Arista Networks Just Posted Its First $3 Billion Quarter. The AI Networking Buildout Is Accelerating.

Statistiques clés pour l'action Arista Networks

Fourchette sur 52 semaines : $114.52 à $214.89
Cible moyenne consensus : $241.04
Capitalisation boursière : ~$244.4B
Marge EBIT sur les 12 derniers mois : 43.1%
Taux de croissance annuel composé (CAGR) du chiffre d'affaires sur 2 ans prospectif : ~34%
Rendement du dividende : Aucun

Évaluez vos actions préférées comme Arista Networks avec 5 ans de prévisions d'analystes grâce au nouveau Modèle de Valorisation de TIKR (C'est gratuit) >>>

Arista vient de dépasser les 3 milliards de dollars sur un seul trimestre. La couche réseau devient aussi importante que la puce.

Arista Networks (ANET) conçoit l'infrastructure de commutation et de routage qui connecte les serveurs, les systèmes de stockage et les accélérateurs d'IA à l'intérieur des centres de données.

Lorsqu'un hyperscaler comme Microsoft, Google ou Meta construit un cluster de dizaines de milliers de GPU pour entraîner un grand modèle d'IA, chacun de ces GPU doit communiquer avec tous les autres à des vitesses extrêmement élevées et avec une latence minimale.

Les plateformes de réseau cloud d'Arista sont ce qui rend cette communication possible, et l'entreprise s'est imposée comme le principal fournisseur de réseaux Ethernet haute performance pour l'infrastructure IA, en concurrence principalement avec Cisco et, de plus en plus, avec les solutions InfiniBand propriétaires de Nvidia.

Le chiffre d'affaires du T2 2026 a atteint 3,036 milliards de dollars, en hausse de 37,7% en glissement annuel, et a été le premier trimestre de l'histoire d'Arista à dépasser les 3 milliards de dollars. La marge opérationnelle GAAP s'est établie à 45,4%, et la marge opérationnelle non-GAAP à 49,9%. Le BPA dilué non-GAAP a progressé de 40% en glissement annuel pour atteindre 1,02 $.

La PDG Jayshree Ullal a déclaré que ces résultats démontrent que la stratégie de plateforme Arista 2.0 est convaincante, les clients considérant le réseau comme « le système nerveux central de l'infrastructure, du client au campus en passant par les centres de données et d'IA. »

Au cours du trimestre, Arista a présenté son portefeuille de tissus d'IA de la série 7506c/7 et ses plateformes à 1,6 térabit par seconde avec des options de refroidissement liquide, des produits conçus pour répondre aux exigences de bande passante des plus grands clusters d'entraînement et d'inférence d'IA construits aujourd'hui.

Estimations du chiffre d'affaires d'Arista Networks. (TIKR)

Le chiffre d'affaires annuel est passé de 2,95 milliards de dollars en 2021 à 9,0 milliards de dollars en 2025, soit un quasi-triplement en quatre ans avec une croissance ininterrompue à chaque période. Les estimations du consensus projettent 12,67 milliards de dollars en 2026, 16,16 milliards de dollars en 2027 et approchant 26,54 milliards de dollars d'ici 2030.

La pente de la courbe prospective est essentiellement identique à la trajectoire historique, ce qui est inhabituel pour une entreprise déjà à 9 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel et reflète l'ampleur des investissements en infrastructure d'IA encore à venir.

Consultez les estimations historiques et prospectives pour l'action Arista Networks (C'est gratuit !) >>>

La trésorerie disponible a été multipliée par près de dix depuis 2022. Le bilan le reflète.

L'un des aspects les plus frappants du profil financier d'Arista est l'efficacité avec laquelle l'entreprise convertit son chiffre d'affaires en trésorerie. Il n'y a pas d'exigences lourdes en dépenses d'investissement, pas d'actifs de fabrication, et pas de division de financement créant de la complexité au bilan.

Arista conçoit le matériel et les logiciels, externalise la fabrication, et récolte les bénéfices des deux.

Trésorerie disponible d'Arista Networks. (TIKR)

La trésorerie disponible annuelle était de 951 millions de dollars en 2021, a chuté à 448 millions de dollars en 2022 alors que l'entreprise investissait dans les stocks et la sécurité de la chaîne d'approvisionnement pendant la pénurie mondiale de semi-conducteurs, puis s'est étendue à 2,0 milliards de dollars en 2023, 3,68 milliards de dollars en 2024 et 4,25 milliards de dollars en 2025.

Près d'une décennie de croissance constante a laissé Arista avec 13,3 milliards de dollars de trésorerie nette dans son bilan, aucune dette, et une entreprise qui est essentiellement autofinancée à n'importe quel taux de croissance que le marché peut raisonnablement projeter.

Au rythme actuel (run-rate), Arista génère une trésorerie disponible avec un rendement d'environ 7% sur sa valeur d'entreprise, un chiffre qui paraît plus intéressant lorsqu'on le compare au taux de croissance du chiffre d'affaires prospectif de 34% attaché à cette même valeur d'entreprise.

Découvrez comment Arista Networks se compare à ses pairs sur TIKR (C'est gratuit !) >>>

Ce que le modèle de valorisation implique pour l'un des meilleurs compounders à long terme de la tech

Le modèle de valorisation de TIKR cible environ 408 $ pour l'action Arista dans le scénario médian, ce qui implique un rendement total d'environ 110% sur les quatre prochaines années à un taux annualisé d'environ 19%. Une croissance du chiffre d'affaires d'environ 18% par an et des marges de résultat net d'environ 41% sous-tendent ce résultat, avec un BPA qui se compose à un rythme d'environ 18% par an.

Il est à noter que le modèle suppose essentiellement aucun changement du multiple P/E dans le scénario médian, ce qui signifie que le rendement est entièrement tiré par la croissance des bénéfices plutôt que par une réévaluation.

Arista Networks vient de publier son premier trimestre à 3 milliards de dollars. L'expansion des réseaux pour l'IA s'accélère.

Statistiques clés pour l'action Arista Networks

Arista vient de dépasser les 3 milliards de dollars sur un seul trimestre. La couche réseau devient aussi importante que la puce.

La trésorerie disponible a été multipliée par près de dix depuis 2022. Le bilan le reflète.

Ce que le modèle de valorisation implique pour l'un des meilleurs compounders à long terme de la tech