Incyte Corporation (NASDAQ: INCY) es una empresa biofarmacéutica centrada en el desarrollo y la comercialización de terapias para enfermedades oncológicas e inflamatorias. Las acciones cotizaban recientemente en torno a 100 dólares por título, lo que supone una capitalización bursátil de unos 19.400 millones de dólares.
Las acciones han subido alrededor de un 43% en el último año, lo que refleja la mejora de la rentabilidad y una mayor confianza en la cartera de productos en desarrollo de Incyte y su perfil de generación de efectivo. Observar quién posee Incyte y cómo han operado recientemente las personas con información privilegiada ayuda a mostrar cómo los grandes inversores pueden estar enfocando las acciones en la actualidad.
¿Quiénes son los principales accionistas de Incyte?
La base accionarial de Incyte está liderada por una mezcla de fondos de cobertura de alta convicción y grandes gestores institucionales. Las empresas pasivas parecen estar ajustando su exposición, mientras que varios inversores activos y cuantitativos se han sumado, lo que sugiere un cambio más selectivo en la propiedad en lugar de amplias salidas.
- Baker Bros. Advisors LP: 30.743.663 acciones(15,66%), ~3.040 millones de dólares de valor. Añadidas 388 acciones(+0,00%).
- The Vanguard Group, Inc: 19.863.017 acciones(10,12%), ~1.960 millones de dólares de valor. Recorta 183.770 acciones(-0,92%).
- Dodge & Cox: 13.932.416 acciones(7,10%), ~1.380 millones de dólares de valor. Recorte de 662.765 acciones(-4,54%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 11.526.078 acciones(5,87%), ~1.140 millones de dólares de valor. Recorta 164.090 acciones(-1,40%).
- State Street Investment Management (US): 9.676.796 acciones(4,93%), valor de ~956 millones de dólares. Recorta 198.962 acciones(-2,01%).
- AQR Capital Management, LLC: 7.923.511 acciones(4,04%), valor de ~783 millones de dólares. Recorta 277.944 acciones(-3,39%).
- Renaissance Technologies LLC: 4.528.132 acciones(2,31%), valor de ~447 millones de dólares. Ha añadido 646.200 acciones(+16,65%).
- Geode Capital Management, LLC: 4.486.170 acciones(2,29%), valor de ~443 millones de dólares. Añadidas 138.439 acciones(+3,18%).
- LSV Asset Management: 3.986.097 acciones(2,03%), valor de ~394 millones de dólares. Añadidas 124.266 acciones(+3,22%).
- Arrowstreet Capital, Sociedad Limitada: 3.103.946 acciones(1,58%), valor ~$307M. Añadió 373.298 acciones(+13,67%).
Para los inversores, esta combinación sugiere que Incyte sigue contando con el apoyo de capital a largo plazo, mientras que el reciente recorte por parte de algunos grandes gestores puede reflejar el reequilibrio de la cartera tras la fuerte racha de la acción.
Lo más destacado de los hedge funds
Una novedad destacada del último trimestre fue el fuerte aumento de la posición de Winton Group en Incyte Corporation. El fondo de cobertura cuantitativa fundado por David Harding incrementó su participación en aproximadamente un 1.949%, manteniendo ahora un valor de unos 19,0 millones de dólares en INCY, lo que puede reflejar la mejora de las señales de beneficios o entradas sistemáticas favorables.
Citadel Advisors, dirigida por Ken Griffin, también aumentó su exposición, incrementando su posición en Incyte en aproximadamente un 848%, hasta un valor de unos 2,9 millones de dólares. Aunque sigue siendo pequeña en relación con la cartera global de la empresa, destaca la magnitud del aumento.
Jane Street Group, fundada por Rob Granieri, Tim Reynolds, Michael Jenkins y Marc Gerstein, amplió sus participaciones en torno a un 189%, situando su posición en un valor aproximado de 0,8 millones de dólares, lo que parece coherente con una actividad sistemática u orientada a la negociación.
Por su parte, Gotham Asset Management, dirigida por el inversor en valores Joel Greenblatt, aumentó su participación en aproximadamente un 25%, y ahora posee cerca de 19,9 millones de dólares en acciones de Incyte. Para los inversores, la actividad de los hedge funds parece más selectiva y constructiva que masificada.
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Últimas operaciones con información privilegiada de Incyte
Las operaciones con información privilegiada pueden ayudar a proporcionar un contexto sobre cómo los ejecutivos y directores pueden estar gestionando su exposición personal. Los archivos recientes de Incyte muestran en su mayoría pequeñas transacciones que se inclinan hacia la venta.
- Sheila A. Denton (directiva): Vendió 299.000 dólares; vendió 270.000 dólares; vendió 52.000 dólares; adquirió 35.000 dólares.
- Lee Heeson (directivo): Vendió ~$40K.
- Patrick A. Mayes (Funcionario): Vendido ~$136K.
- Edmund P. Harrigan, M.D. (Director): Vendido ~$25K.
- Baker Bros. Advisors LP: Reportó 388 acciones a $0.
Parece que estas transacciones son modestas en relación con la titularidad general de información privilegiada y el volumen diario de operaciones. Para los inversores, la actividad con información privilegiada hasta ahora parece comedida y no cambia sustancialmente el panorama de la propiedad.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La base accionarial de Incyte está anclada en fondos de cobertura de alta convicción junto con importantes gestores institucionales, lo que proporciona estabilidad a la estructura de propiedad. El posicionamiento heterogéneo entre las grandes empresas sugiere opiniones divergentes sobre la valoración tras el repunte de la acción, más que un cambio claro en la confianza a largo plazo.
La actividad de la información privilegiada parece prudente, con pequeñas ventas y compras limitadas, y algunos registros pueden estar relacionados con el calendario de compensación de acciones, aunque esto no está confirmado. Para los inversores, los datos apuntan a una situación equilibrada en la que la confianza a largo plazo se mantiene intacta, pero el posicionamiento de las instituciones y de las personas con información privilegiada sugiere un enfoque más comedido a los niveles de precios actuales.
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