Puntos clave:
- La nueva infraestructura de IA: Bloom Energy está pasando de ser una empresa de energía limpia a convertirse en el estándar mundial para la energía de IA in situ, asociándose con gigantes como Brookfield y Oracle.
- Proyección de precios: Sobre la base del impulso actual y una transición hacia un crecimiento rentable, las acciones de Bloom Energy podrían alcanzar los 190 dólares en diciembre de 2027.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 115% desde el precio actual de 88,41 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 47% anual en los próximos 24 meses.
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Bloom Energy(BE) lleva 24 años preparándose para este preciso momento. Lo que comenzó como una visión de pilas de combustible limpias e in situ se ha convertido en una solución vital para la "crisis energética de la IA" A medida que los centros de datos superan a la red eléctrica, Bloom proporciona la energía "siempre activa" que necesitan.
En el tercer trimestre de 2025, la empresa registró unos ingresos de 519 millones de dólares,un enorme aumento del 57% con respecto al año anterior. Es el cuarto trimestre consecutivo en el que la empresa bate récords de ingresos.
A pesar de estas importantes cifras operativas, el sector energético sigue siendo volátil. Sin embargo, el avance de Bloom hacia una rentabilidad constante y su asociación masiva con Brookfield sugieren que el mercado apenas está empezando a darse cuenta del papel de Bloom como el "Estándar" para la infraestructura de IA.
Valoradas en una capitalización de mercado de 21.000 millones de dólares, las acciones de BE han retornado casi un 300% en 2025. He aquí por qué el gigante de la energía limpia sigue siendo una inversión superior en este momento.
Lo que dice el modelo para las acciones de Bloom Energy
Analizamos el futuro de Bloom Energy a través de su ventaja "Time-to-Power". Mientras que las empresas de servicios públicos suelen tardar años en conectar un centro de datos a la red, Bloom puede hacerlo en semanas.
Utilizando una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 42% y márgenes operativos del 10%, nuestro modelo proyecta que la acción subirá a 190 dólares en los próximos dos años. Esto supone un múltiplo Precio/Beneficios (PER) de 70 veces.
Aunque 70 veces puede parecer alto para una empresa industrial tradicional, refleja la posición única de Bloom. La empresa no sólo vende hardware, sino también la capacidad de poner en marcha una fábrica de inteligencia artificial años antes que la competencia.
En la actualidad, su PER futuro es incluso superior (102,8 veces), lo que hace que nuestro objetivo de salida de 70 veces sea relativamente conservador a medida que la empresa crece.
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Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de Bloom Energy:
1. Crecimiento de los ingresos: 42%
Bloom está pasando de pequeñas instalaciones a "fábricas de Giga AI". Utilizan una estrategia de "Faro": ganar a un líder importante en un sector para desencadenar una reacción en cadena de pedidos.
- El efecto Brookfield: Brookfield, el mayor inversor en infraestructuras de IA del mundo, nombró a Bloom su proveedor preferido. Planean utilizar Bloom para una cartera de centros de datos y fábricas de 1 billón de dólares.
- La velocidad lo es todo: Bloom prometió a Oracle una solución de energía en 90 días, pero la entregó en solo 55 días. En la carrera de la IA, la velocidad es más valiosa que el coste de la propia energía.
- Ventaja de la corriente continua: los chips de IA modernos (como los de NVIDIA) funcionan con corriente continua. Los sistemas de Bloom son nativamente de CC, lo que los hace más eficientes que las turbinas tradicionales que requieren equipos adicionales para convertir la energía.
2. Márgenes operativos: 10%
Bloom ha pasado con éxito de quemar efectivo a generar un flujo de caja operativo positivo (20 millones de dólares en el tercer trimestre).
- 3. Reducción de costes: Durante más de una década, Bloom ha reducido los costes de los productos en porcentajes de dos dígitos cada año.
- Rentabilidad de los servicios: Su negocio de servicios ha sido rentable durante siete trimestres consecutivos, lo que demuestra que el mantenimiento de estos sistemas es una fuente de ingresos sostenible.
- Escala de fabricación: La empresa está duplicando su capacidad hasta alcanzar los 2 gigavatios en 2026. Esto les permite repartir los costes fijos entre un número mucho mayor de unidades.
3. Múltiplo PER de salida: 70x
El mercado valora actualmente las acciones a más de 100 veces los beneficios. Elegimos 70 veces para nuestra salida en 2027 para tener en cuenta la maduración del negocio.
- 4. Fijación de estándares: A medida que Bloom se convierte en el "estándar" de la energía de IA, sus acciones deberían cotizar con una prima, similar a la de las empresas de semiconductores o infraestructuras de alto crecimiento.
- Seguridad energética: Las políticas gubernamentales están cambiando para eliminar las barreras a la energía in situ, tratando a las fábricas de IA como una prioridad nacional. Esto crea un entorno normativo estable a largo plazo para Bloom.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Las infraestructuras energéticas pueden ser volátiles. He aquí cómo podrían ser las acciones de BE en diferentes escenarios hasta 2027:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 32,9% debido a los cuellos de botella en la cadena de suministro, la acción sigue ofreciendo una rentabilidad anual del 26%.
- Caso medio: Con un crecimiento del 36,5% y una expansión constante de los márgenes, esperamos una rentabilidad anual del 41%.
- Caso alto: Si la asociación con Brookfield se acelera y la demanda de IA alcanza su punto máximo, la rentabilidad podría llegar al 56% anual.
Bloom Energy ha superado la fase de "probar la tecnología" y ahora se trata de escalar para hacer frente a una escasez de energía sin precedentes. Con una enorme cartera de pedidos y un claro liderazgo en energía preparada para IA, el camino hacia los 190 dólares está bien definido.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Bloom Energy a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Valuation Model de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
