Wichtige Erkenntnisse zur Verizon-Aktie
- Die operative Marge von Verizon erreichte im ersten Quartal 2026 25 % – den höchsten Stand seit mindestens acht Quartalen –, während das Betriebsergebnis im Jahresvergleich um 10 % auf 8,67 Mrd. US-Dollar stieg.
- Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 3 % auf 34,44 Mrd. US-Dollar, während die Gesamtbetriebskosten auf 12,09 Mrd. US-Dollar sanken – der niedrigste Wert im Datenzeitraum von acht Quartalen.
- Das Modell von TIKR bewertet Verizon bis Dezember 2030 mit rund 70 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von etwa 45 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 48 US-Dollar entspricht.
Die Erholung der operativen Marge spiegelt sich bereits in den Zahlen wider. Nutzen Sie die Daten der Gewinn- und Verlustrechnung von TIKR in institutioneller Qualität, um genau nachzuvollziehen, wo sich die Kostenstruktur von Verizon verändert und ob dieser Trend von Dauer ist.Entdecken Sie die Finanzdaten von Verizon kostenlos auf TIKR →
Verizon-Aktie verzeichnet stärkste operative Marge seit Jahren, während sich die Trendwende festigt
Verizon Communications (VZ) erzielte im ersten Quartal 2026 die höchste operative Marge seit mindestens acht Quartalen, da ein Kostensenkungsprogramm in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar das Betriebsergebnis auf 8,67 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 34,44 Milliarden US-Dollar steigerte.
CEO Dan Schulman, der im Oktober das Ruder übernahm, hat das Unternehmen um 10 Transformationsschwerpunkte herum neu organisiert.
Das Quartal war das erste seit 2013, in dem Verizon im ersten Quartal einen positiven Nettozuwachs bei Postpaid-Mobilfunkverträgen verzeichnete: Das Unternehmen gewann 55.000 neue Abonnenten hinzu und senkte gleichzeitig die Kosten für die Neukundengewinnung und Kundenbindung im Vergleich zum vierten Quartal um etwa 35 %.
Schulman formulierte den Ansatz in der Telefonkonferenz zum ersten Quartal klar und deutlich: „Wir verlagern unseren Mix bewusst hin zu dauerhaften wiederkehrenden Serviceumsätzen und weg von margenschwachen, stark werbeorientierten Aktivitäten.“ Der Breitbandbereich wuchs mit 341.000 Nettozugängen weiter, wodurch die Gesamtkundenzahl auf rund 16,8 Millionen stieg, unterstützt durch die im Januar abgeschlossene Übernahme von Frontier Communications.
Die Kombination aus dem Abonnentenwachstum, geringeren Werbeausgaben und einem umfassenden Programm zur Senkung der Betriebskosten schlägt sich nun direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung nieder.
Verizons Kostentransformation verringert die Differenz zwischen Bruttogewinn und Betriebsergebnis. Verfolgen Sie jede Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung über acht Quartale hinweg auf TIKR, um zu sehen, wie nachhaltig diese Verringerung ist.Analysieren Sie Verizons Kostenstruktur kostenlos auf TIKR →
Verizons operative Marge erreicht ein Mehrjahreshoch, da Kostensenkungen endlich den Umsatzdruck übertrumpfen
Die operative Marge von Verizon stieg im ersten Quartal 2026 auf 25 %, nach 23 % im Vorjahreszeitraum, und erholte sich deutlich von dem im vierten Quartal 2025 verzeichneten Tiefstand von 21 %.
Das Betriebsergebnis stieg im Jahresvergleich um 10 % auf 8,67 Mrd. US-Dollar – die stärkste Wachstumsrate im Jahresvergleich in den Daten der letzten acht Quartale.
Die Gesamtbetriebskosten sanken im ersten Quartal 2026 auf 12,09 Mrd. US-Dollar, nach 12,55 Mrd. US-Dollar im Vorjahr, und erreichten damit den niedrigsten Stand seit acht Quartalen.
Die Vertriebs-, Verwaltungs- und allgemeinen Kosten sanken auf 7,20 Mrd. US-Dollar, den niedrigsten Wert im gesamten Datenzeitraum, was sowohl den in der Telefonkonferenz zur Ergebnisbekanntgabe erwähnten Personalabbau um rund 13.000 Mitarbeiter als auch den strukturellen Rückgang der Werbeausgaben widerspiegelt.
Der Bruttogewinn erreichte 20,77 Mrd. US-Dollar bei einer Bruttomarge von 60 % und entsprach damit weitgehend dem Vorjahresquartal, was bestätigt, dass die Margenausweitung eher auf die Disziplin bei den Betriebskosten als auf eine Veränderung der Herstellungskosten zurückzuführen ist.
Die Differenz zwischen der Bruttomarge von 60 % und der operativen Marge von 25 % hat sich verringert, da die Vertriebs- und Verwaltungskosten schneller gesunken sind als der Bruttogewinn gewachsen ist.
Der Umsatz der Verizon-Aktie stieg ebenfalls um 3 % auf 34,44 Mrd. US-Dollar, doch das wichtigere Signal ist, dass das Betriebsergebnis mehr als dreimal so stark wuchs wie der Umsatz.
Verizon liegt im ersten Quartal 2026 bei der operativen Marge vor AT&T und T-Mobile, doch der Abstand hat sich verringert
Die operative Marge von Verizon erreichte im ersten Quartal 2026 25 % – den höchsten Wert im Datenzeitraum von acht Quartalen und mehr als die 23 % von AT&T sowie die 24 % von T-Mobile im gleichen Zeitraum.
Aufschlussreicher ist jedoch die Entwicklung: Verizons Marge sank im 4. Quartal 2025 auf 21 % dem schwächsten Quartal im Vergleich, während T-Mobile (TMUS) 18 % hielt und AT&T (T) im selben Quartal ebenfalls 18 % verzeichnete, was bedeutet, dass alle drei Netzbetreiber gleichzeitig einen Tiefpunkt erreichten, bevor sie sich im ersten Quartal 2026 erholten.
Verizons Erholung auf 25 % im ersten Quartal 2026 war der stärkste sequenzielle Aufschwung der drei, der T-Mobiles Anstieg auf 24 % und AT&Ts Rückkehr auf 23 % übertraf, ein Abstand, der darauf hindeutet, dass Verizons Kostentransformation beginnt, einen strukturellen Vorteil zu schaffen, anstatt nur eine zyklische Erholung zu sein.
TIKRs Kursziel von 70 USD für die VZ-Aktie bleibt bestehen, sofern sich die Margenerholung bis 2030 fortsetzt
Das Modell von TIKR bewertet die Verizon-Aktie bis Dezember 2030 mit etwa 70 $, was einer Gesamtrendite von rund 45 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 48 $ oder etwa 9 % pro Jahr entspricht.
Der Weg zu diesem Kursziel basiert auf dem, was die Gewinn- und Verlustrechnung bereits bestätigt hat: sinkende Betriebskosten bei moderatem Umsatzwachstum, wodurch sich die Differenz zwischen Bruttogewinn und Betriebsergebnis verringert.
Damit das TIKR-Ziel erreicht wird, muss der im ersten Quartal 2026 beobachtete operative Hebel bestehen bleiben, was bedeutet, dass die Disziplin bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten gewahrt bleibt, während die Belastungen durch Werbeamortisationen nachlassen und die Integration von Frontier bis 2028 ihr Ziel von Kostensynergien in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar auf Jahresbasis erreicht.
Sollten Sie in Verizon Communications Inc. investieren?
Der einzige Weg, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten nutzen, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Aktie von Verizon Communications Inc. auf und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich die Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Beobachtungsliste erstellen, um Verizon Communications Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Nutzen Sie professionelle Tools zur kostenlosen Analyse der VZ-Aktie auf TIKR →
Ist die Verizon-Aktie derzeit ein Kauf?
Verizon erzielte im ersten Quartal 2026 die stärkste operative Marge seit mindestens acht Quartalen, wobei das Betriebsergebnis im Jahresvergleich um 10 % stieg, und das Modell von TIKR deutet auf eine Gesamtrendite von rund 45 % ausgehend vom aktuellen Kurs von 48 $ bis 2030 hin.
Was sagte Verizon zu seiner Prognose für 2026?
Das Management hob seine Prognose für das bereinigte EPS-Wachstum 2026 auf 5 % bis 6 % an und gab eine Prognose für die obere Hälfte seiner Spanne von 750.000 bis 1 Million Netto-Neukunden bei Postpaid-Telefonverträgen ab, wobei es das erste Quartal als den Umsatztiefpunkt des Jahres bezeichnete.
