Conclusiones clave para la acción de Kinder Morgan a julio de 2026
- Los analistas están divididos con 9 recomendaciones de compra, 2 de superar al mercado, 12 de mantener y 2 sin opinión sobre la acción de Kinder Morgan, y su precio objetivo promedio de $35 deja solo un 10% de potencial alcista respecto al cierre del 10 de julio de $32.
- El modelo de caso medio de TIKR establece un objetivo de $41 para la acción de Kinder Morgan para diciembre de 2030, un retorno total del 27% que equivale a un 6% anualizado desde el precio actual de $32.
- La acción de Kinder Morgan cotiza por debajo de lo que debería valer su cartera de proyectos pendientes de $10 mil millones.
- Tras los resultados del 22 de abril, que mostraron un aumento del 26% en el EBIT y un incremento del 38% en el BPA, la dirección elevó el EBITDA ajustado anual previsto en más de un 3% por encima del presupuesto, unos $250 millones adicionales ligados en gran medida al acuerdo del oleoducto Monument y al crecimiento sostenido de la demanda de gas.
La acción de Kinder Morgan se beneficia de un EBIT un 26% superior a lo esperado y una cartera de $10 mil millones
Kinder Morgan (KMI) opera 78,000 millas de oleoductos y 136 terminales que transportan gas natural, productos refinados y CO2 a través de América del Norte. La empresa publicó los resultados del primer trimestre de 2026 el 22 de abril, superando todas las líneas presupuestarias internas, con un EBIT que subió un 26% interanual a $1.44 mil millones y un EBITDA ajustado que aumentó un 18% a $2.5 mil millones.
Ese crecimiento provino de que cada segmento superó su propio presupuesto, liderado por el gas natural, ya que la tormenta invernal Fern y los récords de suministro de gas para GNL en el Tennessee Gas Pipeline impulsaron los volúmenes de transporte un 8% y los volúmenes de recolección un 15%.
Con un ingreso neto atribuible a KMI que alcanzó los $976 millones, el director financiero David Michels se refirió directamente a la magnitud del superávit en la conferencia de resultados del Q1: "Estos resultados muy impresionantes reflejan sólidos fundamentos de demanda en todo el país, combinados con activos posicionados estratégicamente y una ejecución experta por parte de nuestros colegas para capturar las oportunidades asociadas". Este rendimiento elevó las previsiones anuales en más de un 3% por encima del presupuesto, lo que equivale a unos $250 millones de EBITDA incremental.
Por debajo del superávit trimestral, el motor más grande es la cartera de proyectos pendientes, que creció a $10.1 mil millones este trimestre con una fecha promedio de puesta en servicio en el primer trimestre de 2028. La dirección también cerró la adquisición del oleoducto Monument en Texas por $500 millones y avanzó hacia una decisión final de inversión en la empresa conjunta de productos refinados Western Gateway con Phillips 66.
Aun así, el trimestre no estuvo libre de fricciones. La unidad El Paso Natural Gas de la empresa declaró múltiples eventos de fuerza mayor en sus líneas de Texas, y una unidad del Tennessee Gas Pipeline reportó una liberación de gas natural cerca de Catlettsburg, Kentucky, el 7 de julio que forzó evacuaciones, aunque no se reportaron heridos. Estos incidentes resaltan el riesgo operativo inherente a una red de este tamaño, incluso cuando el apalancamiento cayó a 3.6 veces el EBITDA ajustado, el más bajo desde la consolidación de Kinder Morgan en 2014.
Wall Street está dividido sobre la acción de Kinder Morgan incluso cuando el objetivo promedio sube a $35
Los analistas actualmente califican la acción de Kinder Morgan con 9 recomendaciones de compra, 2 de superar al mercado, 12 de mantener y 2 sin opinión, sin recomendaciones de venta sobre la acción. El objetivo promedio se sitúa en $35, frente a $30 de hace un año, e implica aproximadamente un 10% de potencial alcista desde el cierre del 10 de julio de $32.
Los objetivos han subido cada trimestre desde junio de 2025, siguiendo la cartera de proyectos pendientes de $10.1 mil millones y la adquisición del oleoducto Monument que la dirección cerró esta primavera.
Wall Street modela una caída del EBIT de la acción de Kinder Morgan antes de que entre en vigor la cartera pendiente
El EBIT de la acción de Kinder Morgan alcanzó los $1.44 mil millones en el trimestre finalizado el 31 de marzo de 2026, un 26% más que el año anterior y el resultado más fuerte en el período de estimación.
Las estimaciones consensuadas mantienen el EBIT aproximadamente plano en $1.17 mil millones durante los trimestres de junio y septiembre del año fiscal 2026, antes de pasar a $1.29 mil millones en el trimestre de diciembre, un descenso del 6% respecto al año anterior.
Esa caída se extiende hasta el año fiscal 2027, con un EBIT proyectado de $1.33 mil millones en el trimestre de marzo, un 8% menos interanual, antes de reducirse a un descenso del 2% para junio de 2027.
Los alcistas señalan la cartera pendiente de $10.1 mil millones y el aumento de $250 millones en las previsiones como evidencia de que la caída es un problema de sincronización ligado a una fecha de puesta en servicio en el Q1 de 2028, mientras que los bajistas señalan que Wall Street aún modela tres trimestres consecutivos de caídas del EBIT antes de que esa cartera se refleje en los números.
El objetivo de $41 de TIKR para la acción de Kinder Morgan se mantiene si la cartera pendiente se materializa según lo programado
El modelo de caso medio de TIKR valora la acción de Kinder Morgan en $41 para diciembre de 2030, lo que implica un retorno total del 27% desde el precio actual de $32, o un 6% anualizado durante 4.5 años.
Ese retorno anualizado posiciona a la acción de Kinder Morgan como una tenencia estable, ponderada por ingresos, en lugar de una empresa que componga capital de forma agresiva, consistente con un negocio donde el 65% de los ingresos están bajo contratos take-or-pay y el 26% está basado en tarifas.
El objetivo es alcanzable si la cartera pendiente de $10.1 mil millones se materializa en su fecha promedio de puesta en servicio del Q1 de 2028, la misma ventana que explica por qué las estimaciones de Wall Street muestran un EBIT en declive antes de recuperarse, y si los proyectos Monument y Western Gateway se convierten en el EBITDA incremental hacia el que la dirección ya ha orientado sus previsiones.
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