Estadísticas clave de Coinbase Stock
- Variación del precio de las acciones de Coinbase en 1 día: 4.65
- Precio de la acción de $COIN a 31 de octubre: $344
- Máximo en 52 semanas: 445
- Objetivo de precio de las acciones de $COIN: $384
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Coinbase(COIN) subieron casi un 5% el viernes después de que la bolsa de criptomonedas aplastara las expectativas del tercer trimestre, registrando un fuerte crecimiento tanto en el comercio minorista como en el institucional.
Los resultados demostraron que Coinbase está ejecutando con éxito su estrategia "Everything Exchange" mientras se beneficia de un entorno regulatorio más favorable bajo la administración Trump.
Los ingresos netos aumentaron a 433 millones de dólares, o 1,50 dólares por acción, frente a los 296 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. Los ingresos aumentaron a 1.870 millones de dólares, frente a los 1.210 millones del periodo anterior, superando también las expectativas de 1.810 millones.
Destacan los ingresos por transacciones, que alcanzaron los 1.000 millones de dólares, un 37% más que en el segundo trimestre. El consejero delegado, Brian Armstrong, atribuyó el crecimiento a la "continua ejecución de los productos", a medida que Coinbase se expande más allá del comercio de criptomonedas para convertirse en una ventanilla única para todo tipo de activos.
En el sector minorista, el volumen de operaciones con consumidores alcanzó los 59.000 millones de dólares, un 37% más que en el trimestre anterior. Esto se tradujo en 844 millones de dólares en ingresos por transacciones de clientes minoristas, un aumento del 30%.
Armstrong señaló que la empresa había realizado importantes progresos en la ampliación de su oferta de activos, pasando de unos 300 activos negociables a más de 40.000 mediante la integración de protocolos de intercambio descentralizado (DEX) bajo el capó.
Con DEX integrado, los clientes obtienen acceso desde el primer día a nuevos tokens a medida que se crean, y capturamos las ganancias cuando uno de ellos despega", explicó Armstrong en la llamada de resultados.
Coinbase generó 135 millones de dólares de transacciones institucionales en el tercer trimestre, lo que supone un aumento del 122% respecto al trimestre anterior.
Gran parte de estos ingresos procedieron de la adquisición por parte de la empresa de Deribit, la principal bolsa de opciones de criptomonedas, por valor de 3.000 millones de dólares, que se cerró en agosto y aportó 52 millones de dólares a los ingresos.
El volumen total de derivados en Coinbase y Deribit superó los 840.000 millones de dólares en el trimestre, impulsado por una mayor participación de instituciones y operadores avanzados.
Coinbase también fue la primera en lanzar contratos de futuros perpetuos 24/7 regulados por la CFTC en EE.UU., lo que contribuyó a impulsar los volúmenes de derivados y la cuota de mercado más altos de la historia.
Los ingresos por suscripciones y servicios de Coinbase crecieron un 14%, hasta 747 millones de dólares. Este segmento incluye los intereses devengados por los saldos de stablecoin USDC de los clientes, los préstamos institucionales y los servicios de custodia.
Los clientes de Coinbase tenían una media de 15.000 millones de dólares en USDC en la plataforma, lo que la convierte en el mayor contribuyente a la capitalización de mercado de USDC de 74.000 millones de dólares.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de Coinbase
La fuerte respuesta a las ganancias de Coinbase indica que los inversores creen que la empresa está navegando con éxito en un panorama de criptodivisas en rápida evolución.
Las acciones de Coinbase han subido un 30% este año a medida que mejora la claridad regulatoria y la compañía se diversifica más allá del comercio básico de criptomonedas.
Armstrong enfatizó que el progreso regulatorio bajo la administración Trump está expandiendo el mercado direccionable total para el cripto.
Los reguladores federales han estado reduciendo las acciones de aplicación contra las firmas de activos digitales, creando más certidumbre para las empresas que operan en el espacio.
"Hemos pasado mucho tiempo obteniendo claridad regulatoria, y eso está empezando a dar sus frutos", dijo Armstrong. "Pero eso significa que está llegando mucha competencia nueva, por lo que tenemos que asegurarnos de que estamos ejecutando bien."
Ahí es donde entra en juego la estrategia Everything Exchange. En lugar de limitarse a ofrecer criptointercambio, Coinbase está trabajando para integrar mercados de predicción, acciones tokenizadas y otras clases de activos en su plataforma.
La empresa ha lanzado recientemente nuevos productos, como contratos de derivados, ha ampliado la integración de DEX y ha adquirido Echo, una plataforma para el lanzamiento de tokens y ventas privadas.
La directora financiera, Alesia Haas, destacó la fuerte tracción inicial de los clientes institucionales que utilizan múltiples productos de Coinbase.
Muchas instituciones utilizan ahora tres o más servicios, desde la negociación hasta la custodia y los pagos en stablecoin. Esta diversificación reduce la dependencia de Coinbase de las volátiles comisiones de negociación y crea relaciones más sólidas con los clientes.
Las stablecoins representan otra oportunidad importante, ya que Coinbase está posicionando USDC como la stablecoin preferida para los pagos, lo que podría llegar a alterar las transacciones transfronterizas tradicionales.
La empresa prevé que la mayoría de los pagos mundiales acabarán pasando a las stablecoins, ya que permiten la liquidación instantánea por comisiones inferiores a un céntimo.
"La mayoría de los pagos globales cambiarán a stablecoins con el tiempo porque permiten enviar dinero a cualquier parte del mundo en menos de 1 segundo por menos de 0,01 $", dijo Armstrong. "Ningún otro carril de pago puede igualar esto".
Coinbase proporcionó orientación para el cuarto trimestre que sugiere un impulso continuo. La compañía espera que los ingresos por transacciones de octubre sean de aproximadamente 385 millones de dólares y que los ingresos por suscripciones se sitúen entre 710 y 790 millones de dólares.
Los gastos de explotación aumentarán en unos 100 millones de dólares en el punto medio, aproximadamente la mitad por las recientes adquisiciones y la otra mitad por el aumento de la plantilla para apoyar los planes de expansión.
La dirección señaló que, tras las importantes contrataciones de 2025, se espera que el ritmo de crecimiento de los gastos se ralentice a principios de 2026, ya que la empresa se centra en la ejecución.
Coinbase cerró el tercer trimestre con 11.900 millones de dólares en efectivo y otros 2.600 millones en inversiones en criptomonedas, un balance de fortaleza que le da flexibilidad para invertir de forma oportunista.
El 17 de diciembre celebrará una presentación de productos en la que desvelará las nuevas funciones creadas durante la segunda mitad de 2025.
Ese evento podría proporcionar catalizadores adicionales para las acciones de Coinbase si la compañía demuestra un progreso significativo en la visión de Everything Exchange.
Con la estabilización de los precios de las criptomonedas y la creación de vientos de cola regulatorios, las acciones de Coinbase parecen posicionadas para beneficiarse de la creciente adopción de activos digitales más allá del comercio especulativo.
El reto será mantener la cuota de mercado a medida que entren nuevos competidores y mejore la claridad regulatoria en todo el sector.
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