Principales conclusiones:
- Ecosistema en crecimiento: Monday.com da servicio a más de 250.000 clientes, evolucionando de un simple rastreador de tareas a una plataforma a gran escala para CRM, servicio de TI e IA.
- Proyección de precios: Basándose en el impulso actual, la acción podría alcanzar los 221 dólaresen diciembre de 2027.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 51% desde el precio actual de 145,78 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 23% anual en los próximos 24 meses.
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Monday.com(MNDY) ha recorrido un largo camino desde sus orígenes como colorida herramienta de gestión de proyectos. Hoy es un sofisticado "sistema operativo de trabajo" que ayuda a las empresas a crear sus propias aplicaciones de software y automatizar flujos de trabajo complejos.
En el tercer trimestre de 2025, la empresa facturó 317 millones de dólares, un 26% más que el año anterior. Aún más impresionante fue su beneficio operativo récord de 47,5 millones de dólares.
A pesar de estas sólidas cifras, las acciones de MNDY siguen bajando un 38% en 2025. Esta diferencia sugiere que, aunque la empresa está funcionando mejor que nunca, el mercado no ha "revalorizado" completamente su nueva realidad como empresa rentable.
Lo que dice el modelo para las acciones de MNDY
Examinamos el futuro de Monday.com a través de la lente de su estrategia "multiproducto". Al pasar de un producto a cuatro (Work Management, CRM, Service y Dev), la empresa se está volviendo mucho más atractiva para las grandes empresas.
Con una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 23% y unos márgenes operativos del 16%, nuestro modelo prevé que las acciones suban a 221 $en dos años. Esto supone un múltiplo Precio/Beneficios (PER) de 30 veces.
Aunque pueda parecer elevado en comparación con un banco tradicional o una petrolera, en realidad es bastante conservador para una empresa de software de alto crecimiento, sobre todo teniendo en cuenta que la media histórica de monday.com es mucho más alta.
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Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de MNDY:
1. Crecimiento de los ingresos: 23
Monday.com está logrando "ascender en el mercado", lo que significa que está firmando más contratos importantes con grandes empresas que con pequeñas startups.
- Grandes acuerdos: La empresa ha cerrado recientemente varios contratos millonarios. Sólo una empresa europea de logística compró 5.000 "asientos" en tres productos diferentes.
- La estrategia de "aterrizar y expandirse": La mayoría de los clientes empiezan con un contrato de 50.000 dólares. A lo largo de tres o cuatro años, a medida que añaden más miembros al equipo y más productos, esos contratos suelen convertirse en cuentas de siete cifras.
- Nuevos éxitos de producto: Su producto CRM alcanzó los 100 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales (ARR) en menos de dos años. Su nuevo producto "Service" está creciendo aún más rápido, con un tamaño medio de los acuerdos dos veces mayor que el de su software original.
2. 2.Márgenes operativos: 16%
Durante mucho tiempo, las empresas de SaaS fueron conocidas por quemar efectivo para crecer. Monday.com ha cambiado a la rentabilidad.
- 3. Alta eficiencia: Su margen bruto es del 90%, el más alto del sector. Esto significa que les cuesta muy poco proporcionar el software a cada nuevo usuario.
- Gasto inteligente: Gastan menos en anuncios básicos de Google y más en venta directa y redes sociales. De este modo, consiguen clientes potenciales de mayor calidad que permanecen más tiempo en la plataforma.
- El factor IA: Monday.com acaba de lanzar "Agent Factory", que permite a los usuarios crear agentes de inteligencia artificial para realizar tareas repetitivas. No se trata sólo de una función atractiva, sino de una nueva fuente de ingresos basada en el uso real de la IA.
3. Múltiplo PER de salida: 30x
El mercado valora actualmente las acciones en 32 veces sus beneficios esperados. Elegimos 30 veces como múltiplo de salida para mantenernos en el lado seguro.
- 4. Espacio para crecer: Actualmente, sólo el 6% de los clientes utilizan más de un producto. Se trata de una gran oportunidad. A medida que más de sus 250.000 clientes se suscriban al CRM o a las herramientas de servicio, el valor de la empresa debería aumentar de forma natural.
- La retención es clave: La retención neta en dólares (NDR) es del 111%. En pocas palabras, esto significa que aunque la empresa no contratara a un solo cliente nuevo, sus ingresos seguirían creciendo un 11% porque los clientes existentes gastan más.
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¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
El crecimiento del software puede ser volátil. He aquí cómo podrían ser las acciones de MNDY en diferentes escenarios hasta 2027:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 18% y la adopción de la IA es lenta, la acción sigue ofreciendo una rentabilidad anual del 13%.
- Caso medio: Con un crecimiento del 23% y márgenes estables, esperamos una rentabilidad anual del 21%.
- Caso alto: Si la estrategia "multiproducto" despega y la mayoría de los clientes empiezan a utilizar 2-3 productos, la rentabilidad podría alcanzar el 30% anual.
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Monday.com ha superado la fase de "crecimiento a toda costa" y ahora es una máquina rentable de alto margen.
Con una enorme base de clientes que apenas ha empezado a explorar sus nuevos productos, el camino hacia los 220 dólares parece muy alcanzable.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Monday.com a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
