Allstate Corporation (NYSE: ALL) es una de las mayores compañías de seguros personales que cotizan en bolsa en Estados Unidos, más conocida por sus productos de automóvil, hogar y protección. Las acciones cotizaron recientemente en torno a 207,80 dólares por acción, lo que da a la empresa un valor de mercado de aproximadamente 54.400 millones de dólares.
El análisis de los propietarios de Allstate y de las operaciones con información privilegiada muestra el posicionamiento de los grandes inversores en torno a las acciones a los niveles de precios actuales.
¿Quiénes son los principales accionistas de Allstate?
La base accionarial de Allstate está liderada por grandes inversores institucionales. Estas empresas tienden a mantenerse a través de los ciclos del mercado, lo que puede ayudar a mantener estable la propiedad a largo plazo. Los gestores activos ajustaron posiciones en ambas direcciones, mostrando una mezcla de confianza y cautela.
- El Grupo Vanguard: 33.015.692 acciones (12,62%), ~6.860 millones de dólares de valor. Recorta 98.021 acciones (-0,30%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 14.763.165 acciones (5,64%), ~3.070 millones de dólares de valor. Recorte de 14.889 acciones (-0,10%).
- T. Rowe Price Associates: 12.461.020 acciones (4,76%), valor de ~2.590 millones de dólares. Recorta 2.655.393 acciones (-17,57%).
- State Street Investment Management (US): 11.859.517 acciones (4,53%), ~2.460 millones de dólares de valor. Añadidas 85.468 acciones (+0,73%).
- Geode Capital Management: 6.938.697 acciones (2,65%), ~1.440 millones de dólares de valor. Añadidas 224.068 acciones (+3,34%).
- Putnam Investment Management: 4.624.255 acciones (1,77%), ~960,9 millones de dólares de valor. Añadidas 159.264 acciones (+3,57%).
- GQG Partners: 4.035.567 acciones (1,54%), valor de ~838,6 millones de dólares. Recorta 275.769 acciones (-6,40%).
- Managed Account Advisors: 3.994.019 acciones (1,53%), valor de ~830,0 millones de dólares. Recorte de 109.869 acciones (-2,68%).
- Boston Partners: 3.050.780 acciones (1,17%), valor de ~634,0 millones de dólares. Añadidas 395.195 acciones (+14,88%).
- Dimensional Fund Advisors: 2.606.451 acciones (1,00%), valor de ~541,6 millones de dólares. Añadidas 401.700 acciones (+18,22%).
Los grandes gestores pasivos siguen anclados en la propiedad, mientras que los fondos activos están realizando ajustes selectivos, lo que sugiere una sensibilidad a la valoración más que un cambio amplio en el sentimiento de los inversores.
Hechos destacados de los hedge funds
Jane Street Group, fundado por Rob Granieri, aumentó fuertemente su posición en Allstate el trimestre pasado, incrementando su participación en más de un 500% hasta un valor aproximado de 11,8 millones de dólares. El movimiento podría reflejar el creciente interés de las estrategias cuantitativas, ya que el valor cotiza cerca de sus máximos recientes.
Squarepoint Ops LLC, fundada por Eric Wallerstein, también elevó su exposición a Allstate en más de un 300%, hasta un valor aproximado de 14,2 millones de dólares, lo que sugiere que la firma podría estar inclinándose más positivamente por las hipótesis de precios o beneficios, aunque la posición sigue siendo relativamente modesta.
Adage Capital Partners, cofundada por Phillip Gross y Robert Atchinson, aumentó sus participaciones en más de un 200%, lo que eleva su participación en Allstate a un valor cercano a los 69,9 millones de dólares. Esta mayor asignación podría apuntar a una visión más constructiva a largo plazo sobre Allstate dentro del sector de los seguros.
Renaissance Technologies, fundada por Jim Simons, amplió su posición en aproximadamente un 129%, hasta un valor de unos 60,3 millones de dólares, lo que podría reflejar una mejora de las señales basadas en datos en torno a la valoración o la volatilidad, más que un cambio fundamental.
En general, la actividad de los hedge funds parece selectiva y orientada por las señales, más que por la orientación general de los inversores.
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Últimas operaciones de Allstate con información privilegiada
Las operaciones con información privilegiada pueden ofrecer un contexto sobre cómo los ejecutivos y directores pueden estar gestionando la exposición personal, aunque rara vez cambian la propiedad de una manera significativa.
- Tom Wilson (Presidente, Consejero Delegado): Vendió acciones a través de múltiples transacciones en noviembre y diciembre a precios entre 208 y 213 dólares, al tiempo que recibía compensaciones en acciones de tamaño similar, que parecen vinculadas a eventos de compensación.
- Suren K. Gupta (Director de División): Vendió entre 750 y 3.786 acciones a finales de noviembre a precios en torno a 215 $, junto con concesiones de acciones comunicadas a precios inferiores.
Cada transacción representó aproximadamente entre el 0,00% y el 0,02% de las acciones en circulación, y parece que estos movimientos fueron pequeños en relación con la propiedad total y se repartieron entre varias fechas para los inversores.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La base accionarial de Allstate sigue siendo firmemente institucional, respaldada por grandes tenedores pasivos y ajustada selectivamente por gestores activos. El posicionamiento de los hedge funds parece selectivo y basado en datos, mientras que las operaciones con información privilegiada parecen modestas y relacionadas con la retribución más que con la dirección.
En conjunto, los datos sugieren un entorno comedido en el que los inversores están equilibrando la valoración, la visibilidad de los beneficios y los factores de riesgo específicos de los seguros, en lugar de hacer apuestas agresivas a los niveles de precios actuales.
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