Estadísticas clave de las acciones de Automatic Data Processing
- Rendimiento en la última semana: -2
- Rango de 52 semanas: $247 a $330
- Precio objetivo del modelo de valoración: 329
- Alza implícita: 29,2% en 2,4 años
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Automatic Data Processing bajó alrededor de un 2% durante la semana pasada, cotizando a la baja en varias sesiones y terminando cerca de 253 $, después de no poder mantener los máximos recientes en torno a 260 $.
A mediados de semana, las acciones cayeron brevemente a un rango de entre 240 y 250 dólares, a medida que aumentaba la presión vendedora.
La caída se debió a una reacción de venta tras los resultados del segundo trimestre fiscal de ADP.
La empresa registró unos ingresos de 5.400 millones de dólares, un 6,2% más que en el mismo periodo del año anterior, y un beneficio por acción de 2,62 dólares, ambos por encima de las expectativas, al tiempo que elevó sus previsiones de ingresos para todo el año.
En un momento en que el valor entraba en beneficios cerca de sus máximos recientes, unos resultados que confirmaban la fortaleza en lugar de ofrecer una sorpresa al alza importante provocaron una recogida de beneficios a corto plazo.
Las actualizaciones de los analistas durante la semana añadieron contexto, pero no invirtieron el retroceso. Cantor Fitzgerald inició la cobertura con una calificación de sobreponderar y un precio objetivo de 306 dólares, mientras que Wells Fargo y BMO Capital recortaron sus objetivos a 262 y 288 dólares, respectivamente, reflejando unas expectativas más equilibradas tras los resultados.
En general, el movimiento semanal reflejó la consolidación posterior a los resultados, no el debilitamiento de los fundamentales. El fuerte crecimiento de los ingresos, la mejora de las previsiones, la ampliación de las ofertas basadas en la inteligencia artificial y el aumento de la rentabilidad para los accionistas se mantienen intactos, lo que sugiere que la caída de las acciones se debió a un reajuste de las expectativas más que a un cambio en las perspectivas empresariales de ADP.
¿Está infravalorada Automatic Data Processing?
Según las hipótesis del modelo de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 5,9%.
- Márgenes operativos: 27,2
- Múltiplo PER de salida: 22,8x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 329 $, lo que implica una revalorización total del 29,2% desde los niveles recientes en los próximos 2,4 años.
Durante el próximo año, es probable que los resultados se vean influidos por la demanda constante de servicios de gestión de nóminas y personal, ya que la complejidad del cumplimiento y la normalización salarial siguen apoyando la externalización de RRHH.
La expansión de las herramientas basadas en IA, el análisis de la plantilla y los servicios globales de nóminas añaden margen a la vez que profundizan en las relaciones con los clientes.
La fuerza de retención sigue siendo un impulsor clave, ya que la escala y los sistemas integrados de ADP respaldan los ingresos recurrentes predecibles incluso durante ciclos de contratación irregulares.
El aumento de la eficiencia gracias a la automatización añade apalancamiento operativo sin necesidad de un crecimiento agresivo de los ingresos.
Automatic Data Processing parece infravalorada en los niveles actuales, con un rendimiento futuro impulsado por la ejecución de márgenes, la estabilidad de retención y la demanda continua de servicios de RR.HH. de misión crítica en lugar de un amplio reajuste de valoración.
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- Crecimiento de los ingresos
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