La mayoría de los principiantes piensan que analizar una acción requiere un MBA, un par de horas y años de experiencia financiera. La verdad es más sencilla: hay que saber qué preguntas hacer, dónde encontrar las respuestas y cómo conectar unos cuantos datos clave para formar una imagen coherente. La barrera de entrada para usted es saber por dónde empezar y tener acceso a la información adecuada en un formato que tenga sentido.
El problema al que se enfrentan la mayoría de los nuevos inversores no es la falta de recursos. Son demasiados recursos dispersos en demasiadas plataformas.
Yahoo Finanzas para los gráficos de precios. EDGAR para archivos. Google para las noticias. Reddit para el sentimiento. Cada fuente te ofrece fragmentos, pero ninguna de ellas te ofrece la historia completa en un solo lugar. Sin una estructura, acabas abrumado, confuso o, lo que es peor, tomando decisiones basadas en información incompleta.
Los analistas profesionales no trabajan así. Empiezan con un marco, un proceso repetible que les permite evaluar cualquier negocio de forma coherente y eficaz.
Esta guía adopta un enfoque diferente. En lugar de seguir pasos genéricos, le mostraremos exactamente en qué fijarse para analizar una acción utilizando TIKR como única fuente de información.
Verá cómo navegar desde una visión general de la empresa a la salud financiera a la valoración sin necesidad de un título en finanzas o múltiples pestañas del navegador. Al final, tendrá una plantilla clara que podrá aplicar a cualquier acción, convirtiendo el análisis de una tarea intimidante en una rutina manejable.
Por qué la mayoría de los principiantes se atascan (y cómo evitarlo)
Los nuevos inversores suelen empezar buscando en Google "cómo analizar acciones" y se encuentran con términos como modelos de flujo de caja descontado, valor de empresa y coste medio ponderado del capital.
No es que estos conceptos no sean útiles, pero no es por ahí por donde hay que empezar. Intentar construir un modelo DCF antes de entender cómo gana dinero una empresa es como intentar correr antes de saber andar.
La verdadera razón por la que los principiantes tienen dificultades no es la complejidad, sino la falta de contexto. Lees que una acción tiene un PER de 20, pero no sabes si es barato, caro o normal para el sector.
Ve un crecimiento de los ingresos del 15%, pero no sabe hasta qué punto es rentable la empresa. Oímos que personas con información privilegiada están vendiendo, pero no sabemos si se trata de una diversificación rutinaria o de una señal de alarma.
Lo que los profesionales hacen de forma diferente es que primero se plantean preguntas básicas y utilizan datos para responderlas sistemáticamente. ¿Está creciendo la empresa? ¿Es rentable? ¿Genera efectivo? ¿Cómo se compara con la competencia? ¿Están las acciones baratas o caras en relación con su propia historia?
No son preguntas avanzadas. Son fundamentales. Y una vez que sepa dónde encontrar las respuestas, el análisis de las acciones será sorprendentemente sencillo.
Comience por abrir la página de descripción general de la empresa de un valor
Conéctese a TIKR y busque cualquier empresa por su nombre o por su ticker. Accederá a la página de descripción general, que ofrece una instantánea esencial: cotización actual, capitalización bursátil, rango de 52 semanas y una breve descripción de la empresa. Lea primero la descripción.
Antes de fijarse en las cifras, asegúrese de que entiende a qué se dedica realmente la empresa, quiénes son sus clientes y cómo gana dinero.
Esto puede parecer obvio, pero es el paso que la mayoría de los principiantes se saltan. No puedes valorar si un negocio es fuerte si no sabes en qué negocio está. Dedique aquí dos minutos.
Si no puede explicar el producto o servicio principal de la empresa en una frase, aún no está preparado para analizar sus datos financieros.
A continuación, compruebe si la acción está creciendo
Haga clic en la pestaña Finanzas detalladas y abra la cuenta de resultados. En la fila Ingresos, arrastre el control deslizante de la línea de tiempo para ver los últimos tres a cinco años. ¿Los ingresos aumentan, se mantienen estables o disminuyen?
No es necesario calcular manualmente las tasas de crecimiento. TIKR muestra cifras interanuales, para que pueda ver al instante la tendencia.
El crecimiento de los ingresos es la base de casi todas las buenas inversiones. Significa que los clientes quieren lo que la empresa vende. Unos ingresos planos pueden significar un negocio maduro, lo que está bien si es rentable y devuelve efectivo a los accionistas. La disminución de los ingresos es una señal de advertencia, a menos que exista una razón estratégica clara, como una desinversión prevista o un cambio de modelo de negocio.
Mientras estás aquí, haz clic en cualquier fila de la cuenta de resultados para generar un gráfico instantáneo. Esta visualización hace que las tendencias sean más fáciles de detectar que las cifras en bruto. Si los ingresos crecen pero se observa una desaceleración, se trata de un contexto importante.
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Compruebe si es rentable
Desplácese hacia abajo en la misma vista de la cuenta de resultados para ver los ingresos de explotación y los ingresos netos. ¿Son positivos? ¿Están creciendo en línea con los ingresos, más rápido que éstos o más despacio?
Si los ingresos aumentan un 20% pero los beneficios netos se mantienen estables o disminuyen, es posible que la empresa tenga problemas con los costes, la competencia o la presión sobre los precios.
Compruebe también los márgenes. TIKR muestra el margen bruto, el margen operativo y el margen EBITDA directamente en la vista de la cuenta de resultados. No es necesario que los calcule usted mismo. Basta con ver si se mantienen estables, mejoran o disminuyen con el tiempo.
La mejora de los márgenes suele significar que la empresa es más eficiente o que está ganando poder de fijación de precios. La disminución de los márgenes puede indicar lo contrario.
No se preocupe por memorizar cómo son unos márgenes "buenos" en sentido absoluto. El contexto importa más. Una empresa de software con márgenes brutos del 80% es normal. Un minorista con un 30% es normal. La clave es si los márgenes se están moviendo en la dirección correcta en relación con la propia historia de la empresa.
Compruebe el flujo de caja
La rentabilidad sobre el papel es una cosa. La generación de caja es otra. Cambie a la pestaña Estado de Flujo de Caja en TIKR.
Observe el flujo de caja libre, ¿es positivo? ¿Está creciendo con el tiempo? ¿Se corresponde aproximadamente con los ingresos netos, o hay una gran diferencia?
El flujo de caja es importante porque es más difícil de manipular que los beneficios. Una empresa puede presentar beneficios contables mientras quema efectivo debido a un reconocimiento agresivo de ingresos, elevados gastos de capital o problemas de capital circulante. El flujo de caja libre es la cantidad de efectivo que genera la empresa después de pagar las operaciones y los gastos de capital.
Si observa unos ingresos y beneficios elevados, pero un flujo de caja libre débil o negativo, investigue más a fondo. Puede ser positivo si la empresa está invirtiendo mucho en crecimiento futuro. O puede significar que el modelo de negocio no se convierte bien en efectivo. La visión plurianual de TIKR le ayuda a detectar rápidamente estos patrones.
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Compárelo con sus competidores
Ahora que ya sabe cómo está funcionando la empresa, evalúe cómo se compara con sus competidores. Haz clic en la pestaña Competidores y TIKR agrupará automáticamente las empresas por sector y capitalización bursátil.
Revisa la tabla y compara los múltiplos de valoración (PER, EV/EBITDA), el crecimiento de los ingresos, los márgenes de beneficio y el rendimiento del capital de tu acción con los de tu grupo de pares. En la parte inferior de la tabla verá un resumen estadístico que muestra la media y la mediana de los competidores. Esto le indica al instante si su acción es cara, barata o bastante valorada en relación con otras de su sector.
No se fije sólo en la valoración. Un valor puede parecer barato porque está realmente infravalorado o porque su rendimiento es inferior al de sus competidores. Si su empresa tiene márgenes más bajos, un crecimiento más lento y rendimientos más débiles que sus competidores, un descuento en la valoración tiene sentido.
Si tiene mejores fundamentos pero cotiza a un múltiplo similar o inferior, podría ser una oportunidad.
Observe el historial de valoración
Vaya a la pestaña Valoración en TIKR. Aquí verá los múltiplos de valoración actuales e históricos, como el PER, el EV/EBITDA y el precio de venta, junto con gráficos que muestran su evolución a lo largo de tres, cinco o diez años.
Aquí es donde los principiantes suelen cometer errores. Ven una acción que cotiza a 25 veces los beneficios y asumen que es cara, o a 10 veces los beneficios y asumen que es barata. Pero sin un contexto histórico, esas cifras no tienen sentido. Si un valor cotiza normalmente a 30 veces y ahora está a 25 veces con unos fundamentales estables, puede que esté infravalorado. Si normalmente cotiza a 8 veces y ahora está a 10 veces con márgenes en deterioro, podría estar sobrevalorado.
Los gráficos de valoración histórica de TIKR resuelven este problema. Puede ver al instante lo que es normal para el valor y si la valoración actual está por encima, por debajo o en línea con su propio historial. Combine esto con los datos fundamentales que ha revisado antes. Si el negocio está mejorando pero el múltiplo está por debajo de la media, es interesante. Si la empresa se está debilitando pero el múltiplo es elevado, es una señal de alarma.
Compruebe quién compra y quién vende
Por último, vaya a la pestaña Propiedad. Filtre por fondos de cobertura o inversores individuales para identificar a los principales accionistas y ver si han estado comprando o vendiendo recientemente. Revise la sección de Transacciones con Información Privilegiada para ver si los ejecutivos y directores están comprando acciones con su propio dinero.
No es necesario interpretar todas las operaciones, pero las pautas son importantes. Si varias personas con información privilegiada compran, sobre todo después de una caída del precio, suele ser señal de confianza. Si venden mucho, conviene saber por qué. Del mismo modo, si inversores institucionales respetados aumentan sus posiciones, puede validar su tesis. Si salen, pregúnteles qué ven ellos que usted no vea.
Los datos de propiedad no determinarán su decisión, pero añaden contexto. Le mostrará si las personas más cercanas a la empresa y el dinero más inteligente del mercado están de acuerdo con su valoración.
Escriba su tesis
Después de seguir estos pasos, dedique cinco minutos a escribir por qué cree que la acción es o no una buena inversión. No se trata de un informe formal. Basta con unas cuantas viñetas sobre lo que hace la empresa, si está creciendo y es rentable, cómo se compara con sus competidores, si la valoración parece razonable y qué riesgos ve.
Esto te obliga a aclarar tus ideas. También le dará algo que podrá revisar más adelante cuando decida si comprar más, mantener o vender. La tesis no tiene por qué ser perfecta. Sólo tiene que ser lo suficientemente clara como para que puedas explicársela a otra persona o a ti mismo dentro de seis meses.
La lección de TIKR
La razón por la que la mayoría de los principiantes tienen dificultades no es la falta de inteligencia. Es la falta de acceso a las herramientas adecuadas. Los analistas profesionales utilizan plataformas caras que reúnen datos financieros, comparaciones entre pares, información sobre la propiedad y tendencias históricas en un solo lugar. Históricamente, los inversores particulares han tenido que recabar estos datos de una docena de fuentes gratuitas, cada una de ellas con formatos incoherentes y datos incompletos.
TIKR cambia esta situación. Todo lo que necesita para completar su primer análisis bursátil se encuentra en un mismo lugar: resúmenes de empresas, datos financieros detallados, historial de valoraciones, comparaciones entre pares, transacciones con información privilegiada y titularidad institucional. No tendrá que alternar entre sitios, convertir unidades manualmente o preguntarse si está viendo los datos correctos. Todo está estandarizado, actualizado y diseñado para guiarle a través del proceso exacto descrito anteriormente.
La plataforma también elimina el factor intimidatorio. No necesita saber cómo leer un 10-K o construir una hoja de cálculo. TIKR presenta los datos visualmente con gráficos, líneas de tiempo y tablas limpias que hacen que los patrones sean obvios incluso si nunca has tomado una clase de finanzas. Esta accesibilidad no sacrifica la profundidad. Los mismos datos que utilizan los profesionales están a tu disposición. Sólo que no necesita un doctorado para interpretarlos.
Valore cualquier acción en menos de 60 segundos con TIKR
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base, para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
