Estadísticas clave de las acciones de WMB
- Rendimiento en la última semana: -6
- Rango de 52 semanas: $56 a $80
- Precio objetivo del modelo de valoración: $89
- Alza implícita: 22
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de cayeron alrededor de un 6% esta semana, terminando cerca de 73 dólares por acción después de haber tocado recientemente un máximo de 52 semanas de alrededor de 80 dólares. El retroceso se produjo después de que los inversores habían estado pagando por una de las historias más limpias de infraestructura de gas natural en el mercado, con WMB a menudo comparada con Kinder Morgan, ONEOK, Enterprise Products Partners, y Energy Transfer, ya que los inversores buscan operadores de gasoductos vinculados al crecimiento del GNL, el aumento de la demanda de energía, y los flujos de efectivo estables basados en honorarios.
La acción bajó porque los inversores parecían recoger beneficios después de que el repunte de WMB llevara a las acciones cerca de la parte superior de su rango de 52 semanas, dejando menos espacio para el alza a corto plazo. Las recientes actualizaciones de los propietarios contribuyeron al tono mixto, ya que Northwestern Mutual Wealth Management redujo su participación en un 43%, GS Investments redujo su posición en un 22% y las personas con información privilegiada vendieron unas 90.900 acciones por un valor aproximado de 6,9 millones de dólares en los últimos 90 días. Sin embargo, la venta no fue unilateral, ya que Allstate duplicó con creces su participación, Legal & General aumentó su posición en un 2%, y la propiedad institucional se mantuvo alta, haciendo que la caída parezca más una toma de beneficios impulsada por la valoración que una ruptura de los fundamentos de la empresa.
La reciente presentación de resultados de Williams en el primer trimestre ofreció a los inversores una visión más clara del negocio que hay detrás de la acción, con un aumento del EBITDA ajustado del 13% hasta la cifra récord de 2.250 millones de dólares y un crecimiento del BPA ajustado del 22%.
El consejero delegado, Chad Zamarin, afirmó que Williams "ha comercializado tres nuevos grandes proyectos y ha ampliado un cuarto", entre ellos Neo, un proyecto energético de 682 megavatios construido para atender la creciente demanda de electricidad de los centros de datos; Atlas, un acuerdo de gasoducto que puede suministrar hasta 164 millones de pies cúbicos al día a un cliente de centros de datos; Silver Spur, una ampliación del gasoducto del Noroeste que añade 275 millones de pies cúbicos al día; y la ampliación de Transco Power Express a 750 millones de pies cúbicos al día.
El director financiero John Porter también dijo que el negocio contratado de la compañía ahora respalda alrededor de un 9% de CAGR de EBITDA y EPS de 2025 a 2030, frente al 8% en el Día del Analista, dando a los inversores más visibilidad sobre cómo la demanda de energía, las expansiones de gasoductos y los proyectos de infraestructura de gas natural podrían impulsar los resultados este año y más allá.
Las acciones de los analistas mantuvieron intacta la historia a largo plazo, aunque no detuvieron el retroceso semanal. Morgan Stanley elevó recientemente su precio objetivo para WMB de 90 a 98 dólares; UBS, de 89 a 91 dólares; TD Cowen, de 81 a 87 dólares; Citigroup, de 81 a 83 dólares; Scotiabank, de 85 a 86 dólares; Mizuho, de 73 a 82 dólares; y Jefferies, de 81 a 83 dólares.
La conclusión más importante es que la caída de WMB esta semana parece estar impulsada más por la valoración, la recogida de beneficios y las actualizaciones de propiedad mixtas que por unos fundamentales más débiles, mientras que el EBITDA récord, los nuevos proyectos de centros de datos y tuberías, y los objetivos más altos de los analistas siguen apoyando la configuración de crecimiento para 2026.
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¿Está infravalorada WMB?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos: 9%.
- Márgenes operativos: 40%
- Múltiplo PER de salida: 25x
La valoración de Williams depende de si la empresa puede convertir la creciente demanda de gas natural, las necesidades de energía de los centros de datos, el crecimiento del GNL y los nuevos proyectos de gasoductos en un crecimiento constante del flujo de caja basado en las comisiones.
Se espera quelos ingresos aumenten de unos 12.000 millones de dólares en 2026 a unos 20.000 millones de dólares en 2030, lo que apunta a un perfil de crecimiento más fuerte de lo que muchos inversores suelen esperar de una gran empresa de midstream.
Los factores clave para los próximos 12 meses son los avances en la expansión de Transco, la ejecución de proyectos relacionados con la energía, la cobertura de dividendos, el control de la deuda y la demanda continuada de las empresas de servicios públicos, los exportadores de GNL y los clientes industriales.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de unos 89 dólares, lo que implica una revalorización total de alrededor del 22%, lo que sugiere que WMB parece infravalorada a los precios actuales.
A los niveles actuales, Williams Companies parece modestamente infravalorada, con un rendimiento futuro probablemente impulsado por el crecimiento de los proyectos contratados, una demanda de gas natural más fuerte y rendimientos de capital estables en lugar de una apuesta importante por el precio de las materias primas.
¿Cuánto pueden subir las acciones de WMB a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de The Williams Companies, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta New Valuation Model de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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