Estadísticas clave de las acciones de Science Applications International Corporation
- Precio actual: ~115 $ (1 de junio de 2026)
- Ingresos 1T AF2027: 1.910 millones de dólares, +1,6% interanual
- BPA ajustado del 1T FY2027 : 3,23 $, +68% interanual
- EBITDA ajustado del 1T FY2027: 222 millones de dólares, +41% interanual, margen del 11,65
- Flujo de caja libre en el 1T FY2027: 118 M$.
- Previsión de BPA ajustado para el ejercicio 202027 (aumentada): $9.90-$10.10
- Precio objetivo del modelo TIKR: 147 $.
- Alza implícita: ~28
SAIC Stock Surges 10% como Q1 FY2027 Delivers récord márgenes y un 42% EPS Beat
Science Applications International Corporation(SAIC) registró un margen EBITDA ajustado récord del 11,65% en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, y las acciones de SAIC subieron un 10% el 1 de junio después de que el contratista de TI de defensa superara las estimaciones de BPA de Street en un 42%.
El BPA ajustado fue de 3,23 dólares, frente a una estimación de consenso de 2,28 dólares, lo que representa un crecimiento del 68% respecto a los 1,92 dólares del trimestre anterior.
Los ingresos, de 1.910 millones de dólares, superaron las estimaciones de 1.820 millones en casi un 5%, con un modesto crecimiento orgánico del 1,6% frente a los vientos en contra de la competencia, que la dirección había señalado como el principal lastre para el año fiscal.
Prabu Natarajan, director financiero y vicepresidente ejecutivo de Operaciones Empresariales, declaró en la conferencia sobre resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal de 2020 que "el margen del primer trimestre fiscal fue un récord para la empresa, impulsado por la sólida ejecución de los programas", al tiempo que atribuyó parte de los resultados superiores a una ganancia de 12 millones de dólares por la salida a bolsa de una inversión de riesgo que añadió 60 puntos básicos al margen EBITDA y aproximadamente 0,20 dólares al BPA.
Las acciones de SAIC han estado bajo presión durante la mayor parte de los dos últimos años debido a las pérdidas sufridas por la empresa en el mercado de TI empresarial, pero los resultados del primer trimestre ofrecieron a los inversores una señal más clara: si se excluye la ganancia única de la inversión de riesgo, los márgenes de EBITDA todavía se situaban "cómodamente entre el 10% medio y el 10% superior", según Natarajan, frente al 9% medio o superior implícito en las previsiones para todo el año.
El EBITDA ajustado de 222 millones de dólares fue un 41% superior a la cifra del año anterior de 157 millones de dólares y un 27% superior a la estimación de la calle de 175 millones de dólares, una magnitud de superación que hizo que incluso la cautelosa revisión de la orientación pareciera conservadora.
El flujo de caja libre de 118 millones de dólares en el trimestre mantuvo a SAIC en la senda hacia su objetivo inalterado para todo el año de más de 600 millones de dólares, que la dirección espera que se traduzca en al menos 14 dólares de flujo de caja libre por acción en el ejercicio 2027 y al menos 13 dólares por acción en el ejercicio 2028 a medida que se vayan amortizando los activos fiscales históricos.
La relación entre el libro y la factura de 1,1 veces sobre una contratación neta de 2.100 millones de dólares, incluida una nueva licitación del DHS de 200 millones de dólares, mantiene a SAIC en la senda de sus objetivos anuales y refuerza la opinión de que las tasas de nuevas licitaciones se están estabilizando en el rango del 90% que la dirección se ha fijado como objetivo.
La empresa elevó las previsiones de beneficio por acción ajustado para todo el año en aproximadamente un 4%, hasta 9,90-10,10 dólares, citando la ganancia de la empresa en el primer trimestre y otros elementos de rendimiento, al tiempo que mantenía las previsiones de ingresos dado el retraso en el lanzamiento del nuevo concurso RITS, que ahora se traslada del segundo al tercer trimestre, lo que crea una rémora de crecimiento orgánico de aproximadamente el 3% en cada uno de los dos últimos trimestres.
El Consejero Delegado James Reagan, que aceptó el cargo de forma permanente a principios de año, anunció una revisión formal de la cartera con el fin de reducir la exposición de la empresa a las tecnologías de la información de consumo y centrarse más en los programas científicos y de ingeniería de misión crítica.
Project Orbit, la iniciativa de transformación empresarial de SAIC anunciada en febrero, ha generado más de 3.500 ideas internas y se espera que libere capacidad de inversión para apoyar tanto la mejora de los márgenes como el crecimiento previsto con el tiempo, con una actualización detallada prevista para la convocatoria de resultados de septiembre.
Resultados financieros del primer trimestre del ejercicio 2020: Los ingresos influyen mientras que los márgenes rompen a nuevo terreno
Los ingresos de Science Applications International de 1,91 mil millones de dólares en el trimestre finalizado el 1 de mayo de 2026, marcaron la primera comparación interanual positiva después de tres trimestres consecutivos de contracción, con la cuenta de resultados mostrando caídas de ingresos del 2,7%, 5,6% y 4,8% en los tres trimestres anteriores antes de la actual recuperación del 1,5%.
La mejora secuencial de los ingresos, de 1.750 millones de dólares a 1.910 millones, lo que supone un aumento de aproximadamente el 9%, se debió a un mayor crecimiento de los contratos y al retraso en el despliegue de RITS. La dirección señaló que el crecimiento de los contratos fue del 5% en el primer trimestre, frente al 2%-3% previsto para todo el año.
El beneficio bruto ascendió a 250 millones de dólares en el trimestre, frente a los 210 millones del periodo anterior, y el margen bruto aumentó al 13,1% desde el 11,1% de hace un año, el más amplio de los ocho trimestres de la cuenta de resultados.
Los ingresos de explotación, 180 millones de dólares, fueron un 48% superiores a los 121 millones del año anterior, y el margen de explotación aumentó al 9,4% desde el 6,4% del año anterior, la cifra más alta de los últimos ocho trimestres.
La combinación de la inflexión de la línea superior y la disciplina sostenida de los márgenes significa que las acciones de SAIC entran en la segunda mitad del año fiscal 2027 con un suelo de beneficios más alto de lo que los analistas habían modelado, incluso antes de tener en cuenta el gasto impulsado por la inversión que la dirección espera que compense parcialmente el rendimiento superior de este trimestre durante el resto del año.
¿Estarán infravaloradas las acciones de SAIC en 2026? Qué implica el modelo TIKR
El caso base de TIKR valora las acciones de Science Applications International en aproximadamente 147 $ en enero de 2031, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 28% desde el precio actual de 115 $, o aproximadamente un 5% anualizado durante aproximadamente 5 años.
Si las acciones de Science Applications International mantienen su trayectoria de márgenes récord y la revisión de la cartera acelera la exposición a programas de misiones de mayor valor, el escenario alto del modelo TIKR apunta a aproximadamente 225 $, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 96% o aproximadamente un 8% anualizado.
Si los vientos en contra de la recompetencia en la segunda mitad del ejercicio fiscal 202027 resultan ser más persistentes de lo que espera la dirección y la transición a Vanguard Evolve crea un desplazamiento de ingresos a corto plazo, el caso bajo apunta a aproximadamente 158 $, lo que implica alrededor de un 37% de rentabilidad total o aproximadamente un 4% anualizado.
El caso base, que supone aproximadamente un 5% anualizado desde los niveles actuales, presupone un crecimiento orgánico modesto y sólo una realización parcial de las mejoras de margen y eficiencia que SAIC persigue a través del Proyecto Orbit.
Cómo se comportó Science Applications International Corporation en las ganancias del primer trimestre del año fiscal 2027?
SAIC ofreció un beneficio por acción ajustado de 3,23 dólares en el primer trimestre del ejercicio fiscal de 2020, superando en aproximadamente un 42% la estimación de la calle de 2,28 dólares. Los ingresos alcanzaron los 1.910 millones de dólares, un 1,6% por encima del trimestre anterior y casi un 5% por encima de la estimación de consenso de 1.820 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 222 millones de dólares un 27% por encima de las expectativas.
La ejecución récord de los programas impulsó el margen EBITDA hasta el 11,65%, un récord de la empresa, con una ganancia de 12 millones de dólares en inversiones de riesgo que supuso 60 puntos básicos de ese total. En respuesta, la dirección elevó las previsiones de BPA ajustado para todo el año en aproximadamente un 4%, hasta 9,90-10,10 dólares.
¿Están infravaloradas las acciones de Science Applications International Corporation?
El caso base de TIKR valora las acciones de SAIC en aproximadamente 147 dólares en enero de 2031, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 28% desde el precio actual de 115 dólares, o aproximadamente un 5% anualizado.
Los resultados del primer trimestre demostraron que las acciones de SAIC pueden mantener márgenes de EBITDA superiores al 10% sobre una base normalizada, con márgenes brutos que alcanzaron un máximo de varios años del 13,1% y márgenes operativos que llegaron al 9,4% en el último trimestre.
La variable clave es el crecimiento orgánico de los ingresos: si la empresa vuelve a registrar un crecimiento orgánico positivo en la segunda mitad del ejercicio fiscal de 2020, a medida que se desvanecen los vientos en contra de la recompetencia, la hipótesis de base estará bien respaldada.
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