U.S. Bancorp (NYSE: USB) es una de las mayores franquicias bancarias de Estados Unidos, con negocios centrales que abarcan la banca de consumo, los pagos, la gestión de patrimonios y los préstamos comerciales. Las acciones cotizaron recientemente en torno a los 54 dólares por acción, lo que supone una capitalización bursátil de aproximadamente 84.700 millones de dólares.
Observar quién posee U.S. Bancorp y cómo han operado las personas con información privilegiada ayuda a aclarar cómo las grandes instituciones y la dirección de la empresa parecen estar posicionándose en torno a las perspectivas de beneficios, la calidad del balance y la valoración del banco.
¿Quiénes son los principales accionistas de U.S. Bancorp?
La base accionarial de U.S. Bancorp está encabezada por grandes inversores institucionales que suelen mantenerse a lo largo de los ciclos del mercado, lo que contribuye a proporcionar estabilidad a la propiedad. Los gestores activos ajustaron posiciones en ambas direcciones el pasado trimestre, lo que refleja niveles de convicción dispares.
- The Vanguard Group: 143.789.766 acciones (9,24%), ~7.840 millones de dólares de valor. Añadió 1.263.165 acciones (+0,89%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 84.338.343 acciones (5,42%), ~4.60B$ de valor. Recorta 2.839.615 acciones (3,26%).
- State Street Investment Management: 69.179.530 acciones (4,45%), ~3.770 millones de dólares. Ha añadido 648.943 acciones (+0,95%).
- Fidelity Management & Research: 57.491.705 acciones (3,69%), ~3.130 millones de dólares. Recorta 180.244 acciones (0,31%).
- MUFG Bank: 44.374.155 acciones (2,85%), ~2.420 millones de dólares. Sin cambios.
- Geode Capital Management: 37.235.971 acciones (2,39%), ~2.030 millones de dólares. Ha añadido 603.561 acciones (+1,65%).
- J.P. Morgan Asset Management: 29.660.077 acciones (1,91%), ~1.620 millones de dólares. Añadidas 3.346.544 acciones (+12,72%).
- Norges Bank Investment Management: 21.464.864 acciones (1,38%), ~1.170 millones de dólares. Añadidas 5.208.876 acciones (+32,04%).
- Aristotle Capital Management: 20.759.118 acciones (1,33%), ~1.130 millones de dólares. Recorta 1.059.380 acciones (4,86%).
- Davis Selected Advisers: 19.431.562 acciones (1,25%), ~1.060 millones de dólares. Añadió 99.925 acciones (+0,52%).
- T. Rowe Price Associates: 18.443.291 acciones (1,19%), ~1.010 millones de dólares de valor. Añadió 3.887.278 acciones (+26,71%).
Estas participaciones muestran que U.S. Bancorp sigue anclado en el capital institucional a largo plazo, mientras que las incorporaciones selectivas de firmas como Norges Bank y J.P. Morgan Asset Management sugieren que algunos inversores podrían estar inclinándose más positivamente por la valoración y los fundamentales a más largo plazo para los inversores.
Fondos de cobertura destacados
Citadel Advisors, fundada por Ken Griffin, incrementó su posición en U.S. Bancorp en cerca de un 316% el trimestre pasado y ahora posee aproximadamente 128 millones de dólares en acciones. Este movimiento parece reflejar el creciente interés suscitado por la mejora de la confianza en los grandes bancos estadounidenses.
Millennium Management, dirigida por Israel Englander, elevó su participación en torno al 187%, hasta un valor aproximado de 276 millones de dólares, lo que podría sugerir un posicionamiento ante la mejora de la visibilidad de los beneficios.
Jefferies Financial Group, dirigido por Richard Handler, elevó sus participaciones en torno a un 186%, situando su posición en un valor ligeramente superior a 2 millones de dólares, un ajuste menor pero notable tras la volatilidad anterior de la cotización.
FJ Capital Management, fundada por Martin Friedman, aumentó su exposición en aproximadamente un 131%, hasta un valor cercano a los 17 millones de dólares, lo que podría indicar una mayor confianza en la solidez del balance de U.S. Bancorp.
En conjunto, estos movimientos muestran que, aunque el posicionamiento de los hedge funds sigue siendo selectivo, varios gestores activos parecen estar aumentando su exposición a medida que las perspectivas de beneficios y la estabilidad del balance de U.S. Bancorp mejoran para los inversores.
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Actividad reciente de información privilegiada de U.S. Bancorp
Los registros de información privilegiada muestran varias transacciones entre directivos y consejeros, con una actividad que se inclina hacia la venta, pero que sigue siendo limitada en relación con la propiedad global.
- Arijit Roy (directivo): Vendió acciones por valor de 79.000 dólares.
- Andrew J. Cecere (Director): Múltiples ventas por un total de ~6,3 millones de dólares, junto con entradas compensatorias que parecen administrativas.
- James L. Chosy (directivo): Vendió acciones por valor de ~2,6 millones de dólares en múltiples transacciones.
- Lisa R. Stark (directiva): Vendió acciones por valor de ~924.000 dólares.
- Souheil Badran (Directivo): Vendió acciones por valor de ~1,1 millones de dólares.
Cada transacción representó mucho menos del 0,01% del total de acciones en circulación, y el patrón parece más coherente con la gestión de la cartera personal que con una fuerte señal direccional para los inversores.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La propiedad de U.S. Bancorp sigue estando dominada por grandes inversores institucionales, lo que proporciona una base estable de capital a largo plazo. La actividad de los fondos de cobertura apunta a una acumulación selectiva más que a una compra generalizada, mientras que las transacciones con información privilegiada parecen moderadas y de tamaño modesto.
En conjunto, los datos sugieren que U.S. Bancorp sigue considerándose un banco estable y de importancia sistémica, aunque tanto los inversores con información privilegiada como los gestores activos parecen cautos y conscientes de la valoración a los niveles actuales de precios para los inversores.
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