Estadísticas clave de las acciones de Wix
- Rango de 52 semanas: $51 a $191
- Precio actual: $63
- Objetivo medio de Street: $86
- Objetivo máximo de la calle: $150
- Consenso de analistas: 9 compran, 4 superan, 7 mantienen, 1 subestiman
- Objetivo del modelo TIKR (dic. 2030): 151 $.
Las acciones de Wix caen un 50% en 2026 y luego recortan un 20% de su plantilla: ¿Se ha desbordado la caída?
Wix.com(WIX), la plataforma de creación web con sede en Israel que presta servicio a cientos de millones de pequeñas empresas de todo el mundo, anunció el 28 de mayo el despido de unos 1.000 empleados, lo que representa alrededor del 20% de su plantilla, ya que el consejero delegado Avishai Abrahami citó un shekel israelí estructuralmente fuerte y la aceleración de la influencia de la IA en las necesidades de personal.
Las acciones de Wix han caído casi un 50% en lo que va de año, convirtiéndose en una de las empresas de software con peor comportamiento del Nasdaq.
El shekel se ha apreciado casi un 30% frente al dólar en el último año, alcanzando un máximo de 33 años, mientras que la mayor parte de la base de costes de Wix está denominada en moneda israelí y la mayor parte de sus ingresos se recaudan en dólares.
El director financiero, Lior Shemesh, reveló en la presentación de resultados del primer trimestre de 2026 que el shekel supondría un gasto de 64 millones de dólares en todo el año, una cifra que enmarca el despido como una respuesta estructural directa y no como una retirada estratégica.
La reducción de plantilla se produce tras un trimestre en el que Wix registró unos ingresos en el primer trimestre de 541 millones de dólares, un 14% más que en el mismo periodo del año anterior, y unas reservas de 585 millones de dólares, un 15% más.
La empresa mantuvo sus previsiones para todo el año 2026 de crecimiento tanto de las reservas como de los ingresos a mediados de la década, con un margen de FCF excluyendo los costes de adquisición previsto en la década alta.
Base44, la plataforma de creación de aplicaciones basada en inteligencia artificial adquirida por Wix, alcanzó los 150 millones de dólares de ingresos recurrentes anuales a mediados de mayo, frente a los 100 millones de principios de marzo.
Nir Zohar, presidente de Wix, declaró a los inversores en la conferencia del primer trimestre: "Al recomprar casi el 30% de nuestro capital, hemos podido devolver un valor significativo a los accionistas. Creemos que esta operación será muy beneficiosa para nuestros accionistas a largo plazo, a medida que vayamos ejecutando nuestro plan estratégico".
En abril, Wix completó una oferta pública de adquisición modificada por subasta holandesa de 1.617 millones de dólares, retirando aproximadamente 17,6 millones de acciones a 92 dólares por acción, aproximadamente el 30% de las acciones en circulación.
JP Morgan rebajó las acciones de Wix a infraponderar a finales de marzo, antes de la publicación del primer trimestre, citando su preocupación por la desaceleración del crecimiento de los ingresos del negocio principal.
La acción WIX tiene 13 compras, pero el objetivo medio sigue estando muy por debajo del modelo TIKR. He aquí por qué esa brecha es importante.
El mercado está leyendo el anuncio de despido como una señal de socorro, pero la comunidad de analistas lo está tratando como una disciplina de costes, y la distinción tiene un peso real para dónde cotizan las acciones de Wix a partir de aquí.
Trece analistas valoran actualmente a WIX con una calificación de "comprar" o "superar", frente a siete de "mantener" y uno de "subestimar", con un objetivo de precio medio de alrededor de 86 dólares, lo que representa un alza implícita de aproximadamente el 37% desde el precio actual de alrededor de 63 dólares.
El objetivo medio de la calle de alrededor de 86 $ se sitúa muy por debajo del objetivo máximo de 150 $, un diferencial que refleja un desacuerdo genuino sobre si el ciclo de inversión Base44 ampliará o comprimirá finalmente los márgenes.
Las estimaciones de consenso muestran un FCF de alrededor de 0,08 mil millones de dólares en el trimestre que finaliza en junio de 2026, recuperándose a alrededor de 0,13 mil millones de dólares en diciembre de 2026, y luego acelerándose a alrededor de 0,11 mil millones de dólares y alrededor de 0,12 mil millones de dólares en los dos primeros trimestres de 2027.
Esa trayectoria implica que la calle espera que los costes de computación de IA de Base44 y el elevado gasto en marketing se normalicen durante la segunda mitad de 2026, en consonancia con la propia orientación de la dirección de que la gran mayoría de los costes de IA estarán bajo control a medida que Wix despliegue su LLM patentado en más productos.
Lo que el consenso aún no refleja plenamente es la matemática por acción después de la recompra: retirar el 30% de las acciones en circulación significa que el FCF por acción diluida crece más rápido que el FCF total en cada trimestre en esa trayectoria de recuperación.
La lectura de la cohorte del primer trimestre respalda la tesis de la recuperación más que la del deterioro, con un aumento interanual del 46% en las reservas de la nueva cohorte, ya que Harmony impulsó la mejora de la conversión y la suscripción a precios más elevados de los nuevos usuarios.
WIX genera menos flujo de caja libre que GoDaddy, pero la brecha se está cerrando rápidamente
GoDaddy(GDDY) generó 46.000 millones de dólares en FCF en el trimestre finalizado en marzo de 2026, frente a los 0.070 millones de dólares de Wix en el mismo periodo, una brecha que parece amplia hasta que las estimaciones a futuro muestran que WIX la comprimirá significativamente a finales de 2026.
HubSpot(HUBS) produjo 15.000 millones de dólares en FCF para el trimestre de marzo de 2026, cerca de la tasa de ejecución actual de Wix una vez excluidos los costes de adquisición, lo que sitúa a las dos empresas como comparables genuinos en lugar de pares distantes en esta métrica.
Para diciembre de 2026, las estimaciones de consenso sitúan el FCF de WIX en unos 13.000 millones de dólares, el de HUBS en unos 250 millones de dólares y el de GDDY en unos 420 millones de dólares, una distribución que refleja la absorción por parte de Wix de la inversión inicial en informática y marketing de IA que sus pares de mayor tamaño ya han realizado o nunca han realizado.
El argumento estructural a favor de las acciones de Wix es que una base de costes más reducida tras el despido, combinada con el descenso de los costes de inferencia de Base44 a medida que la empresa despliega su propio LLM, debería impulsar la trayectoria del FCF de WIX más de lo que implica actualmente la comparación con sus homólogos.
TIKR valora las acciones de Wix en torno a los 151 dólares: El despido es el catalizador que el modelo estaba esperando
El caso base de TIKR valora Wix.com en aproximadamente 151 $ en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 141% desde el precio actual de aproximadamente 63 $, o aproximadamente un 21% anualizado durante los próximos 4,6 años.
Si el crecimiento de los ingresos se mantiene en un CAGR de mediados de la década (el caso medio de TIKR supone alrededor del 13%) y los márgenes de ingresos netos se recuperan hacia aproximadamente el 16%, el modelo alcanza alrededor de 244 $ por acción en diciembre de 2034, un rendimiento total cercano al 291% y una TIR cercana al 17%.
Si el crecimiento se ralentiza hasta alrededor del 12% y los márgenes se asientan cerca del 15%, el caso bajo produce alrededor de 181 $ por acción en la misma fecha, lo que sigue representando una rentabilidad total cercana al 189% y una tasa anualizada cercana al 13%.
El caso alto, suponiendo una CAGR de ingresos de aproximadamente el 14% y márgenes cercanos al 17%, apunta a unos 326 $ por acción en 2034, una TIR cercana al 21%.
El despido aumenta directamente los márgenes en los tres escenarios: una plantilla más reducida en Israel aborda directamente los 64 millones de dólares de costes de divisas ya cuantificados por la dirección, impulsando la recuperación de márgenes que sustenta los casos medio y alto del modelo.
Es la acción de Wix una compra en este momento?
Según el modelo de caso base de TIKR, las acciones de Wix ofrecen un potencial de rentabilidad total de alrededor del 141% hasta aproximadamente 151 dólares en diciembre de 2030, una tasa anualizada cercana al 21%.
Con 13 analistas con calificaciones de "comprar" o "superar" y un objetivo medio de alrededor de 86 dólares, el consenso ve una subida significativa incluso antes de que el impacto de los despidos en los márgenes esté totalmente descontado.
La variable clave a tener en cuenta es la recuperación del margen FCF en la segunda mitad de 2026, a medida que se normalicen los costes de computación de IA de Base44.
¿Cuál es el precio objetivo para las acciones de WIX?
El objetivo medio de la calle se sitúa en torno a los 86 dólares, lo que implica un 37% de revalorización con respecto al precio actual, con un objetivo máximo de 150 dólares.
El modelo de caso base de TIKR se sitúa en aproximadamente 151 dólares en diciembre de 2030.
La gran diferencia entre los objetivos medio y alto refleja un verdadero desacuerdo sobre si el ciclo de inversión Base44 ampliará o comprimirá los márgenes a medio plazo.
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