Wer ist Eigentümer von Valero Energy? Top-Aktionäre und jüngste Insider-Trades

Valero Energy Corporation (NYSE: VLO) ist eine der größten unabhängigen Erdölraffinerien in den Vereinigten Staaten, die in den Bereichen Raffinerie, Ethanol und erneuerbarer Diesel tätig ist. Die Aktien wurden kürzlich bei 168 $/Aktie gehandelt, womit Valero einen Marktwert von rund 51,3 Mrd. $ hat.

Nach einer starken mehrjährigen Periode, die durch hohe Raffineriemargen gestützt wurde, hat sich die Aktie von Valero von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen. Daher sind die Trends bei den Besitzverhältnissen und die Insidermeldungen nützliche Indikatoren dafür, wie sich Großanleger im Hinblick auf die Dauerhaftigkeit des Cashflows und das Engagement im Raffineriezyklus positionieren.

Wenn man sich ansieht, wer Valero besitzt und wie Insider gehandelt haben, erhält man einen Eindruck davon, wie Institutionen und die Unternehmensführung die Bewertung, die Kapitalerträge und die Gewinnnormalisierung auf dem derzeitigen Niveau abwägen.

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Wer sind die größten Aktionäre von Valero?

Die Aktionärsbasis von Valero wird von großen passiven Institutionen angeführt, die dazu neigen, die Aktie über Energiezyklen hinweg zu halten und in Zeiten der Margenvolatilität für Stabilität sorgen. Aktive Manager haben ihre Positionen in beide Richtungen angepasst, was unterschiedliche Ansichten über die kurzfristige Wirtschaftlichkeit der Raffinerie widerspiegelt.

• Die Vanguard-Gruppe: 37.931.769 Aktien(12,44%), ~$6,38B Wert. Reduzierte 265.190 Aktien (-0,69%).
• State Street Investment Management: 18.013.216 Aktien(5,91%), ~$3,03 Mrd. Wert. Kürzung um 709.874 Aktien (-3,79%).
• BlackRock Institutional Trust Company: 17.923.062 Aktien(5,88%), ~$3,02 Mrd. Wert. 29.379 Aktien hinzugefügt (+0,16%).
• Charles Schwab Investment Management: 11.887.063 Aktien(3,90%), ~$2,00B Wert. 162.356 Aktien hinzugefügt (+1,38%).
• T. Rowe Price Associates: 11.549.694 Aktien(3,79%), ~$1,94 Mrd. Wert. 383.086 Aktien hinzugefügt (+3,43%).
• Geode Capital Management: 8.157.792 Aktien(2,67%), ~$1,37B Wert. 16.281 Aktien hinzugefügt (+0,20%).
• Norges Bank Investment Management: 6.155.260 Aktien(2,02%), ~$1,04 Mrd. Wert. Fügte 694.780 Aktien hinzu (+12,72%).
• Fidelity Management & Research: 5.329.318 Aktien(1,75%), ~$897M Wert. 1.077.996 Aktien hinzugefügt (+25,36%).
• Columbia Threadneedle Investments: 5.096.655 Aktien(1,67%), ~$858M Wert. Reduzierung von 528.527 Aktien (-9,40%).
• Putnam Investment Management: 4.977.728 Aktien(1,63%), ~$838M Wert. 213.887 Aktien hinzugefügt (+4,49%).

Insgesamt bleibt der passive Besitz fest, während die aktiven Manager gespalten zu sein scheinen. Für die Anleger deutet dies darauf hin, dass Valero weiterhin als dauerhafter Cashflow generierender Raffineriebetreiber angesehen wird, auch wenn die Meinungen darüber, wie sich die Margen von hier aus entwickeln werden, auseinandergehen.

Hedgefonds-Highlights

Mehrere Hedgefonds erhöhten ihr Engagement in Valero, das von William R. Greehey gegründet wurde, obwohl die Positionsgröße eher auf eine selektive Überzeugung als auf eine aggressive Konzentration hindeutet.

Balyasny Asset Management LP machte eine der bemerkenswerteren relativen Bewegungen und erhöhte seine Valero-Beteiligung um mehr als 1.200 % auf einen Wert von etwa 53 Mio. $. Dies ist zwar immer noch ein kleiner Teil des Gesamtportfolios des Unternehmens, aber es scheint, dass die Position eher ein günstiges Risiko-Rendite-Verhältnis widerspiegelt als eine breit angelegte Richtungswette.

Renaissance Technologies, gegründet von Jim Simons, erhöhte seine Position um etwa 264 % auf etwa 8 Mio. USD, was möglicherweise auf verbesserte quantitative Signale im Zusammenhang mit Bewertungs- oder Margentrends zurückzuführen ist.

Two Sigma Advisors, unter der Leitung von John Overdeck, erhöhte seine Beteiligung um etwa 142 % auf etwa 186 Mio. $, was auf ein wachsendes Interesse bei gleichzeitiger Begrenzung des Gesamtengagements hindeutet.

Millennium Management, gegründet von Israel Englander, erhöhte seine Position um etwa 17 % auf mehr als 103 Mio. USD, was auf ein anhaltendes Engagement hindeutet, ohne eine große Überzeugung zu signalisieren.

Insgesamt deuten die Aktivitäten der Hedge-Fonds eher auf eine selektive Akkumulation als auf eine breite Begeisterung hin, was für die Anleger mit dem zyklischen Ertragsprofil von Valero und der Empfindlichkeit gegenüber den Raffineriemargen in Einklang steht.

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Jüngste Insider-Transaktionen von Valero

Die Insidermeldungen zeigen eine Häufung relativ kleiner Transaktionen unter Führungskräften und Direktoren, wobei die Aktivität in erster Linie auf Verkäufe und administrative Einträge ausgerichtet ist.

• Jason W. Fraser (Vorstandsmitglied): Verkaufte am 20.11.25 9.933 Aktien zu ~$174 und verzeichnete 4.877 Aktien zu $0.
• Eric A. Fisher (Angestellter): Verkaufte am 5.11.25 1.750 Aktien zu 0 $.
• Robert L. Raymond (Direktor): Erwarb 924 Aktien am 17.9.25.
• Rayford Wilkins Jr. (Direktor): Verkaufte 2.491 Aktien bei ~$134 am 14.5.25 und verzeichnete 2.041 Aktien bei $0.
• H. Paulett Eberhart (Direktor): Verkaufte am 14.5.25 2.797 Aktien bei ~$134 und notierte 2.041 Aktien bei $0.
• Randall J. Weisenburger (Vorstandsmitglied): Verkaufte am 14.5.25 2.041 Aktien und verbuchte 2.041 Aktien zu $0.
• Eric D. Mullins (Direktor): Verkaufte am 14.5.25 2.041 Aktien und verbuchte 2.041 Aktien zu 0 $.
• Deborah P. Majoras (Direktorin): Verkaufte am 14.5.25 2.797 Aktien zu ~$134.

Diese Transaktionen scheinen im Verhältnis zu den insgesamt im Umlauf befindlichen Aktien von Valero gering zu sein, und mehrere $0-Einträge könnten sich auf Zuteilungen oder Berichtsmechanismen beziehen, obwohl die Beweggründe nicht bestätigt sind. Für Investoren scheinen die Insider-Aktivitäten vorsichtig, aber vom Umfang her begrenzt zu sein und das Bild der breiteren Eigentumsverhältnisse nicht wesentlich zu verändern.

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Was uns die Daten zu Besitz und Insiderhandel sagen

Der Besitz von Valero ist nach wie vor bei großen institutionellen Eigentümern verankert, was die Position des Unternehmens als großer Cash-generierender Raffineriebetreiber mit einer langen Erfolgsbilanz bei Kapitalerträgen stärkt. Aktive Manager und Hedge-Fonds scheinen selektiv zu sein, was eher unterschiedliche Ansichten über die Normalisierung der Margen widerspiegelt als eine klare Veränderung des Vertrauens.

Die Insider-Aktivitäten scheinen maßvoll und bescheiden zu sein, mit Transaktionen, die eher nach Exposure-Management als nach einem starken Richtungssignal aussehen. Für Investoren deutet das kombinierte Bild der Eigentumsverhältnisse darauf hin, dass Valero weiterhin als dauerhafter Betreiber behandelt wird, dessen künftige Renditen eng an die Raffineriemargen und die allgemeinen Energiemarktbedingungen gebunden sind.

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