Acciones de Intuit: ¿Es para comprar, vender o mantener ahora mismo?

Puntos clave:

• Potencia financiera: Intuit da servicio a casi 100 millones de personas a través de nombres tan conocidos como TurboTax, Credit Karma, QuickBooks y Mailchimp.
• Objetivo de precio: Sobre la base de la expansión actual, las acciones de Intuit podrían alcanzar los 954 dólares en julio de 2028.
• Rentabilidad total: Esta proyección sugiere una ganancia total del 41% desde el precio actual de 676,55 dólares.
• Crecimiento anual: Los inversores podrían ver un rendimiento constante del 14% anual durante los próximos 2,6 años.

Ahora en directo: Descubra cuánto podrían subir sus acciones favoritas utilizando el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratuito).>>>

Intuit(INTU) es el rey indiscutible del software financiero. Si usted es un individuo que declara impuestos o una pequeña empresa que gestiona la nómina, es probable que utilice uno de sus productos.

La empresa está entrando en la próxima temporada de impuestos con un gran impulso. El año pasado, su negocio de "impuestos asistidos" -en el que los humanos le ayudan a declarar- creció un 47%.

Con una capitalización bursátil de 188.000 millones de dólares, Intuit es una empresa muy fuerte y ha bajado un 15% desde sus máximos históricos. Aunque la acción no está precisamente "barata", su entrada en nuevos mercados multimillonarios sugiere que aún tiene mucho recorrido.

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Lo que dice el modelo para las acciones de Intuit

Analizamos el potencial de Intuit teniendo en cuenta su cambio hacia la IA y su agresivo empuje hacia el "mercado medio" (pequeñas empresas más grandes).

Nuestro modelo prevé que las acciones suban hasta los 954 dólares a mediados de 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 13% y unos márgenes de beneficio del 41,4%.

Hemos utilizado un múltiplo de precio/beneficios (PER) de 28 veces, que en realidad es más conservador que su media quinquenal de 35 veces.

Al ser un poco cautelosos con la valoración, nos aseguramos de que la proyección se ajusta a la realidad.

Nuestros supuestos de valoración

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Nuestras hipótesis de valoración

El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula la rentabilidad esperada de las acciones.

Esto es lo que utilizamos para las acciones de Intuit:

1. Crecimiento de los ingresos: 12,7%.

Intuit ya no es sólo para el público de "Hágalo usted mismo". Van tras dos nuevos grupos masivos:

• El mercado de los impuestos asistidos: Durante años, Intuit ha dominado el mercado de los impuestos "hágalo usted mismo", valorado en 5.000 millones de dólares. Ahora, están entrando en el mercado de 35.000 millones de dólares en el que la gente paga a profesionales para que les hagan la declaración de la renta. Con la apertura de 600 oficinas locales y el uso de Credit Karma para encontrar clientes, están obteniendo tasas de conversión 5 veces mejores.
• El mercado medio (Intuit Enterprise Suite): Lanzan una nueva suite para empresas que ganan hasta 100 millones de dólares. Alrededor de 800.000 de estas empresas ya utilizan QuickBooks básico. Cuando se actualizan a la "Enterprise Suite", suelen pagar el doble y se quedan aún más tiempo.
• La ventaja de OpenAI: A través de una asociación con OpenAI, Intuit puede llegar a 800 millones de usuarios semanales de ChatGPT. Cuando la gente hace preguntas sobre impuestos en ChatGPT, las herramientas de Intuit proporcionan las respuestas, creando una máquina de marketing masiva y de bajo coste.

2. Márgenes operativos: 41%

Intuit es increíblemente rentable, y la IA les está haciendo aún más eficientes.

3. Ahorros de IA: La empresa espera ahorrar 135 millones de dólares solo este año utilizando IA para gestionar las preguntas de atención al cliente.

Desarrollo más rápido: Sus ingenieros son un 30% más productivos gracias a las herramientas de IA. Construyeron su nueva Enterprise Suite en sólo 14 meses, un proyecto que solía llevar años.

Escalabilidad: Cuando más personas utilizan QuickBooks para procesar pagos, Intuit no necesita contratar a más personas para gestionar el riesgo. El software se encarga de ello, lo que significa que una mayor parte de esos ingresos va directamente a beneficios.

3. Múltiplo PER de salida: 28x

El mercado valora actualmente Intuit en 28,6 veces sus beneficios futuros. Nos quedamos con un múltiplo de 28 veces para nuestro objetivo de salida.

• 4. Estabilidad tipo suscripción: Aunque la gente sólo declara sus impuestos una vez al año, siguen con TurboTax año tras año. Intuit cuenta con una tasa de retención del 80%, lo que le proporciona unos ingresos constantes y predecibles que encantan a los inversores.
• Nuevas fuentes de ingresos: El paso a la contabilidad asistida de impuestos y del mercado medio no es sólo un pequeño ajuste, es como abrir dos negocios completamente nuevos dentro de la misma empresa.

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¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?

Toda inversión tiene riesgos. He aquí cómo podría comportarse INTU en diferentes escenarios hasta 2028:

• Caso bajo: Si el crecimiento se ralentiza hasta el 11% y los márgenes se resienten, la acción podría seguir rindiendo un 8% anual.
• Caso medio: Con un crecimiento constante del 12-13% y márgenes elevados, esperamos una rentabilidad anual del 14%.
• Caso alto: Si la expansión del mercado medio despega más rápido de lo esperado, la rentabilidad podría alcanzar el 19% anual.

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Intuit es una rara combinación de un líder de mercado dominante que sigue innovando como una startup.

Al utilizar la IA para reducir costes y entrar en los mercados "asistidos" y "empresariales", mucho más amplios, la empresa está preparada para otra década de crecimiento.

¿Qué recorrido alcista tienen las acciones de Intuit a partir de ahora?

Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.

Todo lo que se necesita son tres simples datos:

1. Crecimiento de los ingresos
2. Márgenes operativos
3. Múltiplo PER de salida

Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.

A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.

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Descargo de responsabilidad:

Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!