Nasdaq, Inc. (NASDAQ: NDAQ) opera una de las infraestructuras de mercado financiero más importantes del mundo, que abarca bolsas de valores, datos, análisis y tecnología de mercado. Las acciones cotizaban recientemente en torno a los 98 dólares por título, lo que da a la empresa un valor de mercado de unos 56.100 millones de dólares.
Nasdaq, que en su día fue conocida principalmente como operador de bolsas, se ha expandido de forma constante hacia los datos, el análisis y la tecnología de mercado, y ahora los ingresos recurrentes desempeñan un papel más importante en la estabilidad de los beneficios. Si nos fijamos en quién posee Nasdaq y en las últimas operaciones con información privilegiada, veremos cómo parecen posicionarse actualmente las grandes instituciones y los directivos de la empresa.
¿Quiénes son los principales accionistas de Nasdaq?
El accionariado de Nasdaq está liderado por grandes inversores institucionales. Muchas de estas empresas tienden a mantenerse a lo largo de los ciclos del mercado, lo que puede favorecer la estabilidad de la propiedad a largo plazo, mientras que los cambios entre los gestores activos muestran un posicionamiento selectivo más que amplios cambios.
- El Grupo Vanguard: 59.451.754 acciones (10,41%), ~5.840 millones de dólares de valor. Añadidas 3.844.669 acciones (+6,91%).
- Borse Dubai, Ltd.: 58.341.545 acciones (10,22%), ~5.730 millones de dólares. Sin cambios.
- Investor AB: 58.182.426 acciones (10,19%), por un valor aproximado de 5.710 millones de dólares. Sin cambios.
- Wellington Management Company: 39.802.892 acciones (6,97%), ~3.910 millones de dólares. Recorta 1.434.233 acciones (3,48%).
- MFS Investment Management: 25.851.033 acciones (4,53%), ~2.540 millones de dólares. Recorte de 958.987 acciones (3,58%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 24.854.732 acciones (4,35%), ~2.440 millones de dólares de valor. Añadió 1.993.585 acciones (+8,72%).
- State Street Investment Management: 19.619.192 acciones (3,44%), ~1.930 millones de dólares de valor. Añadidas 1.404.348 acciones (+7,71%).
- Geode Capital Management: 12.473.317 acciones (2,18%), ~1.220 millones de dólares de valor. Añadidas 1.016.618 acciones (+8,87%).
- Franklin Advisers: 7.827.429 acciones (1,37%), valor de ~769 millones de dólares. Recortó 179.798 acciones (2,25%).
- Harris Associates: 5.905.409 acciones (1,03%), valor de ~580 millones de dólares. Recorta 1.866.321 acciones (24,01%).
Estas participaciones muestran que Nasdaq sigue siendo propiedad de un gran número de instituciones, y que los líderes pasivos añadieron exposición mientras que algunos gestores activos recortaron posiciones, lo que puede reflejar consideraciones de valoración más que preocupaciones sobre el negocio, una dinámica que favorece la estabilidad de la propiedad para los inversores.
Lo más destacado de los hedge funds
Squarepoint Ops LLC, fundada por Ankur Jain, aumentó considerablemente su posición en el Nasdaq en más de un 2.000% el trimestre pasado y ahora posee aproximadamente 27 millones de dólares en acciones. El movimiento parece reflejar un renovado interés a medida que Nasdaq sigue ampliando su oferta de datos y tecnología de mercado.
Polar Asset Management, dirigida por Brian Ashford-Russell, incrementó su participación en más de un 1.700%, hasta un valor aproximado de 19 millones de dólares, lo que podría sugerir una visión más constructiva tras la anterior volatilidad de la cotización.
D.E. Shaw & Co., fundada por David Shaw, elevó sus participaciones en torno a un 117%, situando su posición en un valor aproximado de 193 millones de dólares, un movimiento que parece coherente con modelos sistemáticos que responden a cambios en la valoración o en las expectativas de futuro.
AQR Capital Management, dirigida por Cliff Asness, duplicó su exposición con un aumento del 100%, lo que se tradujo en una posición por valor de unos 181 millones de dólares, y para los inversores sugiere que el Nasdaq sigue siendo favorable a través de múltiples marcos cuantitativos y multiestrategia.
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Últimas operaciones de Nasdaq con información privilegiada
Las operaciones con información privilegiada pueden ofrecer un contexto sobre cómo los ejecutivos y directores pueden estar gestionando la exposición personal a las acciones, aunque las transacciones individuales no necesariamente indican cambios en las perspectivas empresariales.
- Jeremy Skule (Directivo): Vendió acciones en múltiples transacciones entre 85 y 95 dólares, por un total de varios miles de acciones.
- Sarah Youngwood (Funcionaria): Vendió 16.506 acciones a 90,22 dólares, ~ 1,49 millones de dólares.
- Bryan Everard Smith (directivo): Vendió 4.633 acciones a 90,57$, ~420.000 $.
- Charlene T. Begley (Directora): Vendió 3.000 acciones a 96,60$, ~290.000 $.
Cada transacción representó el 0,00% de las acciones en circulación, y aunque la actividad se inclina hacia la venta, parece pequeña y dispersa, lo que sugiere una gestión personal de la cartera más que una señal direccional fuerte para los inversores.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La propiedad del Nasdaq sigue estando en manos de inversores institucionales a largo plazo, con varios titulares importantes que han añadido acciones en el último año. La actividad de los fondos de cobertura parece selectivamente constructiva, mientras que las ventas con información privilegiada han sido modestas y graduales.
Para los inversores, los datos combinados sugieren que Nasdaq sigue considerándose un negocio duradero de infraestructura de mercado y tecnología financiera, respaldado por una propiedad institucional estable, con una actividad de información privilegiada que parece más comedida que preocupante.
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