Principales conclusiones:
- Prologis está ejecutando una estrategia global centrada en la expansión del desarrollo, al tiempo que mantiene un sólido rendimiento operativo a pesar de las difíciles condiciones del mercado.
- Las acciones de PLD podrían alcanzar razonablemente los 144 $/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 30% desde el precio actual de 111 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 12% en los próximos 2,4 años.
Prologis(PLD) está estableciendo nuevas referencias de rendimiento en el sector inmobiliario industrial a través del liderazgo en el desarrollo estratégico y la excelencia operativa. El fondo de inversión inmobiliaria combina su plataforma inmobiliaria logística global con la ampliación de las capacidades de los centros de datos para satisfacer la demanda cambiante de los clientes en toda la infraestructura de la cadena de suministro.
El líder inmobiliario logístico atiende a clientes de 19 países a través de una amplia cartera de instalaciones industriales, centros de datos y soluciones energéticas. Abarca desde almacenes y centros de distribución tradicionales hasta desarrollos especializados a medida e instalaciones de centros de datos avanzados para clientes de hiperescala.
Las acciones de PLD se benefician de un excepcional impulso promotor, con más de 900 millones de dólares en nuevas promociones iniciadas en el segundo trimestre, de los que el 65% correspondieron a actividades de construcción en régimen de arrendamiento, y alcanzando la cifra récord de 1.100 millones de dólares en construcciones en régimen de arrendamiento iniciadas en el primer semestre.
La transformación estratégica de Prologis bajo la dirección de su Consejero Delegado, Hamid Moghadam, se centra en atender a los clientes en los centros de consumo, al tiempo que crea capacidades de desarrollo integral, incluidos centros de datos, soluciones energéticas e instalaciones logísticas avanzadas que apoyan la evolución de la cadena de suministro a largo plazo.
Con iniciativas que incluyen una cartera de arrendamientos de 130 millones de metros cuadrados que alcanza niveles históricos, la expansión del negocio de centros de datos con 2,2 gigavatios en fases avanzadas, y una plataforma energética que se acerca a 1 gigavatio de producción solar, Prologis sigue construyendo un liderazgo integral en el mercado.
Otros catalizadores de las acciones de PLD son el diferencial de más del 20% entre los alquileres de mercado y los de coste de reposición, que ofrece un potencial de crecimiento de los alquileres en el futuro, el fuerte diálogo con los clientes, que refleja la tendencia a la acción emergente, y el desarrollo de plataformas estratégicas de capital, que crean nuevas oportunidades de vehículos de inversión.
A continuación se explica por qué las acciones de PLD podrían ofrecer sólidas rentabilidades hasta 2027 a medida que adquieran liderazgo en el mercado y amplíen sus capacidades de desarrollo a escala mundial.
Qué dice el modelo de las acciones de PLD
Analizamos el potencial alcista de las acciones de PLD partiendo de hipótesis de valoración basadas en su liderazgo en desarrollo y su creciente oportunidad de mercado en los segmentos logístico, inmobiliario y de centros de datos.
La estrategia de desarrollo diversificada de Prologis proporciona múltiples vectores de crecimiento, mientras que su enfoque centrado en el cliente valida que una ejecución sólida puede impulsar las ganancias de cuota de mercado y la creación de valor en la categoría inmobiliaria logística.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 7,2%, unos márgenes operativos del 46,7% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 35x, el modelo proyecta que las acciones de PLD podrían subir de 111 $/acción a 144 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 30%, o una rentabilidad anualizada del 12,0% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que usamos para el stock de PLD:
1. Crecimiento de los ingresos: 7,2
Prologis obtuvo unos buenos resultados en el segundo trimestre, con un beneficio neto de explotación superior a las expectativas, al tiempo que superaba las difíciles condiciones del mercado y lograba una actividad récord de construcción de edificios en régimen de alquiler.
El crecimiento se vio impulsado por la expansión del desarrollo estratégico, el impulso del negocio de centros de datos y la atención continuada al servicio de los clientes en los centros de consumo, manteniendo al mismo tiempo una asignación disciplinada del capital y la excelencia operativa.
PLD espera recibir el impulso de una cartera de arrendamientos históricamente alta, la continua demanda de construcción a medida de clientes de Fortune 500 y la ampliación de las capacidades de los centros de datos.
Utilizamos una previsión del 7,2% que refleja la probada capacidad de Prologis para ejecutar la estrategia de desarrollo al tiempo que construye ventajas competitivas sostenibles a través de la excelencia operativa y el desarrollo de plataformas centradas en el cliente.
2. Márgenes de explotación: 47%
Prologis mantiene una rentabilidad excepcional con sólidas métricas operativas y una disciplinada gestión de costes que apoyan la expansión de los márgenes.
Un enfoque en la eficiencia operativa a través del apalancamiento de la plataforma y la inversión estratégica apoya la sostenibilidad de los márgenes.
La gestión se centra en inversiones en áreas estratégicas de crecimiento, lo que refleja una asignación disciplinada del capital y una rentabilidad equilibrada con el liderazgo del mercado y el posicionamiento competitivo a largo plazo.
3. Múltiplo PER de salida: 35x
Las acciones de PLD cotizan a múltiplos superiores que reflejan su posición de liderazgo en el mercado y la expansión de las oportunidades de mercado en los segmentos de logística, inmobiliario y de centros de datos.
Mantenemos niveles de valoración orientados al crecimiento dadas las ventajas de la plataforma de Prologis y su probada ejecución.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Los distintos escenarios para el stock de PLD hasta 2030 muestran resultados variados en función de la ejecución y la recuperación del mercado inmobiliario logístico: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: Recuperación más lenta de la demanda y presión competitiva → Rentabilidad anual del 7%.
- Caso medio: Ejecución exitosa del desarrollo y liderazgo en el mercado → 11% de rentabilidad anual.
- Caso alto: fuerte crecimiento de la demanda y expansión de la plataforma → 15% de rentabilidad anual
Incluso en el caso conservador, las acciones de PLD ofrecen atractivos rendimientos respaldados por el liderazgo de mercado de la empresa y su probada capacidad de ejecución a lo largo de los ciclos de mercado, manteniendo al mismo tiempo la excelencia operativa.
El escenario alcista podría arrojar un fuerte rendimiento si Prologis logra captar con éxito mayores oportunidades de desarrollo y obtiene todos los beneficios de la expansión de los centros de datos y el fortalecimiento de las relaciones con los clientes.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
