Estadísticas
- Precio actual: ~146 $ (5 de mayo de 2026)
- Ingresos 1T 2026: 1.633 millones de dólares (+85% interanual, +16% intertrimestral)
- BPA ajustado 1T 2026: 0,33 dólares
- BENEFICIOS POR ACCIÓN AJUSTADOS AL PRIMER TRIMESTRE DE 2026: 0,34 DÓLARES
- Margen operativo ajustado 1T 2026: 60%.
- Flujo de caja libre ajustado del 1T 2026: 925 millones de dólares (margen del 57%)
- Previsión de ingresos para todo el ejercicio 2026: entre 7.650 y 7.662 millones de dólares (~71% de crecimiento interanual)
- Previsión de ingresos de explotación ajustados para todo el ejercicio 2026: de 4.440 millones de dólares a 4.452 millones de dólares
- Previsión de flujo de caja libre ajustado para todo el ejercicio 2026: de 4.200 a 4.400 millones de dólares
- Precio objetivo del modelo TIKR: ~496 $ (caso medio, 31/12/30)
- Alza implícita: ~240% en ~4,7 años (~30% anualizado)
Las acciones de Palantir registran un crecimiento de los ingresos del 85% en el primer trimestre de 2026, su ritmo más rápido como empresa pública
Las acciones de Palantir(PLTR) se dispararon en su informe de resultados del primer trimestre de 2026 gracias a la mayor tasa de crecimiento interanual de ingresos de su historia, con unos ingresos en el primer trimestre de 1.633 millones de dólares, un 85% más que en el mismo trimestre del año anterior y un 16% secuencialmente.
Los ingresos en EE.UU. superaron el umbral de los tres dígitos por primera vez desde la oferta pública directa de Palantir, con un crecimiento interanual del 104% y secuencial del 19%, hasta los 1.282 millones de dólares.
Los ingresos comerciales en EE.UU. fueron la cifra más alta del informe, alcanzando los 595 millones de dólares tras crecer un 133% interanual y un 18% secuencial.
Según Ryan Taylor, Chief Revenue Officer, en la conferencia sobre resultados del primer trimestre de 2026, si no se hubiera producido la transición de un exitoso programa de clientes comerciales a un cliente gubernamental, el crecimiento comercial en EE.UU. habría sido del 143% interanual y del 22% secuencial.
Los ingresos públicos en EE.UU. alcanzaron los 687 millones de dólares, un 84% más interanual y un 21% secuencialmente, impulsados por la ejecución continuada de los programas existentes y las nuevas adjudicaciones, incluido un contrato del USDA de hasta 300 millones de dólares adjudicado en abril.
En el primer trimestre, el total de reservas comerciales de TCV ascendió a 1.300 millones de dólares, un 42% más que en el mismo periodo del año anterior, y las reservas comerciales de TCV en EE.UU. alcanzaron los 1.200 millones de dólares por tercer trimestre consecutivo por encima de los 1.000 millones.
Según Dave Glazer, Director Financiero, en la conferencia sobre resultados del 1er trimestre de 2026, las reservas de TCV comercial en EE.UU. en los últimos 12 meses ascendieron a 4.700 millones de dólares, un 115% más que en los 12 meses anteriores.
El resultado operativo ajustado fue de 984 millones de dólares, lo que representa un margen operativo ajustado del 60%.
El beneficio neto GAAP fue de 871 millones de dólares, un margen neto GAAP del 53%, con un BPA GAAP de 0,34 dólares y un BPA ajustado de 0,33 dólares.
El flujo de caja libre ajustado alcanzó los 925 millones de dólares, con un margen del 57%, y la empresa terminó el trimestre con 8.000 millones de dólares en efectivo y valores del tesoro estadounidense a corto plazo.
Tras los resultados del primer trimestre, Palantir elevó su previsión de ingresos para todo el año 2026 a entre 7.650 y 7.662 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 71% y un aumento de 10 puntos sobre el punto medio de la previsión anterior.
La empresa también elevó las previsiones de ingresos comerciales en EE.UU. a más de 3.224 millones de dólares, una tasa de crecimiento de al menos el 120%, y elevó las previsiones de flujo de caja libre ajustado para todo el año a entre 4.200 y 4.400 millones de dólares.
Datos financieros de las acciones de Palantir: Expansión de márgenes a toda velocidad
La cuenta de resultados de las acciones de Palantir cuenta una historia limpia de expansión de márgenes sin interrupción a lo largo de los últimos ocho trimestres.
El margen bruto se situó en torno al 82% en el primer trimestre de 2024 y se redujo ligeramente hasta el 79% en el cuarto trimestre de 2024, pero se recuperó a lo largo de 2025, alcanzando el 85% en el cuarto trimestre de 2025.
El margen de explotación siguió un arco similar pero más espectacular: 12,8% en el primer trimestre de 2024, cayendo al 1,3% en el cuarto trimestre de 2024, para acelerarse bruscamente en 2025 hasta el 19,9% en el primer trimestre de 2025, el 26,8% en el segundo, el 33,3% en el tercer trimestre y el 40,9% en el cuarto trimestre de 2025.
Los ingresos de explotación evolucionaron al mismo ritmo: 80 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, un mínimo de 10 millones en el cuarto trimestre de 2024, y luego un aumento de 180 millones, 270 millones, 390 millones y 580 millones en los cuatro trimestres de 2025.
Según el director financiero Dave Glazer en la conferencia sobre resultados del primer trimestre, el margen operativo ajustado del primer trimestre de 2026 alcanzó el 60%, con unos ingresos operativos ajustados de 984 millones de dólares.
Glazer también señaló que los gastos ajustados del primer trimestre fueron de 649 millones de dólares, un 7% más de forma secuencial y un 32% interanual, impulsados por la inversión continua en la plataforma de IA y la contratación técnica, y se espera un mayor aumento de los gastos a lo largo de 2026.
La aceleración del crecimiento de los ingresos ha sido igualmente consistente: del 20,8% interanual en el primer trimestre de 2024, la tasa interanual subió cada trimestre hasta el cuarto trimestre de 2025 al 70%, y el primer trimestre de 2026 elevó esa tasa al 85%.
¿Qué dice el modelo de valoración?
El modelo de caso medio de TIKR valora las acciones de Palantir en unos 496 dólares, lo que implica un alza de aproximadamente el 240% desde el precio actual de unos 146 dólares en 5 años, o alrededor del 30% anualizado hasta diciembre de 2030.
El caso medio supone una TCAC de los ingresos del ~25% y un margen de beneficio neto del ~48%, con un crecimiento del BPA de aproximadamente el 24% anual.
El crecimiento de los ingresos del 85% en el primer trimestre de 2026 y las previsiones para todo el año del 71% elevan favorablemente la prueba de resistencia del modelo: el riesgo a la baja en este marco ya no se refiere a la ejecución a corto plazo, sino a si la tasa de crecimiento plurianual puede mantener algo cercano a la velocidad actual a medida que la ley de los grandes números entra en acción.
Con 8.000 millones de dólares en efectivo, 925 millones de dólares en flujo de caja libre en el primer trimestre y una Regla del 40 del 145%, el argumento de inversión a favor de las acciones de Palantir es mucho más sólido después de este informe que antes.
El argumento de inversión para las acciones de Palantir depende de si la demanda comercial y gubernamental de EE.UU. puede crecer a escala suficiente para justificar una valoración que ya tiene en cuenta una década de dominio.
Lo que tiene que ir bien
- Los ingresos comerciales estadounidenses deben mantener la trayectoria implícita en las previsiones para todo el año de al menos 3.224 millones de dólares, lo que requiere un crecimiento continuado superior al 120%; los 595 millones de dólares del primer trimestre y los 1.200 millones de dólares en reservas de TCV sientan las bases, pero la ejecución debe mantenerse.
- El crecimiento de los ingresos de la Administración estadounidense del 84% en el primer trimestre y del 21% secuencialmente debe traducirse en un ciclo de gasto en programas plurianual duradero, apoyado por la duplicación del uso de Maven en 4 meses y el aumento sustancial de programas como ShipOS y Warp Speed.
- El margen operativo ajustado del 60% en el primer trimestre debe mantenerse o mejorar a medida que Palantir continúe aumentando los gastos; la previsión de ingresos operativos ajustados para todo el año de entre 4.440 y 4.452 millones de dólares requiere una disciplina de márgenes sostenida mediante una fuerte contratación técnica.
- La retención neta de dólares del 150%, con un aumento secuencial de 1.100 puntos básicos, debe reflejar una expansión duradera en los clientes existentes y no un repunte de un trimestre.
Lo que aún puede ir mal
- Los ingresos comerciales internacionales crecieron sólo un 26% interanual y un 5% secuencial hasta 179 millones de dólares en el primer trimestre, una fracción de la trayectoria en EE.UU., lo que crea un riesgo estructural de concentración en un solo mercado si se modera el crecimiento en EE.UU.
- El valor total restante de las operaciones, 11.800 millones de dólares, y la OPR, 4.500 millones de dólares, son fuertes en términos absolutos, pero los contratos gubernamentales con cláusulas de rescisión por conveniencia limitan el valor predictivo de la OPR y añaden volatilidad a nivel de programa.
- Los gastos crecieron un 32% interanual en el primer trimestre, y se prevé que sigan aumentando en 2026, lo que podría comprimir los márgenes más rápidamente que el crecimiento de los ingresos si la velocidad comercial se desacelera en el segundo o tercer trimestre.
- Las acciones de PLTR cotizan actualmente con una prima que incorpora el escenario optimista: el objetivo optimista del modelo TIKR de ~1.008 dólares requiere un crecimiento anual del BPA del ~25% hasta 2035; cualquier revisión a la baja de las previsiones tendría un impacto desproporcionado en la valoración.
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