Estadísticas Clave de la Acción de Super Micro Computer
- Precio Actual: $43.26
- Precio Objetivo (Medio): ~$89
- Objetivo del Mercado: ~$42 (media a 12 meses)
- Rentabilidad Total Potencial: ~105%
- TIR Anualizada: ~16% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial de subida podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Sucedió?
Super Micro Computer (SMCI) comenzó a enviar racks Nvidia (NVDA) Vera Rubin NVL72 el 23 de septiembre de 2026. Dos sesiones después, el 25 de septiembre, las acciones cerraron a $43.26, con una subida del 4.22%, aunque Benzinga atribuyó la ganancia de premercado de ese día a una mejora en la aversión al riesgo. Al cierre, la acción había subido un 47.8% desde finales de 2025 y se encontraba por encima del precio objetivo medio de los analistas de $42.38.
El presidente y director ejecutivo, Charles Liang, dijo en el anuncio: "Hemos pasado años construyendo la infraestructura de refrigeración líquida, la capacidad de fabricación y los equipos de despliegue precisamente para este momento". El consenso estima que los ingresos del año fiscal 2027, para el año que termina en junio de 2027, aumentarán aproximadamente un 72%, mientras que las ganancias por acción normalizadas solo subirán alrededor de un 20%.
Por qué un Año de Ingresos del 72% Solo Añade Aproximadamente un 20% a las Ganancias por Acción
Super Micro obtuvo $1.70 en Ganancias por Acción no GAAP en el trimestre de junio con un margen bruto no GAAP del 17.6%, y la dirección comentó en su conferencia de resultados del 11 de agosto que la mezcla se benefició en parte de la postergación de varios contratos para el año fiscal 2027. En una conferencia de Goldman Sachs el 10 de septiembre, el Vicepresidente Senior de Desarrollo Corporativo, Michael Staiger, dijo que algunos contratos que potencialmente se arrastraron del trimestre anterior ejercen presión sobre las perspectivas del trimestre de septiembre.
Para el trimestre de septiembre, la dirección pronosticó un margen bruto del 10.4% al 10.8% y Ganancias por Acción no GAAP de $1.01 a $1.10. El consenso de Ganancias por Acción para ese trimestre es de alrededor de $1.04, y el consenso del margen bruto para todo el año está cerca del 10%, por debajo del 10.9% no GAAP del año fiscal 2026.
Los márgenes explican solo una parte de la brecha del 72% al 20%, ya que el consenso de la utilidad neta normalizada aumenta aproximadamente un 37%. Un mayor número de acciones en circulación absorbe el resto. La financiación de junio vendió acciones ordinarias a $27.50 y acciones preferentes convertibles obligatoriamente que se convertirán en acciones ordinarias para 2029, y estableció un programa de mercado para hasta $1.25 mil millones más.
Staiger descartó la preocupación de que los grandes clientes de neocloud dependan más de fabricantes taiwaneses de menor costo: "esa preocupación existía cuando los ingresos eran de $7 mil millones, de $15 mil millones, de $22 mil millones, de $39 mil millones, y va a existir cuando sean de $68 mil millones". Esas cifras siguen los ingresos anuales desde el año fiscal 2023 hasta el 2026, por lo que su respuesta se refiere al volumen y deja abierta la cuestión de los precios.
Consulta estimaciones históricas y prospectivas para la acción de Super Micro Computer (¡Es gratis!) >>>
El Flujo de Caja Todavía Va por Detrás del Crecimiento, y la Dirección Dice que la Autofinanciación Lleva Tiempo
Los ingresos del año fiscal 2026 aumentaron un 77.8% hasta $39.06 mil millones, mientras que el flujo de caja libre fue negativo en $6.97 mil millones. Staiger reconoció que "la intensidad de capital ha sido alta", y el consenso aún sitúa el flujo de caja libre del año fiscal 2027 en alrededor de -$1.3 mil millones antes de volverse positivo en el año fiscal 2028.
Staiger dijo que la empresa pretende "autofinanciarse a futuro" y "volver a un punto en el que podamos retornar capital a los accionistas", añadiendo: "Probablemente llevará un tiempo porque el crecimiento en este momento es bastante extraordinario".
La presión latente de los controles a la exportación se ha reducido pero no cerrado. El 20 de agosto, la revisión independiente de la junta no encontró evidencia de que la alta dirección actual conociera el presunto esquema de desvío, un caso estadounidense en el que Super Micro no fue nombrada como acusada. El 24 de agosto, fiscales taiwaneses acusaron a nueve personas, incluidos dos empleados de la unidad taiwanesa de Super Micro; la empresa los calificó como ex empleados y dijo que los arrestos siguieron a su cooperación con las autoridades, y las investigaciones gubernamentales continúan.
Consulta cómo se desempeña Super Micro Computer frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $43.26
- Precio Objetivo (Medio): ~$89
- Rentabilidad Total Potencial: ~105%
- TIR Anualizada: ~16% / año
El caso medio del modelo de TIKR proyecta alrededor de $89 por acción para el 30 de junio de 2031, una rentabilidad total de aproximadamente el 105% desde $43.26, o aproximadamente un 16% anual durante 4.8 años. Los ingresos dependen de convertir el libro de pedidos de aproximadamente $60 mil millones en envíos de racks Vera Rubin y otros, y de ampliar las ventas a compradores empresariales y soberanos. El motor del margen es la mezcla, que Liang vinculó a "una mezcla de clientes empresariales más rica y una adopción más amplia" de sus soluciones modulares.
El riesgo principal es la dilución, porque el flujo de caja negativo y el programa de mercado pueden seguir aumentando el número de acciones en circulación. El potencial alcista surge si el margen bruto se mantiene por encima del consenso de aproximadamente el 10% para todo el año a medida que aumenta el volumen de Vera Rubin. El riesgo a la baja aparece si el margen bruto anual se estabiliza por debajo de ese nivel mientras el número de acciones sigue aumentando.
Conclusión
El informe del trimestre de septiembre es el próximo punto de control; el equivalente del año anterior se publicó el 4 de noviembre de 2025. Un margen bruto en o por encima del 10.8% con Ganancias por Acción no GAAP por encima de $1.10 sugeriría que la estimación de ganancias del 20% es demasiado baja. Un margen por debajo del 10.4%, o un flujo de caja operativo que vuelva a ser negativo después de los $747 millones positivos de junio, indicaría que una subida ha descontado ingresos que la empresa aún no puede convertir en efectivo.
¿Deberías Invertir en Super Micro Computer?
La única manera de saberlo realmente es examinar los números tú mismo. TIKR te da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales usan para responder exactamente esa pregunta.
Busca Super Micro Computer y verás años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para los ingresos y ganancias en los próximos trimestres, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los precios objetivo están subiendo o bajando.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear Super Micro Computer junto con cualquier otra acción en tu radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Analiza Super Micro Computer en TIKR Gratis →
¿Buscas Nuevas Oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma integral y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más busques... más oportunidades encontrarás. Busca más de 100K acciones globales, las carteras de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de Responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero por parte de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
