Aspectos clave:
- Air Products and Chemicals, Inc. suministra gases atmosféricos, gases de proceso y especiales, equipos y servicios relacionados en los principales mercados industriales mundiales.
- Las acciones de APD podrían alcanzar razonablemente los 405 dólares por acción en septiembre de 2030, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 45,6% desde el precio actual de 278 $, con una rentabilidad anualizada del 8,4% durante los próximos 4,7 años.
Air Products and Chemicals, Inc. (APD) es una empresa líder mundial en gases industriales que abastece a los mercados de refino, química, metalurgia, fabricación, electrónica, producción de energía, medicina, alimentación y otros mercados finales en todo el mundo.
La empresa produce oxígeno, nitrógeno, argón, hidrógeno, helio, dióxido de carbono, monóxido de carbono, gas de síntesis y gases especiales, y también diseña y fabrica equipos de separación de aire, recuperación de hidrocarburos, licuefacción de gas natural y logística de hidrógeno líquido y helio.
El valor se ha enfrentado recientemente a presiones, pero el modelo a largo plazo apunta a un crecimiento anual de los ingresos de un dígito intermedio y márgenes estables respaldados por grandes proyectos in situ y contratos a largo plazo.
A continuación se explica por qué las acciones de Air Products and Chemicals podrían ofrecer una sólida rentabilidad hasta 2030, a medida que monetice su cartera de gases industriales y ejecute sus proyectos de capital, manteniendo al mismo tiempo un perfil financiero disciplinado.
Qué dice el modelo sobre las acciones de APD
Hemos analizado el potencial alcista de las acciones de Air Products and Chemicals utilizando hipótesis de valoración basadas en su especialización en gases industriales, la visibilidad de los contratos a largo plazo y el marco de asignación de capital.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 5,3%, unos márgenes operativos del 26,0% y un múltiplo PER normalizado de 20,9 veces, el modelo prevé que el precio de las acciones de APD podría pasar de 278 a 338 dólares en septiembre de 2028.
Esto supondría una rentabilidad total del 21,6%, o una rentabilidad anualizada del 7,7% en los próximos 2,7 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de Air Products and Chemicals:
1. Crecimiento de los ingresos: 5,3%.
Las tendencias históricas de los ingresos de APD muestran un crecimiento modesto en periodos más largos, con un descenso reciente del 0,5% en un año, una CAGR del 6,3% a cinco años y una CAGR del 2,0% a diez años.
Sobre la base de las estimaciones del consenso de analistas, el crecimiento de los ingresos se fija en un 5,3% anual hasta septiembre de 2028, lo que se sitúa entre la media a largo plazo de la empresa y sus resultados quinquenales más recientes.
Esta hipótesis refleja una normalización desde la última caída, al tiempo que se mantiene anclada en las tendencias históricas en lugar de suponer una fuerte aceleración.
2. Márgenes operativos: 26
La rentabilidad operativa de APD se ha visto respaldada por su cartera de gases industriales y sus contratos a largo plazo, y los resultados recientes en materia de márgenes se han beneficiado de las iniciativas de eficiencia y la concentración en la cartera.
Sobre la base de las estimaciones del consenso de analistas, utilizamos un margen operativo del 26,0% para 2028, que es coherente con el objetivo de APD de mantener una fuerte rentabilidad a medida que prioriza los proyectos de gases esenciales y el despliegue disciplinado de capital.
Este nivel implica márgenes estables, de entre 10 y 20 años, en lugar de una expansión agresiva, por lo que se mantiene alineado con el perfil de márgenes establecido de la empresa.
3. Múltiplo PER de salida: 10x
APD cotiza actualmente en torno a un múltiplo PER de 20,9 veces en la Valoración Guiada, que refleja la opinión del mercado sobre su franquicia defensiva de gases industriales y sus contratos de larga duración.
Basándonos en las estimaciones del consenso de analistas, asumimos este mismo múltiplo de 20,9 veces al final del periodo de previsión, de modo que los beneficios esperados proceden principalmente del crecimiento de los beneficios y no de una gran revalorización.
Este enfoque mantiene la valoración anclada en la perspectiva del mercado actual y evita depender de un múltiplo futuro más alto para justificar la inversión.
Construya su propio modelo de valoración para valorar cualquier acción (¡es gratis!) >>>
¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de APD hasta 2030 muestran resultados variados basados en el crecimiento de los ingresos, la evolución de los márgenes y los cambios de valoración (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: La demanda industrial se suaviza, los nuevos proyectos obtienen peores resultados y la valoración sigue siendo limitada → Rendimiento anual del 3,3
- Caso medio: Los principales proyectos de gases se desarrollan según lo previsto y los márgenes aumentan ligeramente → 8,4% de rentabilidad anual
- Caso alto: Fuerte ejecución de proyectos, demanda resistente y múltiplo más favorable → 13,1% de rentabilidad anual
En el escenario medio, la rentabilidad anual esperada de APD del 8,4% se sitúa por debajo del umbral del 10% que muchos inversores podrían buscar en una oportunidad atractiva, pero sigue sugiriendo el potencial de un sólido rendimiento anualizado de un dígito medio a un dígito alto respaldado por el crecimiento de los beneficios y los dividendos.
El escenario más optimista se aproxima a la zona del 15%, "realmente interesante", lo que requeriría una ejecución superior a la prevista y un entorno macroeconómico más favorable, mientras que el resultado más pesimista, del 3,3% de rentabilidad anual, implicaría que el valor seguiría bajo presión si el crecimiento o los márgenes decepcionaran.
Vea lo que piensan los analistas sobre las acciones de APD en este momento (Gratis con TIKR) >>>
¿Cuánto pueden subir las acciones de Sanofi a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
