Estadísticas clave de las acciones de American Electric Power
- Rendimiento de la semana pasada: sin cambios
- Rango de 52 semanas: $97 a $125
- Precio objetivo del modelo de valoración: 140,55 $.
- Alza implícita: 16,3% en 1,9 años
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de la compañía eléctrica American Electric Power (AEP) cotizaron planas esta semana. El valor cerró cerca de los 120,80 dólares.
La negociación se mantuvo tranquila en general porque los inversores se posicionaron con cautela ante la próxima publicación de resultados del cuarto trimestre, prevista para el 12 de febrero.
Los analistas prevén un crecimiento trimestral de los ingresos en torno al 11,4%. Pero esperan que los beneficios por acción disminuyan un 7,3% interanual. Así pues, la atención se centra en la actualización de las previsiones y las tendencias de carga.
AEP sigue beneficiándose de un fuerte crecimiento orgánico de la carga. Y la empresa destacó recientemente una reserva de 28 GW en nuevas adiciones de carga para 2030, ya que aproximadamente el 80% procede de clientes de centros de datos.
La empresa también ha aumentado su plan de capital a cinco años a 72.000 millones de dólares. Así puede ampliar la capacidad de transmisión y generación para satisfacer la creciente demanda. Y AEP opera la mayor red de transmisión de EE.UU.
Esta semana no ha habido grandes titulares negativos. Pero los debates en curso sobre el impacto de los centros de datos en las tarifas añadieron algo de ruido de fondo. Así que las acciones se mantuvieron estables sin movimientos bruscos en ninguna dirección.
¿Están infravaloradas las acciones de American Electric Power?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizado hasta 2027, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 7,8%.
- Márgenes operativos: 26,5
- Múltiplo PER de salida: 19,5x
Basándose en estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 140,55 $. Por tanto, implica una rentabilidad total del 16,3% desde el precio actual. Y proyecta una rentabilidad anualizada del 8,3% en los próximos 1,9 años.
La expansión de la base tarifaria regulada sigue siendo el principal motor de los beneficios. Porque las inversiones de capital aprobadas obtienen rendimientos autorizados en todas las empresas de servicios públicos de AEP. Y la empresa prevé un crecimiento del BPA del 7-9% a largo plazo.
El crecimiento de la carga se acelera significativamente. Así que las ventas se benefician de acuerdos firmados por un total de 28 GW para 2030. Y los centros de datos representan la mayor parte de esa cartera. Porque la IA y la demanda tecnológica aumentan en los territorios de servicio de AEP.
Las inversiones en transmisión desempeñan un papel fundamental, y AEP posee la mayor red del país. Así que los nuevos proyectos apoyan tanto la fiabilidad como los ingresos.
Los márgenes operativos aumentan gradualmente. Los mayores volúmenes compensan los costes. Y los programas de eficiencia ayudan a controlar los gastos. Pero los resultados de la regulación siempre influyen en la rentabilidad final permitida.
El múltiplo de salida se ajusta a las medias del sector de servicios públicos. La valoración refleja los flujos de caja estables típicos de las empresas de servicios regulados. Y la ejecución del plan de capital de 72.000 millones de dólares sigue siendo crítica.
Si estos factores clave se materializan según lo previsto, el modelo sugiere una rentabilidad moderada a largo plazo. Y coincide con el perfil de una empresa de servicios públicos defensiva con un crecimiento visible gracias a la electrificación y los centros de datos.
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