Estadísticas clave de las acciones de WMB
- Rendimiento en 6 meses: 27
- Rango 52 Semanas: $52 a $73
- Precio objetivo del modelo de valoración: $83
- Alza implícita: 15%.
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de The Williams Companies han subido alrededor de un 27% en los últimos seis meses, cotizando recientemente cerca de los 72 $ por acción y acercándose a su máximo de 52 semanas en torno a los 73 $. El avance constante refleja una compra institucional sostenida más que un repunte a corto plazo.
Las acciones subieron porque Williams presentó unos resultados récord en 2025 y elevó sus perspectivas de crecimiento a largo plazo, mejorando la visibilidad de los beneficios futuros.
La empresa registró un EBITDA ajustado de 7.750 millones de dólares para 2025, lo que supone un aumento interanual del 9% y marca su decimotercer año consecutivo de crecimiento del EBITDA.
La dirección de la empresa también ha previsto un EBITDA ajustado de 8.200 millones de dólares para 2026 y ha introducido un nuevo objetivo a largo plazo de crecimiento anual del EBITDA ajustado de al menos el 10% hasta 2030, lo que demuestra su confianza en que los proyectos de transmisión y energía contratados impulsarán la expansión continuada.
En su reciente Día del Analista, Williams detalló los aproximadamente 7.300 millones de dólares comprometidos en sus cuatro primeros proyectos de innovación energética, que se espera generen alrededor de 1.400 millones de dólares en EBITDA anual para 2029.
La empresa también tiene 13 proyectos de transmisión en ejecución que se prevé que añadan aproximadamente 7.100 millones de pies cúbicos al día de nueva capacidad para 2030.
Chad Zamarin, Consejero Delegado de la empresa, afirmó que "nos complace anunciar hoy nuestro nuevo objetivo de crecimiento para los próximos 5 años, con un crecimiento anual compuesto del 10% en EBITDA ajustado de 2025 a 2030", lo que refuerza la confianza en la cartera de pedidos.
Las actualizaciones de los analistas y las instituciones apoyaron aún más la subida. Stifel Nicolaus elevó su precio objetivo de 69 a 78 dólares y mantuvo la calificación de "Comprar".
La participación institucional sigue siendo elevada, en torno al 86%, y empresas como HighTower Advisors, Fifth Third Bancorp, Assetmark y otras han aumentado sus posiciones, aunque algunos inversores han recortado su exposición.
La combinación de unos beneficios récord, las previsiones de crecimiento y las sólidas tendencias de propiedad contribuyeron a impulsar el avance semestral.
¿Está infravalorada WMB?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 9,7%.
- Márgenes operativos: 39.1%
- Múltiplo PER de salida: 23x
Se prevé quelos ingresos aumenten de aproximadamente 12.595 millones de dólares en 2026 a cerca de 20.982 millones de dólares en 2030, lo que refleja el aumento de la demanda de gas natural, las ampliaciones adicionales de los gasoductos y la aceleración de los proyectos de innovación energética contratados que ya están en construcción.
Es importante destacar que gran parte de esta expansión se apoya en contratos de compra garantizada a largo plazo. La dirección espera que más del 60% del EBITDA proceda de flujos de ingresos contratados a largo plazo para 2030, lo que reducirá la exposición a las materias primas y reforzará la visibilidad de los beneficios.
Losmárgenes operativos cercanos al 39% se basan en el apalancamiento continuado de las infraestructuras a gran escala ya existentes.
A medida que los principales proyectos de transmisión y energía entren en servicio entre 2026 y 2028, el EBITDA incremental debería fluir a través de una base de costes fijos en gran medida, apoyando la durabilidad del margen sin requerir aumentos proporcionales en el gasto de capital.
Para 2026 en concreto, los inversores estarán pendientes de la ejecución de la mejora del suministro en el sudeste, de los avances en la plataforma eléctrica Sócrates y de si el EBITDA ajustado se aproxima a los 8.200 millones de dólares previstos.
Mantener el apalancamiento dentro del rango objetivo de 3,5x a 4x mientras se financia el crecimiento también seguirá siendo un objetivo clave.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de aproximadamente 83 dólares por acción, lo que implica una revalorización total de alrededor del 15% desde los niveles actuales.
Dado que la subida implícita supera el 6%, Williams está modestamente infravalorada según su marco.
Sin embargo, con unas acciones que ya han subido un 27% en seis meses, es probable que la rentabilidad futura dependa más de la ejecución y la obtención de beneficios que de la expansión del múltiplo por sí sola.
A los niveles actuales cercanos a 72 dólares, Williams parece posicionada para un rendimiento estable y basado en los fundamentales hasta 2026.
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