisateurs, un signal économique unitaire qui soutient directement l'hypothèse du modèle TIKR d'une accélération de la croissance du nombre d'abonnés à Homes.com en vue d'atteindre l'objectif de 103,65 $.
De plus, la confirmation par la direction de la rentabilité du segment résidentiel en 2026, soutenue par un rachat d'actions accéléré de 500 millions de dollars déjà exécuté ce trimestre, indique qu'il s'agit d'une inflexion délibérée du rendement du capital, et non d'une évaluation en détresse.
Avec 31 000 agents générant un revenu annualisé de 100 millions de dollars contre 750 000 meilleurs agents ciblés, tout ralentissement fait s'effondrer le calendrier d'expansion de la marge résidentielle.
Surveillez le chiffre d'affaires résidentiel du premier trimestre 2026 par rapport à la fourchette de prévisions de 420 à 425 millions de dollars ; un échec indique que l'engagement de Homes AI n'a pas encore été converti en abonnements payants au rythme requis par le modèle.
Devriez-vous investir dans CoStar Group, Inc.
La seule façon de le savoir est d'examiner les chiffres vous-même. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que celles utilisées par les analystes professionnels pour répondre à cette question.
En consultant l'action CSGP, vous verrez des années de données financières historiques, les prévisions des analystes de Wall Street en matière de revenus et de bénéfices pour les trimestres à venir, l'évolution des multiples d'évaluation au fil du temps et la tendance à la hausse ou à la baisse des objectifs de prix.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre CoStar Group, Inc. en même temps que toutes les autres actions qui vous intéressent. Aucune carte de crédit n'est requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Accédez gratuitement à des outils professionnels pour analyser l'action CSGP sur TIKR →
