Die wichtigsten Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet die Aktie von The Trade Desk in 2 Jahren mit 96 $ pro Aktie.
- Das ist ein potenzieller Aufwärtstrend von 100 % gegenüber dem heutigen Kurs von 48 $ pro Aktie.
- Das normalisierte EPS von TTD wird in den nächsten drei Jahren voraussichtlich um 59,6 % wachsen.
- Die TTD-Aktie wird trotz starker Wachstumsaussichten mit dem niedrigsten Kurs-Gewinn-Verhältnis seit über drei Jahren gehandelt.
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The Trade Desk(TTD) ist ein führendes Unternehmen im Bereich der programmatischen Werbung, da sich die digitale Werbung inmitten von Veränderungen beim Datenschutz und dem Aufkommen des vernetzten Fernsehens weiter verändert.
Der Trade Desk bietet eine Selbstbedienungsplattform, die Werbetreibenden und Agenturen hilft, ihre digitalen Kampagnen über verschiedene Kanäle und Geräte hinweg effektiv zu verwalten.
Trotz der kurzfristigen Herausforderungen, die den Bewertungsmultiplikator gedrückt haben, verfügt The Trade Desk immer noch über einen starken langfristigen Wachstumspfad mit einer prognostizierten Gewinnbeschleunigung in den kommenden Jahren.
Der jüngste deutliche Kursrückgang der TTD-Aktie stellt eine interessante Gelegenheit für Anleger mit einem längeren Zeithorizont dar.
Mit einer prognostizierten Jahresrendite von 41,4 % in den nächsten zwei Jahren bietet die Aktie von The Trade Desk ein erhebliches Aufwärtspotenzial für diejenigen, die bereit sind, über die derzeitige Marktvolatilität hinwegzusehen.
Hier finden Sie unsere detaillierte Bewertungsanalyse.
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Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Drei Kernfaktoren bestimmen den langfristigen Wert einer Aktie:
- Wachstum der Einnahmen: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Investoren bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Unser 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel zur Bewertung von Aktien:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
Umsatzwachstum und Margen bestimmen den langfristigen normalisierten Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum die TTD-Aktie unterbewertet erscheint
Vorhersage
Auf der Grundlage der EPS-Wachstumsgrafik wird für The Trade Desk in den nächsten Jahren ein starkes Gewinnwachstum prognostiziert.
Sein normalisiertes EPS wird voraussichtlich von 1,66 $ im Jahr 2024 auf 2,65 $ im Jahr 2027 steigen, was einem Wachstum von 59,6 % in diesem Zeitraum entspricht.
Es wird erwartet, dass der Trade Desk im Jahr 2025 eine kurze Wachstumsverlangsamung erfährt, bevor er sich in den Jahren 2026 und 2027 wieder beschleunigt.
Dieses Muster ist bei wachstumsstarken Technologieunternehmen nicht ungewöhnlich, da sie Marktzyklen und Investitionsphasen durchlaufen.
Dieses Ertragswachstum der TTD-Aktie wird wahrscheinlich von folgenden Faktoren getragen:
- Ausbau des vernetzten Fernsehens: Die Verlagerung vom traditionellen linearen Fernsehen zu Streaming-Plattformen schafft erhebliche Wachstumschancen für programmatische Werbung, wobei The Trade Desk als Marktführer gut positioniert ist.
- Einführung von Unified ID 2.0: Die datenschutzorientierte Identitätslösung von TTD gewinnt an Zugkraft als Alternative zu Cookies von Drittanbietern und stärkt damit möglicherweise ihre Wettbewerbsposition in einer Post-Cookie-Welt.
- Internationale Expansion: Der Trade Desk baut seine Präsenz auf den globalen Märkten weiter aus und schafft damit die Grundlage für ein kontinuierliches Umsatzwachstum.
- Mediennetzwerke für den Einzelhandel: Der Aufstieg der Einzelhandelsmedien eröffnet neue Wachstumsmöglichkeiten, da Einzelhändler Werbeplattformen auf ihren E-Commerce-Seiten aufbauen.
- KI und maschinelle Lernfähigkeiten: Erweiterte technologische Möglichkeiten ermöglichen eine bessere Zielgruppenansprache und Kampagnenoptimierung, was den ROI für Werbetreibende verbessert und die Kundenbindung erhöht.
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Ist die Trade Desk-Aktie ein Wertkauf?
The Trade Desk wurde in der Vergangenheit mit einem durchschnittlichen KGV von 56,2x Gewinn gehandelt, wie aus dem historischen KGV-Diagramm hervorgeht. Die Aktie wurde bis zum 76,6-fachen des Gewinns gehandelt und befindet sich derzeit mit dem 26,8-fachen des Gewinns in der Nähe ihrer historischen Tiefststände.
Dieser drastische Rückgang des Multiplikators der Aktie bietet Anlegern eine große Chance. Das aktuelle KGV liegt mehr als 50 % unter dem historischen Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Vergleich zu ihrer eigenen Handelsgeschichte erheblich unterbewertet sein könnte.
Für unsere Bewertung verwenden wir ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 36, das deutlich unter dem historischen Durchschnitt liegt, aber eine angemessene Ausweitung von den aktuellen Niveaus darstellt, wenn sich das Wachstum wieder beschleunigt und die Marktstimmung normalisiert.
Heutzutage werden hochwertige Unternehmen in der Regel zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt, das etwa 2 Mal höher ist als ihr jährliches Gewinnwachstum. Da für TTD ein jährliches Gewinnwachstum von über 20 % erwartet wird, ist es durchaus denkbar, dass die Aktie bei verbesserter Stimmung mit dem 40-fachen des Jahresgewinns gehandelt werden könnte.
Beizulegender Zeitwert der TTD-Aktie
Verwendung unseres 2-Minuten-Bewertungsmodells und Anwendung eines konservativen Ansatzes:
- Konservative EPS-Schätzung für 2027: $2,65
- Konservatives Kurs-Gewinn-Verhältnis: 36x
Erwartetes normalisiertes EPS ($2,65) * Forward P/E ratio (36x) = Erwarteter Aktienkurs ($96)
Der erwartete 2-Jahres-Kurs der TTD-Aktie, der sich aus dieser Bewertung ergibt, beträgt 96 $ pro Aktie.
Da die TTD-Aktie derzeit bei etwa 48 $ gehandelt wird, bedeutet dies ein Aufwärtspotenzial von etwa 100 % in den nächsten zwei Jahren oder eine annualisierte Rendite von etwa 41,4 %.
Denken Sie daran, dass es sich hier nur um eine Bewertungsübung handelt und wir nicht mit Sicherheit wissen, wie der Aktienkurs in Zukunft aussehen wird.
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Was ist das Kursziel für die TTD-Aktie?
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die TTD-Aktie liegt bei ca. 92 $ pro Aktie, was bedeutet, dass sie für die Aktie einen Aufwärtstrend von fast 94 % gegenüber dem aktuellen Kursniveau sehen.
Analysten sind der Meinung, dass dieser Werbetechnologieriese heute unterbewertet ist:
Zu berücksichtigende Risiken
Während unsere Bewertung darauf hindeutet, dass The Trade Desk heute ein bedeutendes Aufwärtspotenzial hat, sollten sich die Anleger mehrerer Risiken bewusst sein:
- Verschärfter Wettbewerb in der Ad-Tech-Branche
- Mögliche regulatorische Änderungen mit Auswirkungen auf die digitale Werbung
- Makroökonomische Faktoren, die sich auf die Gesamtwerbebudgets auswirken
- Die laufende Abkehr der Industrie von Cookies von Drittanbietern
- Die Bewertung der Aktie hängt von den Wachstumserwartungen ab
TIKR Mitnehmen
Der Trade Desk bietet Investoren, die sich am wachsenden Markt für programmatische Werbung beteiligen möchten, eine attraktive Möglichkeit.
Da die Aktie trotz des prognostizierten starken Gewinnwachstums mit dem niedrigsten Bewertungsmultiplikator seit Jahren gehandelt wird, erscheint das Risiko-Ertrags-Profil für Anleger mit einem Anlagehorizont von zwei Jahren attraktiv.
Unsere Analyse deutet auf ein Renditepotenzial von 100 % in den nächsten zwei Jahren hin, was einer beeindruckenden annualisierten Rendite von 41,4 % entspricht.
Für Anleger, die von der Transformation der digitalen Werbung und der Führungsposition von The Trade Desk überzeugt sind, bietet die aktuelle Bewertung einen attraktiven Einstiegspunkt.
Ist The Trade Desk in den nächsten 24 Monaten ein Kauf? Prüfen Sie mit TIKR die Kursziele der Analysten, die Wachstumsprognosen und sehen Sie, ob die Aktie heute unterbewertet ist.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
