Principales conclusiones:
- Synopsys está sorteando los vientos en contra de la propiedad intelectual a corto plazo al tiempo que saca partido de las herramientas EDA impulsadas por IA, la transformadora adquisición de Ansys y la aceleración de la complejidad del diseño de chips.
- Las acciones de SNPS podrían alcanzar razonablemente los 607 dólares por acción en octubre de 2029, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 48% desde el precio actual de 410 $, con una rentabilidad anualizada del 11% durante los próximos 3,9 años.
Ahora en directo: Descubra el potencial de revalorización de sus valores favoritos con el nuevo modelo de valoración de TIKR (gratuito).>>>
Synopsys(SNPS) está reforzando su posición como líder en la automatización del diseño electrónico a través de herramientas de diseño impulsadas por IA, la adquisición de Ansys para la simulación de la física y las inversiones estratégicas en subsistemas IP personalizados para hiperescaladores y fabricantes de chips avanzados.
El líder en EDA presta servicio a empresas de semiconductores y diseñadores de sistemas a través de tres segmentos principales: Software EDA de diseño, soluciones IP y el recién adquirido negocio de simulación y análisis de Ansys, que permite a los clientes diseñar chips cada vez más complejos para aplicaciones de IA, automoción y centros de datos.
La oferta básica incluye herramientas de automatización del diseño mejoradas con IA, hardware de verificación, incluidos sistemas de emulación y creación de prototipos, subsistemas IP personalizados para envasado avanzado y, ahora, capacidades de simulación física que abordan los retos térmicos, mecánicos y electromagnéticos de los diseños de chips 3D.
La empresa se enfrenta a retos a corto plazo en su negocio de IP debido a la incertidumbre en el mercado chino y a una inversión de un cliente de fundición que no se ha materializado como se esperaba.
Sin embargo, Sassine Ghazi, consejero delegado de la empresa, subrayó que los negocios principales de EDA y hardware siguen gozando de buena salud y están rindiendo exactamente en línea con las expectativas.
Bajo la dirección de Ghazi, Synopsys ha demostrado una sólida ejecución de las iniciativas estratégicas a largo plazo. Cerró la transformadora adquisición de Ansys por 35.000 millones de dólares en el tercer trimestre, está acelerando 400 millones de dólares en sinergias de costes a través de una reducción de plantilla del 10% para el año fiscal 2026, y continúa integrando capacidades de IA en toda su cartera de productos para impulsar las ganancias de productividad de los clientes.
Las acciones de SNPS han ofrecido una sólida rentabilidad a largo plazo a pesar de la reciente volatilidad tras los ajustes de las previsiones de beneficios. A continuación se explica por qué las acciones de Synopsys podrían ofrecer una sólida rentabilidad hasta 2029 a medida que aprovechan la creciente complejidad de los chips e integran la simulación física en el flujo de trabajo de diseño.
Qué dice el modelo sobre las acciones de Synopsys
Analizamos el potencial alcista de las acciones de Synopsys utilizando hipótesis de valoración basadas en su posición de liderazgo en EDA, la oportunidad de integración de Ansys y la aceleración de la demanda de herramientas de diseño optimizadas para IA.
Los analistas reconocen que Synopsys tiene ante sí una gran oportunidad, dado su papel fundamental en el diseño de chips, el carácter insustituible de sus herramientas en un panorama de semiconductores cada vez más complejo y la enorme expansión del mercado al que puede dirigirse gracias a la combinación de simulación electrónica y física.
La estrategia de crecimiento diversificado de Synopsys ofrece múltiples vectores. El negocio de EDA se beneficia de la carrera de los clientes hacia nodos avanzados y diseños acelerados por IA, mientras que la combinación de Ansys abre oportunidades inmediatas en el empaquetado avanzado, donde los fallos térmicos y mecánicos están causando costosos problemas de campo.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 14,8%, unos márgenes de ingresos netos del 27,8% y un múltiplo P/E normalizado de 28x, el modelo proyecta que las acciones de Synopsys podrían subir de 410 a 607 dólares por acción.
Esto supondría una rentabilidad total del 24%, o una rentabilidad anualizada del 12% en los próximos 1,9 años.
Nuestros supuestos de valoración
Estime el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de SNPS:
1. Crecimiento de los ingresos: 15%
Synopsys ha registrado un impresionante crecimiento histórico, con un aumento anual de los ingresos del 12,8% en los últimos cinco años y del 11,5% en la última década, impulsado por la creciente complejidad de los chips y la ampliación de la cartera de productos de la empresa.
La adquisición de Ansys añade aproximadamente 2.000 millones de dólares de ingresos anuales y su rendimiento está a la altura de las expectativas.
La dirección se ha comprometido a ofrecer una simulación física integrada en la plataforma de diseño de Synopsys en la primera mitad del ejercicio fiscal 2026, que abordará los fallos térmicos y mecánicos críticos en el embalaje avanzado.
La IA está integrada en toda la cartera de productos. El aprendizaje por refuerzo se ha desplegado desde 2020 con precios ascendentes.
Se están desarrollando capacidades de IA generativa para crear bancos de pruebas y documentación RTL. La IA agenética está pasando de la automatización de tareas individuales a la orquestación de múltiples agentes en todo el flujo de trabajo.
Hemos utilizado una previsión del 15%, lo que refleja la capacidad de Synopsys para captar la creciente complejidad del diseño de chips, ampliar la integración de Ansys y monetizar las capacidades de IA, en equilibrio con los vientos en contra de IP a corto plazo que deberían normalizarse para el ejercicio fiscal 2027.
2. Márgenes netos: 28
Synopsys ha demostrado una fuerte rentabilidad con márgenes de ingresos netos que promedian el 20,9% en los últimos cinco años, aunque el ejercicio fiscal 2025 vio márgenes elevados del 29,7% que pueden no ser sostenibles a ese nivel.
La empresa está acelerando su programa de sinergias de costes a partir de la adquisición de Ansys. Los 400 millones de dólares previstos inicialmente para el tercer año se están adelantando mediante una reducción de plantilla del 10% para finales del ejercicio 2026.
La dirección subrayó que su objetivo de margen operativo a largo plazo se mantiene en torno a los 40 puntos, lo que demuestra su confianza en el potencial de apalancamiento y rentabilidad del modelo de negocio a medida que aumentan los ingresos.
Prevemos márgenes de ingresos netos del 28%, lo que refleja la probada disciplina operativa de la dirección, las sinergias de Ansys que se están impulsando y la naturaleza de alto margen del software de misión crítica, equilibrado con inversiones a corto plazo en capacidades de IA y escalado organizativo.
3. Múltiplo PER de salida: 28x
Las acciones de Synopsys cotizan actualmente a un múltiplo de PER de 31,6 veces para los próximos doce meses, aunque han experimentado una volatilidad significativa recientemente tras los ajustes de las previsiones relacionados con los vientos en contra del negocio de IP.
Los múltiplos históricos del PER muestran que la acción ha promediado 33,1 veces en el último año, 36,3 veces en tres años, 37,7 veces en cinco años y 31 veces en la última década, lo que refleja valoraciones superiores constantes por su papel fundamental en el diseño de semiconductores.
Mantenemos un múltiplo de salida de 28 veces dada la posición insustituible de Synopsys en los flujos de trabajo de diseño de chips, el valor estratégico de la combinación de Ansys y los impulsores del crecimiento a largo plazo derivados de la creciente complejidad y la adopción de la IA en el desarrollo de semiconductores.
Las ventajas competitivas a largo plazo derivadas del liderazgo en productos, el afianzamiento de clientes y la combinación de Ansys deberían respaldar unas valoraciones razonables a medida que la empresa ejecuta su visión de combinar el diseño electrónico con la simulación física para la próxima era de innovación en semiconductores.
Construya su propio Modelo de Valoración para valorar cualquier acción (¡Es gratis!) >>>
¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de SNPS hasta 2030 muestran resultados variados basados en el calendario de recuperación del negocio de PI y la ejecución de la integración de Ansys (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: los vientos en contra de PI persisten durante más tiempo y las sinergias de Ansys decepcionan → 4% de rentabilidad anual
- Caso medio: IP vuelve a un crecimiento de mediados de la década en el año fiscal 2027 y la integración de Ansys ofrece productos de primera generación → 11% de rentabilidad anual
- Caso alto: China se normaliza más rápidamente y el embalaje avanzado impulsa la adopción acelerada de Ansys → 17% de rentabilidad anual
Incluso en el caso conservador, las acciones de Synopsys ofrecen rentabilidades positivas respaldadas por su posicionamiento de misión crítica, la naturaleza insustituible de las herramientas de diseño a medida que aumenta la complejidad de los chips y el crecimiento estructural del contenido de semiconductores en todos los mercados finales.
El escenario alcista para las acciones de SNPS podría ofrecer un rendimiento excepcional si las restricciones chinas se suavizan significativamente.
Al mismo tiempo, los hiperescaladores están acelerando las inversiones en chips personalizados, y la integración de Ansys ofrece nuevas capacidades imprescindibles para gestionar los retos térmicos y mecánicos en los diseños avanzados de embalaje 3D.
Vea lo que opinan los analistas sobre las acciones de Synopsys en este momento (gratis con TIKR) >>>
¿Cuánto pueden subir las acciones de SNPS a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
