Puntos clave sobre las acciones de Salesforce a fecha de junio de 2026
- Los analistas otorgan a las acciones de Salesforce 32 recomendaciones de «Comprar», 6 de «Superar al mercado», 10 de «Mantener», 2 de «Por debajo del mercado» y 2 de «Vender», con un precio objetivo medio de 252 dólares, lo que implica un potencial de subida de alrededor del 64 % respecto al precio actual de 153 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora a Salesforce en unos 296 dólares para enero de 2031, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 93 % respecto a los niveles actuales, o aproximadamente un 15 % anualizado.
- Las acciones de Salesforce están infravaloradas en los niveles actuales, con un beneficio por acción no GAAP de 3,88 dólares que creció un 50 % interanual en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, mientras que las acciones cotizan cerca de su mínimo de 52 semanas, situado en 146 dólares.
- Los ingresos recurrentes anuales de Agentforce superaron los 1.2 mil millones de dólares en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, lo que supone un aumento interanual del 205 %, lo que lo convierte en el producto de más rápido crecimiento en la historia de Salesforce.
Las acciones de Salesforce se desploman hasta su mínimo de las últimas 52 semanas, mientras que la empresa registra cifras récord
Salesforce, Inc. (CRM) cotiza a 153 dólares, lo que supone una discrepancia casi récord entre el precio de la acción y los resultados operativos, después de que la empresa presentara unos ingresos en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 de 11.133 mil millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 13 % y supera la previsión de consenso de 11.057 mil millones de dólares, mientras que el beneficio por acción no GAAP de 3,88 dólares superó en un 24 % la estimación de 3,13 dólares.
La mayor empresa de software de CRM del mundo presta servicio a más de 150 000 empresas de todo el mundo con plataformas en la nube de ventas, servicio, marketing y gestión de datos, y su capa de agentes de IA, Agentforce, superó los 1 200 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales durante el trimestre, lo que supone un aumento interanual del 205 %.
El mercado no se inmutó.
Las acciones de Salesforce cayeron en la sesión fuera de horario y pasaron el año 2026 absorbiendo el temor a que las herramientas de programación de IA de Anthropic y OpenAI permitan a las empresas crear sus propios sustitutos del software de Salesforce, lo que socavaría el modelo de suscripción por usuario que genera 46 000 millones de dólares en ingresos anualizados.
El director ejecutivo, Marc Benioff, abordó este tema directamente en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre, señalando que Anthropic se refiere a Slack como su «sistema operativo central» y utiliza Sales Cloud de forma más intensiva que la mayoría de los clientes empresariales tradicionales de Salesforce.
La adquisición de Fin, una operación de 3.6 mil millones de dólares por una plataforma autónoma de agentes de atención al cliente basada en IA con 30.000 clientes, indica que Salesforce pretende competir por las cargas de trabajo de los agentes en lugar de defenderse de ellas.
Headless 360, lanzado en la conferencia de desarrolladores de marzo, abre toda la plataforma a agentes de IA externos a través del Model Context Protocol (MCP), y la empresa procesó 4,5 millones de llamadas MCP durante el primer trimestre.
La recompra acelerada de acciones por valor de 25 000 millones de dólares retiró 103 millones de acciones en el primer trimestre, lo que representa el 11 % de las acciones en circulación, y la empresa devolvió 27 500 millones de dólares a los accionistas en un solo trimestre, al tiempo que elevó las previsiones de ingresos para el ejercicio fiscal 2027 a entre 45 900 y 46 200 millones de dólares.
El consenso sobre la acción de Salesforce se mantiene alcista en 252 dólares, mientras que la trayectoria del beneficio por acción (BPA) acentúa la desconexión
Wall Street espera que las acciones de Salesforce registren un crecimiento de los ingresos de alrededor del 10 % a tipo de cambio constante en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, con un consenso que estima unos ingresos trimestrales de unos 11.32 mil millones de dólares, y el panorama de los beneficios parece considerablemente más sólido de lo que sugiere la sola línea de ingresos.
El consenso sobre el beneficio por acción (BPA) no GAAP de las acciones de Salesforce para el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 se sitúa en torno a los 3,27 dólares, y el consenso para todo el ejercicio fiscal 2027 prevé un BPA no GAAP de unos 14 dólares, una trayectoria que se ve reforzada por un negocio que genera un flujo de caja libre trimestral récord.
Treinta y dos analistas otorgan a las acciones de Salesforce la calificación de «Comprar», seis la califican como «Superior al mercado» y diez la califican como «Mantener», con un precio objetivo medio del mercado de 252 dólares, lo que implica un potencial alcista de alrededor del 64 % desde los 153 dólares, y el precio objetivo más alto del mercado se sitúa en 475 dólares.
La opinión bajista más contundente proviene de BofA, que sostiene que Salesforce se enfrenta a un cambio estructural que perjudica de forma permanente su modelo de negocio, una opinión compartida por solo dos analistas de un total de 52 que cubren la empresa, y los bajistas señalan que las previsiones para el segundo trimestre se sitúan ligeramente por debajo del consenso de 11.36 mil millones de dólares como prueba de que el crecimiento orgánico de las suscripciones sigue bajo presión.
Una empresa que registra un crecimiento del 50 % en el beneficio por acción no GAAP, con una trayectoria de beneficios de 14 dólares para todo el año, no cotiza a 11 veces los beneficios futuros a menos que el mercado espere que esa trayectoria se derrumbe, y los datos de adopción de Agentforce indican que no será así, razón por la cual las acciones de Salesforce parecen infravaloradas a 153 dólares.
La cuestión pendiente es el momento, concretamente si la reactivación de los ingresos por suscripciones orgánicas en el segundo semestre del ejercicio fiscal 2027 se materializa según lo previsto y si Agentforce y Fin logran convertir la adopción en ingresos por suscripciones contabilizados antes de que Tableau y Commerce Cloud sigan lastrando el resultado general durante más tiempo.
¿Está infravalorada la acción de Salesforce en 2026? El precio objetivo de 296 dólares de TIKR indica que la diferencia es significativa
El escenario medio de TIKR valora a Salesforce en aproximadamente 296 dólares para enero de 2031, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 93 % respecto al precio actual de 153 dólares, o aproximadamente un 15 % anualizado a lo largo de unos 4,6 años.
El objetivo de TIKR se basa en motores de crecimiento compuesto que los datos del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 ya validan, incluyendo un crecimiento interanual del 205 % en los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Agentforce, una recompra de acciones por valor de 25 000 millones de dólares que redujo el número de acciones en un 11 % en un solo trimestre, y un margen operativo no GAAP que se mantiene en el 34,8 %, al tiempo que la empresa absorbía simultáneamente a Informatica, Fin, m3ter y Contentful.
El flujo de caja libre trimestral de las acciones de Salesforce, de 6.556 mil millones de dólares, que se genera a un ritmo que supera con creces los gastos de capital anuales, significa que la empresa financia la totalidad de su programa de adquisiciones y recompra de acciones sin mermar el motor principal de generación de efectivo, y esa solidez es en lo que se basa más directamente el objetivo de TIKR.
Si la aceleración de los ingresos por suscripciones orgánicas prevista por la dirección para el segundo semestre se retrasa o no alcanza las expectativas, el camino hacia los 296 dólares se alarga en el tiempo sin que ello suponga necesariamente una ruptura, y el objetivo medio del mercado de 252 dólares ya descuenta una trayectoria más conservadora en la misma dirección.
¿Deberías invertir en Salesforce, Inc.?
La única forma de saberlo con certeza es analizar tú mismo las cifras. TIKR te ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder precisamente a esa pregunta.
Busca la acción de Salesforce, Inc. y verás años de datos financieros históricos, las previsiones de los analistas de Wall Street sobre ingresos y beneficios para los próximos trimestres, cómo han evolucionado los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los precios objetivo tienden al alza o a la baja.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para vigilar a Salesforce, Inc. junto con cualquier otra acción que te interese. No se necesita tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Accede gratis a herramientas profesionales para analizar las acciones de CRM en TIKR →
