Estadísticas clave de COIN Stock
- Cambio de precio para las acciones de COIN: +16.46%
- Precio de las acciones de COIN a 13 de febrero: $164.32
- Máximo en 52 semanas: $444.65
- Objetivo de precio para la acción COIN: $217.73
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¿Qué ha pasado?
Coinbase Global (COIN) las acciones subieron más de un 16% después de que la compañía reportara los resultados del cuarto trimestre, a pesar de que las ganancias no cumplieron con las expectativas de Wall Street.
Los ingresos del trimestre ascendieron a 1.800 millones de dólares, un 22% menos que un año antes y ligeramente por debajo de las estimaciones de los analistas. El EBITDA también se redujo drásticamente, un 56% con respecto al año anterior, hasta 566 millones de dólares, debido a la ralentización de la actividad comercial en los mercados de criptomonedas.
Sin embargo, los inversores se centraron en la fortaleza del flujo de caja. Coinbase generó 3.100 millones de dólares de flujo de caja libre, un cambio radical respecto al flujo de caja libre negativo del trimestre anterior, impulsado por las mejoras del capital circulante y el menor gasto de capital.
A pesar del repunte, la rentabilidad decepcionó. Coinbase registró una pérdida neta de 667 millones de dólares, frente al beneficio de 1.300 millones de dólares de hace un año, y el BPA ajustado fue de -2,49, por debajo de las estimaciones por un amplio margen.
Más allá de las cifras principales, la dirección destacó la diversificación en curso lejos de los ingresos basados en transacciones. Los ingresos por suscripciones y servicios siguieron siendo una parte cada vez mayor de los ingresos totales, ayudando a estabilizar los resultados durante los períodos de volúmenes de comercio de criptomonedas más débiles.
Lo que el mercado nos dice sobre las acciones COIN
La reacción del mercado muestra que los inversores creen que el modelo de negocio a largo plazo de Coinbase es más resistente de lo que sugieren las ganancias a corto plazo.
El fuerte repunte se produjo a pesar de los márgenes más débiles y la disminución de los ingresos, lo que indica que los inversores están dando prioridad a la solidez del balance y la generación de efectivo.
Coinbase cerró el año con 11.600 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo, al tiempo que mantenía efectivo neto en el balance. Esa liquidez da a la empresa flexibilidad para navegar por los ciclos volátiles de las criptomonedas.
Los valores relacionados con las criptomonedas también subieron en general, reflejando el renovado optimismo en torno a los precios de los activos digitales y las expectativas de claridad regulatoria en Estados Unidos.
El movimiento sugiere que los inversores están mirando más allá de la volatilidad de las ganancias a corto plazo y centrándose en el papel de Coinbase como infraestructura central en el ecosistema de criptomonedas.
La valoración de Coinbase refleja tanto las expectativas de recuperación como la continua incertidumbre.
Las acciones cotizan a aproximadamente 40 veces los beneficios futuros, mientras que EV/EBITDA se sitúa cerca de 16 veces, ambos valores elevados en comparación con las bolsas tradicionales, pero coherentes con los perfiles de crecimiento vinculados a las criptomonedas.
Aun así, los márgenes siguen estando muy por debajo de los máximos del ciclo anterior. El margen operativo LTM se sitúa en el 22%, por debajo del 45% durante los mercados de criptomonedas más fuertes, destacando la sensibilidad de las ganancias a las tendencias de volumen.
Utilizando el modelo de valoración guiada de TIKR, el precio objetivo de Coinbase es de 218 dólares, lo que implica un 32,5% de revalorización total desde los niveles actuales, o alrededor de un 10,3% de rentabilidad anualizada en los próximos tres años.
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Todo lo que necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
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Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
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