Principaux enseignements :
- DexCom a augmenté son chiffre d’affaires de 14 % au premier trimestre. Elle s’attend à ce que les ventes atteignent 4,6 milliards de dollars en 2025, avec un EBITDA de 1,4 milliard de dollars.
- L’élargissement de la couverture d’assurance de DexCom devrait l’aider à accroître ses revenus et ses bénéfices à l’avenir. Deux grands assureurs couvrent désormais tous les patients diabétiques, ouvrant l’accès à 25 millions d’utilisateurs de type 2 non insulinodépendants.
- Le capteur G7 de 15 jours homologué par la FDA et le produit Stelo en vente libre devraient stimuler la croissance du nombre d’utilisateurs et améliorer les marges bénéficiaires.
- Obtenez gratuitement des données financières précises sur plus de 100 000 actions mondiales sur TIKR >>>
DexCom (DXCM), dont la capitalisation boursière s’élève à 34 milliards de dollars, développe et commercialise des systèmes de surveillance du glucose en continu (CGM) pour la gestion du diabète. Sa gamme de produits comprend Dexcom G6, G7, Share, Real-Time API et Stelo, un biocapteur de glucose en vente libre pour les adultes atteints de prédiabète et de diabète de type 2.
DexCom vend directement aux prestataires de soins de santé et permet une surveillance à distance pour les patients, les soignants et les cliniciens.
L’action DXCM est entrée en bourse en avril 2005 et a rapporté 2 400 % à ses actionnaires au cours des deux dernières décennies, soit un taux de croissance annuel composé de près de 18 %. Malgré ces gains considérables, l’action du secteur de la santé est en baisse de près de 47 % par rapport à ses plus hauts niveaux historiques, ce qui vous permet d’acheter le creux de la vague.
Voici trois raisons pour lesquelles l’action Dexcom est un bon achat à la valorisation actuelle.
1. Les bons résultats du premier trimestre témoignent d’une accélération de la croissance
DexCom a déclaré un chiffre d’affaires de 1,036 milliard de dollars au premier trimestre 2025, ce qui représente une croissance organique de 14 % d’une année sur l’autre. La société a enregistré une forte performance sur le marché américain avec une croissance de 15 %, tandis que les marchés internationaux ont connu une croissance organique de 12 %.
Il s’agit du deuxième trimestre consécutif de croissance accélérée du chiffre d’affaires, grâce à un nombre record de nouveaux clients et à l’augmentation du nombre d’utilisateurs actifs, qui s’élève à environ 2,8-2,9 millions dans le monde.
Ces résultats impressionnants ont contribué au regain d’optimisme qui entoure l’action DexCom depuis quelques mois.
Trouvez les meilleures actions à acheter aujourd’hui avec TIKR. (C’est gratuit) >>>
2. L’élargissement de l’accès crée une opportunité massive pour l’action DXCM
DexCom a fait des progrès significatifs dans l’extension de la couverture d’assurance pour sa technologie CGM. Depuis janvier 2025, deux des trois plus grands gestionnaires de prestations pharmaceutiques (PBM) couvrent désormais le CGM DexCom pour toute personne atteinte de diabète, indépendamment de l’utilisation d’insuline.
L’entreprise prévoit une couverture commerciale pour plus de cinq millions de personnes atteintes de diabète de type 2 qui ne prennent pas d’insuline d’ici à la fin de 2025.
Cette couverture élargie ouvre une opportunité de marché substantielle, étant donné que la population de type 2 non insulinique aux États-Unis dépasse les 25 millions de personnes, et que la pénétration actuelle des CGM n’est que d’environ 5 %.
L’essai contrôlé randomisé de DexCom pour les utilisateurs de type 2 sans insuline devrait être publié à la fin de 2025 ou au début de 2026, ce qui élargira encore la couverture et fournira un autre catalyseur pour l’action DexCom.
Consultez les estimations complètes des analystes de DexCom (c’est gratuit)>>>
3. L’innovation en matière de produits stimule la croissance et l’expansion des marges
DexCom a reçu l’autorisation de la FDA pour son système de CGM G7 de 15 jours, qui sera lancé au second semestre 2025. Ce capteur à plus longue durée de vie améliore l’expérience de l’utilisateur et favorisera l’expansion des marges en réduisant le nombre de changements mensuels du capteur.
Le dernier produit de DexCom, Stelo, le premier CGM en vente libre, a attiré plus de 140 000 utilisateurs depuis son lancement en août 2024, la majorité d’entre eux ayant souscrit à des services d’abonnement.
DexCom étend sa capacité de production avec des installations en Malaisie et à Mesa, améliorant l’efficacité opérationnelle grâce à l’automatisation.
Ces initiatives et le capteur de 15 jours devraient contribuer à la performance financière de DexCom. La société prévoit un EBITDA ajusté d’environ 1,4 milliard de dollars pour 2025.
Avec des prévisions de revenus de 4,6 milliards de dollars pour l’année 2025 (soit une croissance de 14 %) et de nombreux catalyseurs de croissance à l’horizon, les analystes restent optimistes sur l’action DexCom qui continue d’innover et d’élargir l’accès à sa technologie qui change la vie.
Évaluer les actions plus rapidement avec TIKR (c’est gratuit, aucune carte n’est nécessaire) >>>
Valorisation de l’action DexCom
Les analystes qui suivent DexCom s’attendent à ce que ses ventes passent de 4 milliards de dollars en 2024 à 6,1 milliards de dollars en 2027. À titre de comparaison, les bénéfices ajustés devraient passer de 1,64 $ par action en 2024 à 3,10 $ par action en 2027.
L’action DXCM se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 40 fois, ce qui est nettement inférieur à son ratio moyen sur cinq ans, qui est de 106 fois.
Si l’action DexCom se négocie à 35 fois les bénéfices futurs, son prix sera d’environ 110 $ au début de 2027, ce qui indique un potentiel de hausse de près de 30 % par rapport aux niveaux actuels.
Sur les 26 analystes qui suivent l’action DXCM, 23 recommandent “Acheter” et trois recommandent “Conserver”. Il n’y a pas de recommandation de vente pour les actions du secteur de la santé.
Wall Street reste optimiste sur l’action DXCM et, compte tenu des objectifs de prix consensuels, s’attend à ce qu’elle gagne 12 % au cours des 18 prochains mois.
TIKR à retenir pour l’action DexCom
Le positionnement stratégique de DexCom sur le marché de la surveillance continue de la glycémie constitue une opportunité d’investissement convaincante.
Grâce à l’accélération de la croissance de son chiffre d’affaires, à l’élargissement de la couverture d’assurance et à des produits innovants tels que le G7 de 15 jours et le Stelo en vente libre, DexCom est prêt à conquérir des parts de marché significatives dans le segment mal desservi du diabète de type 2.
Se négociant bien en dessous de ses multiples d’évaluation historiques malgré des fondamentaux solides, l’action DexCom offre aux investisseurs une exposition au marché croissant des soins du diabète, ce qui en fait un excellent choix d’investissement à l’heure actuelle.
Essayez TIKR gratuitement aujourd’hui !
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions achetées par les investisseurs milliardaires afin de pouvoir suivre l’argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres… plus vous découvrirez d’opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
