Puntos clave:
- Pinterest alcanzó los 600 millones de usuarios activos mensuales, con la Generación Z representando ahora más de la mitad de la plataforma.
- Basándose en las tendencias de crecimiento actuales, PINS podría alcanzar los 39,33 $ por acción en diciembre de 2027.
- Este objetivo implica una rentabilidad total del 50,8% desde el precio actual de 26,08 $, o alrededor del 22,4% anual.
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Pinterest(PINS) se distingue por ser una plataforma "conectada" en la que los usuarios dan señales claras de lo que quieren comprar.
A diferencia de otras aplicaciones sociales, el 85% de los usuarios van directamente a la aplicación móvil, lo que significa que Pinterest es dueño de su audiencia y no está a merced de los algoritmos de búsqueda de Google.
En el tercer trimestre de 2025, los ingresos crecieron un 17%, hasta los 1.049 millones de dólares, y la empresa ha pasado con éxito de la "compra de escaparate" a una plataforma de anuncios de resultados.
De hecho, los clics de los anunciantes se han multiplicado por 5 en los últimos tres años. Al utilizar la IA para anticipar lo que le puede gustar a un usuario antes incluso de que escriba una búsqueda, Pinterest está creando una experiencia de compra "proactiva" única en el mundo occidental.
Con una capitalización bursátil de 17.600 millones de dólares, las acciones de Pinterest han caído más de un 70% desde sus máximos históricos. Veamos si el gigante de las redes sociales consigue recuperarse en los próximos 24 meses.
Lo que dice el modelo para las acciones de Pinterest
Evaluamos el potencial alcista de Pinterest examinando su cambio hacia la publicidad basada en IA y su brecha de monetización internacional.
Utilizando una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 15% y unos márgenes operativos del 11%, nuestro modelo proyecta que la acción subirá de 26,08 a 39,33 dólares en los próximos dos años.
Esto supone que el mercado aplica un conservador múltiplo PER de 16 veces, significativamente inferior a la media de 5 años de la empresa de 59,3 veces.
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Nuestros supuestos de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de PINS:
1. Crecimiento de los ingresos: 15%.
El crecimiento de Pinterest está siendo impulsado por dos motores principales: La eficiencia de la IA y la expansión internacional. La suite publicitaria de la empresa impulsada por IA, Pinterest Performance+, está facilitando la publicidad a las pequeñas y medianas empresas.
Los minoristas que utilizan estas herramientas automatizadas han registrado un aumento de la conversión un 24% superior al de los métodos tradicionales.
Los mercados internacionales representan la mayor oportunidad "oculta". En la actualidad, el 83% de los usuarios de Pinterest viven fuera de EE.UU. y Canadá, pero solo representan el 25% de los ingresos.
A medida que Pinterest despliega su "libro de jugadas estadounidense" en Europa y el resto del mundo, los ingresos internacionales crecen más del doble que el mercado estadounidense.
Creemos que una tasa de crecimiento anual del 15% es alcanzable a medida que estos usuarios globales se monetizan mejor.
2. Márgenes de explotación: 11%
La rentabilidad está aumentando a medida que Pinterest se vuelve más inteligente con su tecnología. Aunque el funcionamiento de la IA es caro, Pinterest utiliza modelos de "código abierto" que son un 30% más eficaces y cuestan bastante menos que los modelos patentados estándar.
Más del 90% de sus beneficios ajustados (EBITDA) se convierten directamente en flujo de caja libre. Esto permite a Pinterest financiar nuevos proyectos -como el "Asistente de Pinterest" activado por voz- sin endeudarse mucho.
Prevemos que los márgenes operativos promedien el 11% hasta 2028, por encima de la media histórica del 4,9% observada en el último año.
3. Múltiplo PER de salida: 16x
El mercado valora actualmente Pinterest a un múltiplo precio/beneficio (PER) de aproximadamente 14,3 veces (próximos doce meses).
Históricamente, la acción ha cotizado mucho más alto, con un promedio de 35,4 veces en los últimos cinco años. Nuestro modelo utiliza un múltiplo conservador de 16 veces.
Si la empresa sigue demostrando que puede captar compradores de la Generación Z y aumentar los beneficios internacionales, este múltiplo podría ampliarse fácilmente, proporcionando incluso más recorrido al alza que nuestro objetivo actual.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de PINS hasta 2030 muestran resultados variados basados en el ritmo de adopción de Performance+ y la trayectoria de monetización internacional (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se mantiene en torno al 11% y los márgenes se ven presionados, seguimos viendo una rentabilidad anual del 13%.
- Caso medio: Con un crecimiento de los ingresos del 12% al 15% y una expansión constante de los márgenes, la acción ofrece una rentabilidad anual del 22,5%.
- Caso alto: Si Pinterest se convierte en la herramienta de compra de IA dominante para la generación Z y capta más presupuestos de publicidad de "rendimiento", la rentabilidad podría alcanzar el 31% anual.
Incluso en el caso conservador, las acciones de Pinterest ofrecen fuertes rentabilidades, respaldadas por su exclusiva experiencia de compra visual, una mayor participación de los usuarios a través de la búsqueda y la curación, y una enorme pista de monetización internacional con un probado libro de jugadas de embudo inferior que apenas está comenzando a escalar a nivel mundial.
La transición de Pinterest hacia un destino de compras de embudo completo está funcionando.
Para los inversores, la combinación de un crecimiento récord de usuarios y un enfoque disciplinado en los costes de IA lo convierte en una historia de crecimiento convincente en el espacio del comercio social.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Pinterest a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
