Estadísticas clave de las acciones de Oracle
- Rendimiento de la semana pasada: +2.27%
- Rango de 52 semanas: de 119 $ a 346 $.
- Precio objetivo del modelo de valoración: 349 $.
- Alza implícita: 118% en 2,3 años
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¿Qué ha pasado?
Oracle (ORCL) se han mostrado volátiles en las últimas semanas, con las acciones cotizando cerca de 160 dólares mientras los inversores digerían los resultados de las ganancias, los titulares relacionados con la IA y las expectativas cambiantes en torno al gasto de capital.
El catalizador más reciente fue el informe de resultados del segundo trimestre fiscal de Oracle, en el que la empresa presentó un BPA ajustado de 2,26 dólares, muy por encima de las estimaciones de consenso de 1,64 dólares. Los ingresos netos aumentaron un 38% interanual, reflejando un fuerte apalancamiento operativo y un disciplinado control de costes.
Los ingresos del trimestre ascendieron a 16.100 millones de dólares, un 14% más que en el mismo periodo del año anterior, impulsados por el continuo dinamismo de la infraestructura y las aplicaciones en la nube. El crecimiento de los ingresos de la nube se aceleró, pero algunos inversores se centraron en la presión sobre los márgenes ligada al aumento de la inversión en infraestructura.
Durante el mismo periodo, Reuters informó de que Oracle se enfrentaba a una demanda por fraude de valores relacionada con la divulgación de gastos relacionados con la inteligencia artificial. La noticia se produjo tras un fuerte movimiento bursátil previo y contribuyó a la volatilidad a corto plazo, a pesar de que no se produjeron cambios en los resultados financieros comunicados por Oracle.
Otros titulares sobre la participación de Oracle en una posible empresa conjunta de TikTok en EE.UU. y la ampliación de contratos con el sector público también mantuvieron al valor en el punto de mira, pero ninguno alteró sustancialmente las previsiones a corto plazo.
En general, la reciente evolución de los precios refleja una mayor sensibilidad al flujo de noticias y a la valoración, más que un deterioro de los resultados operativos subyacentes de Oracle.
¿Están infravaloradas las acciones de Oracle?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizado hasta mayo de 2028, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (TCAC): 30,5%.
- Márgenes operativos: 38.7%
- Múltiplo PER de salida: 22,2x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 349 $, lo que implica un recorrido al alza total del 118% desde el precio actual de la acción y una rentabilidad anualizada del 40,4% en los próximos 2,3 años.
La ejecución empresarial sigue siendo el motor clave de estas hipótesis, especialmente la expansión continuada de Oracle Cloud Infrastructure y la adopción de aplicaciones empresariales.
Durante el año pasado, Oracle generó 61.000 millones de dólares en ingresos, un 8% más interanual, mientras que los ingresos de explotación aumentaron casi un 14% a medida que los márgenes se ampliaban hasta cerca del 32%. Los márgenes de ingresos netos mejoraron hasta el 25%, reflejando los beneficios de escala en el negocio de la nube.
El flujo de caja sigue siendo desigual. El flujo de caja operativo ascendió a 22.000 millones de dólares en los últimos doce meses, pero el flujo de caja libre pasó a ser negativo debido a los elevados gastos de capital vinculados a la expansión de los centros de datos.
El apalancamiento del balance aumentó con el incremento de la deuda a largo plazo hasta cerca de 100.000 millones de dólares, pero la dirección sigue dando prioridad a la inversión en capacidad de nube para respaldar el crecimiento futuro.
De cara al futuro, los analistas esperan que el crecimiento de los ingresos se acelere en el ejercicio fiscal 2026, con estimaciones que apuntan a un crecimiento superior al 20% a medida que se amplíen la infraestructura en la nube y las cargas de trabajo de IA.
Aunque los titulares legales y regulatorios pueden crear volatilidad a corto plazo, los resultados recientes de Oracle muestran una aceleración del poder de las ganancias y una mejora de la combinación de ingresos, lo que explica por qué la acción sigue atrayendo la atención de los inversores.
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