Estadísticas clave de RocketLab Stock
- YTD Precio Cambio para RocketLab acciones: 182%.
- Precio de las acciones de $RKLB a 30 de diciembre: $70.45
- Máximo en 52 semanas: $79.83
- Objetivo de precio de las acciones de $RKLB: $68.75
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de RocketLab(RKLB) se han disparado en 2025, un 182%, a medida que la empresa de infraestructuras espaciales ofrecía resultados en múltiples frentes.
El último catalizador se produjo el pasado fin de semana, cuando Rocket Lab ganó un contrato de 800 millones de dólares de la Agencia de Desarrollo Espacial de EE.UU. para diseñar y construir satélites. Se trata del mayor contrato de la historia de la empresa.
Rocket Lab lanzó con éxito su 21ª misión Electron del año, manteniendo una tasa de éxito perfecta del 100%. Se trata de una enorme aceleración con respecto a los 16 lanzamientos completados en todo 2024 y sólo 10 en 2023. La empresa lanza ahora un cohete Electron aproximadamente cada 17 días.
Los resultados del tercer trimestre muestran que el impulso se traslada a las finanzas. Los ingresos alcanzaron los 155 millones de dólares, un 48% más que en el mismo periodo del año anterior, lo que supone el segundo trimestre consecutivo de crecimiento récord.
El segmento de sistemas espaciales facturó 114,2 millones de dólares, con un aumento secuencial del 16,7%, ya que la fabricación de satélites sigue funcionando excepcionalmente bien.
Las acciones de RKLB recibieron otro impulso recientemente, cuando Rocket Lab lanzó una misión para la Fuerza Espacial estadounidense cinco meses antes de lo previsto. La misión "Don't Be Such A Square" puso cuatro satélites en órbita terrestre baja, demostrando la capacidad de la empresa para realizar lanzamientos de gran capacidad de respuesta para clientes de seguridad nacional.
Además, el entusiasmo por una posible salida a bolsa de SpaceX, valorada en 1,5 billones de dólares en 2026, ha elevado la confianza en todo el sector espacial comercial.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de RocketLab
La subida del 182% de las acciones de RKLB refleja el entusiasmo de los inversores por la evolución de la empresa hacia una potencia espacial integrada verticalmente.
Rocket Lab opera ahora en tres áreas clave: servicios de lanzamiento con Electron, sistemas espaciales, incluidos satélites y componentes, y el próximo cohete Neutron, que competirá directamente con el Falcon 9 de SpaceX.
El segmento de sistemas espaciales se ha convertido en el mayor motor de ingresos de la empresa, con 114,2 millones de dólares del total trimestral de 155 millones.
Adquisiciones como Geost han reforzado la posición de Rocket Lab como contratista principal de programas de seguridad nacional, abriendo las puertas a mayores oportunidades en la comunidad de inteligencia.
La dirección espera que aproximadamente el 57% de los 1.100 millones de dólares de la cartera de pedidos de la empresa se conviertan en ingresos en los próximos 12 meses. La cartera de lanzamiento representa el 47% del total, mientras que la de sistemas espaciales supone el 53%, con 17 nuevas reservas de Electron firmadas sólo en el tercer trimestre.
El programa Neutron sigue avanzando hacia su primer vuelo en el primer trimestre de 2026. Aunque Peter Beck, Consejero Delegado, ha retrasado ligeramente el calendario para garantizar la realización de pruebas exhaustivas, ha subrayado que se trata del mismo enfoque disciplinado que ha convertido a Electron en el pequeño vehículo de lanzamiento más lanzado del mundo.
Neutron tendrá un diseño reutilizable con el novedoso sistema de carenado "Hungry Hippo" y aspira a entrar en órbita en el primer intento.
Los márgenes brutos están mejorando notablemente, alcanzando el 37% según los principios GAAP en el tercer trimestre y el 41,9% según los principios no GAAP. En el cuarto trimestre, los márgenes brutos previstos por la dirección se sitúan en el 37-39% GAAP y el 43-45% no GAAP, lo que refleja una mejor absorción de los gastos generales gracias a una mayor cadencia de lanzamientos.
A largo plazo, la empresa se fija unos márgenes brutos del 45-50% para Electron y similares o mejores para Neutron, gracias a la reutilización.
Sin embargo, no pueden ignorarse los problemas de valoración. Con una capitalización bursátil de 37.600 millones de dólares y unos ingresos en los últimos doce meses de tan sólo 466 millones de dólares, las acciones de RKLB cotizan a una relación precio-ventas superior a 50. Se trata de un múltiplo extremo, incluso para una empresa que se encuentra en una fase de expansión.
Se trata de un múltiplo extremo, incluso para una empresa de alto crecimiento, y ejerce una enorme presión sobre la ejecución.
La empresa sigue sin ser rentable, con unas pérdidas de EBITDA ajustado de 26,3 millones de dólares en el tercer trimestre. La dirección cree que el gasto en I+D de Neutron se está acercando a niveles máximos, lo que debería mejorar el camino hacia un flujo de caja positivo.
Pero con 69,4 millones de dólares en flujo de caja libre negativo el trimestre pasado, la rentabilidad sigue estando a unos cuantos trimestres de distancia.
El analista de Stifel ha elevado su precio objetivo de 75 a 85 dólares, lo que supone un 20% de revalorización desde los niveles actuales. Sin embargo, incluso los analistas alcistas reconocen que el valor se ha adelantado a sus fundamentales.
Para los inversores que consideren la posibilidad de comprar acciones de RKLB a los niveles actuales, la cuestión clave es si la empresa puede crecer dentro de su valoración. Los ingresos han crecido un 734% en los últimos cinco años, y el vehículo de lanzamiento Neutron podría impulsar un cambio radical en el crecimiento si tiene éxito.
Rocket Lab se está posicionando claramente como el único competidor estadounidense de SpaceX en servicios espaciales integrados verticalmente.
Pero a 50 veces las ventas sin beneficios, hay muy poco margen para el error. Incluso si Rocket Lab eventualmente alcanza miles de millones en ingresos anuales, la acción puede tener dificultades para ofrecer fuertes rendimientos a partir de estos niveles elevados a medida que crece en su valoración.
Las acciones de RKLB son más adecuadas para inversores de alto riesgo con horizontes temporales largos que crean en el potencial de la empresa para convertirse en un actor importante en la economía espacial en expansión. Los inversores conservadores deben esperar a que se produzca un retroceso significativo o una mayor visibilidad de la rentabilidad antes de comprar.
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