Conclusiones clave sobre las acciones de Fair Isaac a fecha de junio de 2026
- Los analistas otorgan a las acciones de FICO 11 recomendaciones de «Comprar», 5 de «Superar al mercado», 4 de «Mantener» y 1 de «Vender», con un precio objetivo medio de 1.535 dólares, lo que implica un potencial de subida de alrededor del 35 % respecto al precio actual de 1.140 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora las acciones de FICO en unos 2.188 dólares para septiembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 92 % respecto a los niveles actuales, o aproximadamente un 17 % anualizado.
- Las acciones de FICO están infravaloradas en los niveles actuales, ya que un beneficio por acción (BPA) normalizado de 12,50 dólares en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 sitúa a la empresa en camino de alcanzar un BPA no GAAP de alrededor de 40 dólares este ejercicio fiscal, mientras que la acción cotiza casi un 43 % por debajo de su máximo de las últimas 52 semanas.
- FICO puso en marcha el 8 de junio una autorización de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares y destinó inmediatamente 1.500 millones de dólares a un programa acelerado de recompra de acciones con Wells Fargo, con el que recompró aproximadamente 1,06 millones de acciones antes del cierre del ejercicio fiscal.
Las acciones de FICO cotizan un 43 % por debajo de su máximo de las últimas 52 semanas, a pesar de haber revisado al alza las previsiones para todo el año. Consulta los objetivos de los analistas, las estimaciones de beneficios y el modelo TIKR.Accede gratis a los datos de las acciones de FICO en TIKR →
Las acciones de Fair Isaac se dispararon un 39 % en el segundo trimestre gracias a los ingresos, pero cotizan un 43 % por debajo de su máximo debido al temor a VantageScore
Fair Isaac Corporation (FICO), la empresa de software de puntuación crediticia y toma de decisiones basada en IA responsable de la puntuación FICO, comunicó el 28 de abril unos ingresos del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 de 691,68 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 39 % y supera con creces la estimación consensuada de los analistas, que se situaba en 629,80 millones de dólares.
El segmento de puntuaciones fue el motor de estos resultados, con unos ingresos que se dispararon un 60 % hasta alcanzar los 475 millones de dólares, gracias a que el aumento de los precios de las puntuaciones para la concesión de hipotecas y el incremento del volumen de concesiones se combinaron para impulsar las puntuaciones B2B un 72 %.
Solo los ingresos por concesión de hipotecas se dispararon un 127 %, lo que representó el 63 % de los ingresos totales del segmento «Scores» en el trimestre.
Las acciones de FICO subieron aproximadamente un 13 % tras la publicación de los resultados, pero siguen registrando una caída de más del 40 % respecto a su máximo de 52 semanas, de 1 998,01 dólares, lo que refleja la presión sostenida derivada de la preocupación de los inversores por el hecho de que VantageScore esté ganando terreno en el mercado hipotecario convencional.
El consejero delegado, Will Lansing, abordó directamente esa preocupación en la conferencia sobre los resultados del segundo trimestre: «No prevemos una pérdida de cuota de mercado frente a la competencia en ningún segmento».
La empresa elevó sus previsiones de ingresos para el ejercicio fiscal 2026 de 2.35 mil millones de dólares a 2.45 mil millones, y revisó al alza sus previsiones de beneficio por acción (BPA) no GAAP de 38,17 dólares a 40,45 dólares.
El segmento de software de FICO también registró un crecimiento, con unos ingresos que aumentaron un 7 % hasta los 217 millones de dólares y unos ingresos recurrentes anuales (ARR) de la plataforma que alcanzaron los 349 millones de dólares, un 49 % más que el año anterior, impulsados por el modelo de «land-and-expand» (consolidación y expansión) de la empresa en el sector de los servicios financieros.
La autorización de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares anunciada el 8 de junio, financiada mediante un préstamo a plazo incremental de 1.500 millones de dólares, refleja la opinión de la dirección de que las acciones de FICO están infravaloradas, y Lansing califica los niveles actuales como «un momento oportuno» para recomprar acciones.
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Los analistas mantienen un precio objetivo medio de 1.535 dólares para las acciones de FICO, mientras que la trayectoria del beneficio por acción (BPA) se mantiene intacta
Wall Street prevé que las acciones de FICO alcancen un beneficio por acción (BPA) normalizado de alrededor de 11 dólares en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026 y de aproximadamente 15 dólares en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, lo que refleja el continuo poder de fijación de precios de Scores y la aceleración de las aportaciones del software de la plataforma, incluso aunque los volúmenes de concesión de hipotecas se mantengan por debajo de su media a largo plazo.
El beneficio por acción normalizado de las acciones de FICO, de 12,50 dólares en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026, representó un crecimiento interanual del 60 %, superando el crecimiento de los ingresos, que fue del 39 %, y lo que indica que los beneficios están creciendo más rápido que los ingresos.
El consenso de los analistas a fecha de 24 de junio de 2026 se sitúa en 11 recomendaciones de «Comprar», 5 de «Superar al mercado», 4 de «Mantener» y 1 de «Vender», con un precio objetivo medio de 1.535 dólares y un máximo de 2.400 dólares.
Ese precio objetivo medio implica un potencial alcista de alrededor del 35 % respecto al precio actual de 1 140 dólares, una diferencia que los alcistas vinculan directamente a un único argumento subyacente: la trayectoria del beneficio por acción (BPA) de FICO se ha acelerado a pesar del lanzamiento de VantageScore, y el mercado aún no ha revalorizado la acción para reflejar esa resiliencia.
El bando de «mantener» no discrepa en cuanto a la trayectoria de los beneficios, sino en el momento, señalando la incertidumbre sobre si el programa de licencias directas para FICO Score 10T entrará en funcionamiento antes del cierre del ejercicio fiscal y si un mercado hipotecario con dos puntuaciones introduce una complejidad en la fijación de precios que aún no se ha modelizado.
El director financiero, Steve Weber, señaló en la conferencia telefónica del 28 de abril que «hemos incorporado cierto desfase en las previsiones partiendo de la hipótesis de que el modelo de rendimiento entrará en funcionamiento», reconociendo un ligero retraso en los ingresos a corto plazo debido al cambio a una fijación de precios basada en el rendimiento.
La pregunta que se plantea el mercado es si el programa de licencias directas de FICO Score 10T entrará en funcionamiento y captará ese 50 % del mercado que, según las estimaciones de Lansing, preferiría una fijación de precios basada en el rendimiento antes del 30 de septiembre, o si esos ingresos se trasladarán al ejercicio fiscal 2027.
¿Está infravalorada la acción de Fair Isaac en 2026? El modelo de TIKR, que la sitúa en 2.188 dólares, dice que sí
El modelo de hipótesis intermedia de TIKR valora las acciones de FICO en torno a los 2.188 dólares para septiembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 92 % respecto al precio actual de 1.140 dólares, o aproximadamente un 17 % anualizado a lo largo de 4,3 años.
El crecimiento del 60 % en los ingresos del segmento «Scores» y el aumento del 127 % en la concesión de hipotecas registrados en el segundo trimestre representan las condiciones de demanda que sustentan el objetivo, y Lansing confirmó que los volúmenes superaron las hipótesis conservadoras ya incorporadas en las previsiones para todo el año.
El objetivo de 2.188 dólares se mantiene siempre y cuando la trayectoria del beneficio por acción (BPA) de las acciones de FICO siga creciendo al ritmo ya registrado en el segundo trimestre, ya que la recompra de 2.000 millones de dólares reducirá el número de acciones en circulación y la revisión al alza de las previsiones de ingresos a 2.450 millones de dólares elimina el principal riesgo a la baja que el mercado había descontado tras el anuncio de VantageScore.
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