Estadísticas clave de las acciones de TMO
- Rendimiento en la última semana: 10%.
- Rango de 52 semanas: $385 a $644
- Precio objetivo del modelo de valoración: alrededor de $650
- Alza implícita: 33
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Thermo Fisher Scientific Inc. subieron cerca de un 10% esta semana, cotizando recientemente cerca de los 490 dólares por acción, ya que los inversores volvieron a invertir en una de las mayores empresas de herramientas de ciencias de la vida, diagnóstico y servicios biofarmacéuticos del mercado. El movimiento se produjo tras la debilidad anterior de la acción, con los inversores comparando Thermo Fisher con sus homólogas de ciencias de la vida como Danaher, Agilent Technologies, Waters, Bio-Rad Laboratories y Revvity, ya que el mercado busca signos de que el gasto en laboratorio, la financiación de la biotecnología y la demanda de servicios farmacéuticos están empezando a recuperarse.
Las acciones subieron esta semana porque los inversores vieron más claro el escenario de recuperación para 2026 gracias a unos resultados del primer trimestre mejores de lo esperado, al Día del Inversor de Thermo Fisher y a unos objetivos de los analistas que siguen dejando margen al alza a pesar de los recientes recortes. Thermo Fisher registró unos ingresos de 11 010 millones de dólares en el primer trimestre, lo que supone un aumento interanual del 6%, y un BPA ajustado de 5,44 dólares, mientras que sus previsiones de BPA ajustado para 2026 se mantuvieron entre 24,64 y 25,12 dólares. Las recientes actualizaciones de los analistas se mantuvieron constructivas en general, con Wells Fargo en torno a los 615 $, Stifel en torno a los 600 $ y BofA en torno a los 630 $, lo que sugiere que Wall Street aún ve recorrido al alza si mejora el gasto de los clientes.
En el Día del Inversor de esta semana, Thermo Fisher enmarcó su configuración de 2026 en torno a la mejora de los mercados finales, una actividad biotecnológica más fuerte, la demanda impulsada por la IA y el despliegue disciplinado de capital, con el CEO Marc Casper diciendo que la compañía está "posicionada de manera única para ganar." La dirección apuntó a un crecimiento orgánico de los ingresos del 3% al 4%, un crecimiento ajustado del BPA del 8% al 10%, 70 puntos básicos de expansión del margen operativo ajustado y entre 6.900 y 7.400 millones de dólares de flujo de caja libre para 2026, al tiempo que destacó Clario, el negocio de filtración de Solventum, la deslocalización de la fabricación farmacéutica estadounidense y una demanda biofarmacéutica más fuerte como impulsores clave este año.
Los últimos datos también muestran un panorama de propiedad mixto, con algunos grandes inversores recortando posiciones, mientras que otros han ampliado o abierto participaciones. National Pension Service recortó su participación en un 0,6%, Huntington National Bank recortó su posición en un 12%, y GS Investments redujo su participación en un 24%, pero Retail Employees Superannuation Trust abrió una nueva posición por valor de unos 10 millones de dólares, Fideuram Asset Management Ireland compró unos 7 millones de dólares en acciones, Employees Retirement System of Texas elevó su participación en un 27%, Geode Capital añadió unas 26.000 acciones, y Baker Avenue aumentó su posición en un 9%. Esa mezcla es importante porque Thermo Fisher sigue estando ampliamente en manos de grandes inversores, incluso después de que se reajustaran las expectativas, lo que da al rebote semanal más apoyo que un simple rebote de un día.
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¿Está TMO infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 6%.
- Márgenes operativos: 24
- Múltiplo PER de salida: 19x
La valoración de Thermo Fisher depende de si la empresa puede convertir la mejora de la demanda biofarmacéutica, la financiación biotecnológica y la actividad de investigación clínica en un crecimiento orgánico más constante este año.
El negocio podría funcionar mejor si Clario refuerza la oferta de investigación clínica de Thermo Fisher, los activos de filtración de Solventum impulsan el crecimiento de la bioproducción y las inversiones en fabricación farmacéutica en EE.UU. crean más demanda de capacidad CDMO, equipos de laboratorio y herramientas de bioprocesamiento.
Esto es importante porque la bioproducción apoya la fabricación de fármacos biológicos, los servicios CDMO ayudan a los fabricantes de fármacos a externalizar el desarrollo y la producción, y Clario añade datos finales de ensayos clínicos que pueden hacer que Thermo Fisher sea más valiosa para los clientes farmacéuticos y biotecnológicos que realizan estudios complejos.
La recuperación de márgenes también sigue siendo importante, ya que Thermo Fisher prevé una expansión del margen operativo ajustado de 70 puntos básicos en 2026, lo que sugiere que los beneficios pueden crecer más rápido que las ventas si se materializan las sinergias de productividad, precios y adquisiciones.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de alrededor de 650 dólares, lo que implica un alza total de alrededor del 33% en aproximadamente 3 años, lo que sugiere que Thermo Fisher parece infravalorada a los precios actuales.
A los niveles actuales, Thermo Fisher parece infravalorada, y es probable que la próxima etapa del rendimiento de las acciones esté impulsada por la recuperación del gasto de los clientes, la adopción de nuevos productos, el crecimiento de la investigación clínica y la capacidad de la dirección para convertir la mejora de las tendencias de los pedidos en un mayor crecimiento orgánico.
¿Cuánto pueden subir las acciones de TMO a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Thermo Fisher Scientific, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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