Principales conclusiones:
- Allegiant Travel está ejecutando una estrategia global centrada en la eficiencia operativa y la modernización de la flota, al tiempo que se prepara para una expansión sostenida de los márgenes y una asignación disciplinada del capital.
- Las acciones de ALGT podrían alcanzar razonablemente los 108 dólares/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 81% desde el precio actual de 60 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 28,3% en los próximos 2,4 años.
Allegiant Travel(ALGT) está estableciendo nuevas referencias de rendimiento en el sector de las aerolíneas de coste ultrabajo mediante la optimización estratégica de la flota y la excelencia operativa.
La compañía combina su liderazgo en el mercado de viajes de ocio con la ampliación de la flota MAX para obtener mejores márgenes y eficiencia operativa.
Esta aerolínea líder en el sector del ocio presta servicio a millones de pasajeros al año a través de su amplia red de rutas sin escalas a destinos de ocio de todo Estados Unidos. Esto abarca desde vuelos de temporada alta durante periodos de gran demanda hasta la optimización estratégica de la capacidad en temporada baja para maximizar la rentabilidad.
Las acciones de ALGT se benefician del sólido impulso de los viajes, con un factor de ocupación controlable del 99,9% y más de 5 millones de pasajeros en el segundo trimestre, un récord trimestral.
Allegiant demuestra una clara ejecución en todas las métricas, con un margen operativo de las aerolíneas del 8,6%, que supera las previsiones iniciales, y unos buenos resultados en el primer semestre.
La transformación estratégica de Allegiant bajo la dirección de su consejero delegado, Greg Anderson, se centra en ganarse el derecho a crecer mediante la disciplina de costes y la modernización de la flota, manteniendo al mismo tiempo una programación flexible para optimizar los picos de vuelo y mejorar los márgenes.
Con unos resultados del segundo trimestre que muestran una sólida rentabilidad a pesar de un entorno de menor demanda, las acciones de ALGT están posicionadas para recuperarse a medida que las mejoras operativas impulsen la expansión de los márgenes y la optimización de la flota.
A continuación se explica por qué las acciones de ALGT podrían ofrecer fuertes rendimientos hasta 2027 a medida que obtengan apalancamiento operativo y aumenten la eficiencia de la flota modernizada.
Qué dice el modelo de las acciones de ALGT
Analizamos el potencial alcista de las acciones de ALGT utilizando hipótesis de valoración basadas en su excelencia operativa y en la creciente oportunidad de modernización de la flota en el mercado de las aerolíneas de coste ultrabajo.
Los analistas ven grandes oportunidades para Allegiant dadas sus ventajas competitivas, la exitosa ejecución de la transición de la flota y el enfoque sistemático para lograr una mejora sostenible de los márgenes, manteniendo al mismo tiempo estrategias de crecimiento disciplinadas.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 6,4%, unos márgenes operativos del 8,6% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 13,5x, el modelo proyecta que las acciones de ALGT podrían subir de 60 $/acción a 108 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 81%, o una rentabilidad anualizada del 28,3% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de ALGT:
1. Crecimiento de los ingresos: 6,4%
Allegiant obtuvo unos sólidos resultados en el segundo trimestre, con 669 millones de dólares en ingresos aéreos, lo que representa un crecimiento interanual del 3%, al tiempo que gestionó los ajustes de capacidad en respuesta al entorno de demanda y mantuvo la excelencia operativa.
El crecimiento se vio impulsado por la optimización estratégica de los vuelos en horas punta, la mejora de la oferta comercial, incluida la expansión de los productos premium Allegiant Extra, y el enfoque continuo en la generación de ingresos complementarios de alto margen, al tiempo que se gestiona la disciplina de capacidad.
Utilizamos una previsión del 6,4% que refleja la capacidad demostrada de Allegiant para ejecutar la excelencia operativa al tiempo que construye ventajas competitivas sostenibles.
2. Márgenes operativos: 8,6%
Allegiant logró un margen operativo de aerolínea del 8,6% en el segundo trimestre, lo que demuestra una rentabilidad sostenida a pesar de un entorno de demanda desafiante y una ejecución de costes satisfactoria en toda la escala operativa.
La dirección se propone seguir mejorando los márgenes al tiempo que invierte en la modernización estratégica de la flota, reflejando una asignación disciplinada del capital que equilibre la rentabilidad y el posicionamiento competitivo en los mercados de viajes de ocio.
3. Múltiplo PER de salida: 13,5x
Las acciones de ALGT cotizan a múltiplos razonables que reflejan su posición de liderazgo operativo y su creciente oportunidad de eficiencia.
Mantenemos niveles de valoración conservadores dadas las ventajas operativas de Allegiant, su probada ejecución en la gestión de márgenes y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas sostenibles mediante la optimización de la estructura de costes y la excelencia operativa.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de Allegiant Travel hasta 2030 muestran resultados variados en función de la ejecución y la recuperación del mercado de viajes de ocio: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: Recuperación más lenta de la demanda y presión competitiva → Rendimientos anuales del 21
- Caso medio: ejecución operativa exitosa y expansión de márgenes → 26% de rentabilidad anual.
- Caso alto: fuerte crecimiento de la demanda y beneficios de optimización de la flota → 30% de rentabilidad anual.
Incluso en el caso conservador, las acciones de ALGT ofrecen rendimientos atractivos respaldados por la excelencia operativa de la empresa y su probada capacidad para gestionar los ciclos del sector manteniendo sus ventajas competitivas.
El escenario alcista podría ofrecer unos resultados excepcionales si Allegiant logra captar la recuperación de la demanda de ocio y obtiene todos los beneficios de la modernización de la flota y de las iniciativas de optimización operativa.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
