Principaux enseignements :
- Boom de la sécurité de l'identité : 80% des violations de données commencent par des informations d'identification compromises, ce qui rend la plateforme de Clear Secure de plus en plus critique.
- Projection de prix : Sur la base de l'exécution actuelle, l'action YOU pourrait atteindre 49,10 $ d'ici décembre 2027.
- Gains potentiels : Cet objectif implique un rendement total de 51,1 % par rapport au cours actuel de 32,50 $.
- Rendement annuel : Les investisseurs pourraient bénéficier d'une croissance d'environ 24,7 % au cours des 1,9 prochaines années.
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit).>>>
Clear Secure(YOU) a réalisé un solide troisième trimestre de l'exercice 2025, avec un chiffre d'affaires en hausse de 15,5 % d'une année sur l'autre à 229,2 millions de dollars - dépassant la limite supérieure de ses propres prévisions.
- Le total des réservations a augmenté de 14,3 % pour atteindre 260,1 millions de dollars, et la société a relevé son objectif de flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'année à au moins 320 millions de dollars.
- Au cours du trimestre, Clear Secure a fait feu de tout bois sur plusieurs fronts. Sa base de membres CLEAR+ est passée à 7,7 millions, soit une augmentation de 7,5 % d'une année sur l'autre.
- Sa plate-forme d'identité d'entreprise, CLEAR1, a enregistré ses meilleurs résultats trimestriels (à l'exception d'un événement exceptionnel survenu en 2022).
- Et ses nouveaux eGates - des nacelles matérielles et logicielles intégrées verticalement qui vérifient l'identité en moins de cinq secondes - sont en cours de déploiement dans les principaux aéroports américains, avec un retour d'information des premiers membres que la PDG Caryn Seidman-Becker a simplement qualifié de "magique".
Malgré cet élan, l'action YOU se négocie à 32,50 dollars, bien en deçà de ce que les fondamentaux indiquent.
Ce que dit le modèle pour l'action Clear Secure
Nous avons analysé Clear Secure à l'aide du modèle d'évaluation de TIKR, qui prévoit un prix cible de 49,10 $ d'ici le 31 décembre 2027. Cela représente un rendement total potentiel de 51,1 %, soit environ 24,7 % par an.
L'argumentaire repose sur trois piliers : une base croissante de membres CLEAR+, l'effet de levier opérationnel d'eGates et une activité d'identité d'entreprise qui commence tout juste à s'étendre.
En ce qui concerne les membres, Clear Secure élargit rapidement son marché potentiel. Elle a récemment ouvert l'inscription à CLEAR+ aux détenteurs de passeports de 42 pays, ce qui permet d'envisager une croissance significative à l'approche d'événements très fréquentés tels que la Coupe du monde de football de 2026 et les Jeux olympiques de 2028.
Le nombre d'inscriptions internationales est déjà en hausse, et ce, sans qu'aucune dépense marketing n'ait encore été engagée pour cibler ces publics.
CLEAR1, la plateforme d'identité B2B, gagne du terrain dans les secteurs de la santé et de la sécurité du personnel.
L'entreprise s'est associée à CMS et Epic, intégrant sa vérification d'identité dans des millions de dossiers médicaux de patients.
Il ne s'agit pas de programmes pilotes, mais de contrats commerciaux, et plus de 20 % des entreprises de la coalition CMS ont déjà signé des accords avec CLEAR1.
Nos hypothèses de valorisation
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le multiple C/B d'une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l'action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l'action YOU :
1. Croissance du chiffre d'affaires: 13,8
Clear Secure a augmenté son chiffre d'affaires de 25,6 % au cours de l'année écoulée et de 44,8 % par an au cours des trois dernières années.
Notre modèle prévoit une croissance plus prudente de 13,8 % à l'avenir, reflétant la décélération naturelle à mesure que l'entreprise mûrit.
Les moteurs de la croissance - eGates, l'expansion internationale, les contrats d'entreprise CLEAR1 et l'offre groupée TSA PreCheck - restent intacts.
La croissance séquentielle des réservations s'accélère, et la direction s'attend à ce que cette tendance se poursuive au 4ème trimestre.
2. Marges d'exploitation: 21,9
Clear Secure a régulièrement augmenté ses marges - les marges EBITDA ont atteint 30,6% au troisième trimestre, soit une augmentation de plus de 610 points de base par rapport à l'année précédente.
Notre hypothèse de marge d'exploitation de 21,9 % reflète une amélioration continue, car eGates réduit les coûts de main-d'œuvre des ambassadeurs et permet au personnel de se concentrer sur des services de conciergerie à plus forte valeur ajoutée.
Chaque ligne du compte de résultat a montré un levier d'exploitation au troisième trimestre, à la fois séquentiellement et en glissement annuel.
3. Multiple P/E de sortie : 16x
Clear Secure se négocie actuellement à 17,3x les bénéfices NTM.
L'action a historiquement atteint des multiples beaucoup plus élevés - en moyenne 20,4x sur un an et près de 30x sur trois et cinq ans.
Notre modèle prévoit une compression modeste à 16x, compte tenu de l'absence de mises à jour sur le renouvellement du partenariat des cartes de crédit American Express en 2026 et des pressions macroéconomiques plus générales sur les dépenses de consommation discrétionnaire.
Créez votre propre modèle d'évaluation pour évaluer n'importe quelle action (c'est gratuit !) >>>
Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
Les activités de Clear Secure dépendent des volumes de voyages, de l'adoption par les entreprises et du renouvellement de son partenariat avec Amex Platinum en 2026. Voici comment l'action pourrait évoluer jusqu'en décembre 2029 selon différents scénarios :
- Scénario bas : Avec une croissance du chiffre d'affaires de 10,8 % et une marge bénéficiaire nette de 23,6 %, les investisseurs pourraient obtenir un rendement total de 72,1 % (15,1 % par an).
- Scénario moyen : Avec une croissance de 12 % et des marges de 25,6 %, le modèle prévoit un rendement total de 131 % (24,1 % par an), ce qui implique un prix de l'action de 75,08 $.
- Cas élevé : si Clear Secure maintient une croissance de 13,2 % et que les marges atteignent 27,4 %, le rendement total pourrait atteindre 203,5 % (33,2 % par an).
Voir ce que les analystes pensent de l'action YOU en ce moment (Gratuit avec TIKR) >>>
La fourchette reflète l'exécution du déploiement d'eGate, la traction de l'entreprise CLEAR1 et la manière dont le renouvellement de l'Amex sera réévalué.
Dans le cas le plus défavorable, le taux de désabonnement augmente après les augmentations de prix et le partenariat avec la carte de crédit est renouvelé à des conditions moins favorables.
Dans le cas le plus favorable, les inscriptions internationales s'accélèrent à l'approche de la Coupe du monde et CLEAR1 devient un contributeur important au chiffre d'affaires plus rapidement que prévu.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Clear Secure à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
