Estadísticas clave de las acciones de AMD
- Rendimiento en la última semana: -9
- Rango de 52 semanas: $76 a $267
- Precio objetivo del modelo de valoración: 478
- Alza implícita : 97% en 2,9 años
Qué ha pasado con las acciones de AMD?
Advanced Micro Devices(AMD) cayó alrededor de un 7% en las operaciones previas al mercado a finales de la semana pasada, ya que la compañía emitió una previsión de ingresos del primer trimestre más débil a pesar del sólido rendimiento de todo el año 2025.
En concreto, a finales del 3 de febrero de 2026, AMD pronosticó unos ingresos para el primer trimestre de entre 9.500 y 10.100 millones de dólares, frente a los 10.270 millones del cuarto trimestre.
La consejera delegada, Lisa Su, reiteró que la demanda de servidores de IA de nueva generación, incluidos los envíos a OpenAI, debería acelerarse en el segundo semestre, y que el suministro de memoria no limitaría la producción.
Sin embargo, el mercado pareció centrarse en el impulso de la IA a corto plazo y en la calidad de los ingresos, dadas las ventas de chips de IA con licencia china, que aportaron 390 millones de dólares en el cuarto trimestre.
Reuters señaló incluso que, excluyendo esos envíos a China, el segmento de centros de datos de AMD habría incumplido las estimaciones del cuarto trimestre, lo que refuerza las preocupaciones en torno a la concentración de clientes.
La cotización de AMD a finales de enero coincidió con la publicación de los resultados de todo el año 2025, que mostraban unos ingresos récord de 34.600 millones de dólares y una expansión sostenida de los márgenes en las mediciones GAAP y no GAAP.
Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 10.300 millones de dólares, con un margen operativo no GAAP que aumentó hasta el 28%, lo que refleja la continua fortaleza de las CPU para centros de datos y la aceleración de la adopción de plataformas de IA.
La dirección también reveló que aproximadamente 390 millones de dólares de los ingresos del centro de datos del cuarto trimestre procedían de envíos de MI308 a China aprobados bajo una licencia de exportación estadounidense.
Para el primer trimestre de 2026, AMD guió los ingresos a un rango de $ 9,5 mil millones a $ 10,1 mil millones, lo que implica una modesta disminución secuencial, pero un crecimiento interanual continuo superior al 30%.
Está la acción de AMD justamente valorada en este momento?
Bajo el modelo de valoración mostrado, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos: 32.9%
- Márgenes operativos: 25,5
- Múltiplo PER de salida: 33x
Las acciones de Advanced Micro Devices parecen infravaloradas, siempre que las hipótesis de valoración se mantengan hasta diciembre de 2028 y la ejecución se ajuste a las expectativas modeladas.
Las hipótesis incluyen una CAGR de ingresos del 32,9%, unos márgenes operativos que aumenten hasta el 25,5% y un múltiplo de PER de salida estable de 33,0 veces.
La valoración implica un precio objetivo de 478 dólares, con un recorrido alcista total de aproximadamente el 97% y una rentabilidad anualizada de alrededor del 26% si se cumplen los supuestos.
Las acciones de AMD dependen de un crecimiento sostenido de los centros de datos, una mayor diversificación de los clientes y un apalancamiento de los márgenes en las plataformas de IA y CPU.
No obstante, las acciones de Advanced Micro Devices siguen siendo sensibles a la volatilidad a corto plazo, al riesgo de concentración de clientes y al calendario de monetización de la IA, lo que hace que los resultados dependan más de la entrega que de la certeza.
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