Estadísticas clave de las acciones de Motorola Solutions
- Rendimiento de la semana pasada: 2%.
- Rango de 52 semanas: 359,36 $ a 492,22 $.
- Precio objetivo del modelo de valoración: 516,72 dólares
- Alza implícita: 22,4% en los próximos 1,9 años
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¿Qué ha pasado?
Motorola Solutions, Inc. (MSI) cotizaron en torno a los 420 $ esta semana, manteniéndose cerca de los máximos recientes mientras el mercado espera el informe de resultados de la empresa del cuarto trimestre de 2025 el 11 de febrero.
Las acciones se han recuperado de un retroceso tras la adquisición de Silvus Technologies a finales de 2025 y ahora están subiendo sólidamente a principios de 2026, lo que refleja la renovada confianza en el crecimiento de la empresa y el perfil de flujo de caja.
Los analistas esperan otro trimestre fuerte, con un consenso que prevé unos ingresos de unos 3.340 millones de dólares y un BPA ajustado de aproximadamente 4,36 dólares, ambos por encima del periodo del año anterior.
Las previsiones del tercer trimestre apuntaban a un crecimiento de los ingresos en el cuarto trimestre de aproximadamente un 11% interanual y un BPA no ajustado a los PCGA de entre 4,30 y 4,36 dólares, por lo que los inversores estarán atentos a si MSI puede prolongar su racha de resultados positivos.
La adquisición de Silvus por valor de 4.400 millones de dólares aumentó el apalancamiento, pero los márgenes de flujo de caja libre de MSI, que han rondado el 20% en los últimos años, le dan capacidad para reducir la deuda en los próximos 18-24 meses sin dejar de financiar dividendos y recompras.
Este equilibrio entre la inversión en crecimiento y la rentabilidad para el accionista contribuye a la valoración actual, en la que el valor cotiza con un PER de unos 30 puntos básicos y una capitalización bursátil de unos 70.000 millones de dólares.
Los inversores institucionales han seguido acumulando acciones, con recientes registros que muestran que firmas como Envestnet Asset Management han aumentado sus posiciones, y esta demanda constante ha ayudado a la acción a subir incluso antes de que se publiquen los resultados del cuarto trimestre.
En consecuencia, los movimientos a corto plazo reflejan ahora en gran medida las expectativas en torno a los próximos resultados y los avances en la integración de Silvus, más que cualquier cambio brusco en la demanda del mercado final de soluciones de seguridad pública y empresarial.
¿Están infravaloradas las acciones de Motorola Solutions?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizado hasta 2027, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 7,2%.
- Márgenes operativos: 30.7%
- Múltiplo PER de salida: 26,8x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 516,72 USD, lo que implica una rentabilidad total del 22,4% desde el precio actual de la acción de 422,18 USD y una rentabilidad anualizada del 11,2% durante los próximos 1,9 años.
La hipótesis de crecimiento de los ingresos se ajusta a las expectativas de expansión de un dígito medio a un dígito alto, respaldada por la demanda de comunicaciones de misión crítica, videoseguridad y software por parte de clientes de seguridad pública y empresas, como refleja la creciente cartera de pedidos de MSI.
Los márgenes operativos superiores al 30% suponen que la empresa sigue cambiando su combinación hacia software y servicios de mayor margen, al tiempo que aprovecha la escala y los ingresos recurrentes para compensar los costes de integración y los mayores gastos financieros derivados de la operación con Silvus.
Los datos de flujo de caja respaldan estas hipótesis, ya que MSI generó un flujo de caja libre de entre 2.000 y 2.300 millones de dólares en el ejercicio fiscal más reciente, con unos márgenes de flujo de caja libre en torno al 20%, y tiene un historial de crecimiento de dos dígitos en esa métrica.
Si Motorola Solutions cumple sus previsiones de beneficios para el cuarto trimestre de 2025, integra Silvus sin problemas y mantiene elevadas tasas de renovación y vinculación en sus negocios de software y servicios, el modelo de valoración actual indica que la acción podría generar rendimientos anualizados de dos dígitos bajos a partir de ahora.
Sin embargo, cualquier decepción en los márgenes, una conversión más lenta de la cartera de pedidos o unos costes más elevados de lo previsto en los acuerdos recientes podrían presionar el múltiplo, por lo que los inversores prestarán mucha atención a la convocatoria de resultados de febrero y a las perspectivas de la dirección para 2026.
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