Wichtige Erkenntnisse
- Die Aktie von United Parcel Service ist im letzten Monat um 18 % gestiegen, begünstigt durch einen Bericht vom 27. Oktober, der die Schätzungen übertraf und die Jahresprognose zum zweiten Quartal in Folge erhöhte.
- UPS strebt nun für 2026 etwa 6,1 Mrd. USD an bereinigtem Free Cash Flow an, gegenüber zuvor 5,5 Mrd. USD, bei geplanten Dividenden von etwa 5,4 Mrd. USD.
- Das gibt der Dividende etwas Spielraum, die in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2026 99 % des Free Cash Flow beanspruchte.
- UPS sieht nach einem Kauf für Einkommensinvestoren aus, aber das Weihnachtsquartal muss liefern.
Die Aktie von United Parcel Service (UPS) ist im letzten Monat um 18 % gestiegen, während der Nasdaq 100 in eine Korrektur rutschte und am 2. November mehr als 10 % unter seinem Rekordschluss vom 6. Oktober schloss. UPS stieg bereits vor seinem Bericht vom 27. Oktober und legte dann an diesem Tag um 5,8 % zu, nachdem es die Schätzungen übertroffen und zum zweiten Quartal in Folge die Prognose angehoben hatte.
Eine Überraschung, dann eine weitere Anhebung
Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) im dritten Quartal betrug 1,69 USD, besser als die von Analysten erwarteten 1,62 USD, und der Umsatz stieg um 6,7 % auf 22,9 Mrd. USD. UPS erwartet nun für 2026 einen Umsatz von etwa 92,6 Mrd. USD, gegenüber zuvor 91,2 Mrd. USD, und ein bereinigtes EPS von etwa 7,28 USD, gegenüber zuvor 7,22 USD.
Ein geringeres Amazon-Volumen belastet weiterhin die Paketzahlen, aber der Umsatz pro Paket in den USA stieg um 6,1 % und der internationale Umsatz pro Paket um 15,0 %. CEO Carol Tomé erwartet, mit weniger Weihnachtspaketen mehr Geld zu verdienen.
Der Analystenkonsens für 2026 entspricht nun der Prognose, und für 2027 wird ein Gewinnwachstum von 11 % erwartet:
Supply Chain Solutions, wo der Umsatz durch Spedition und Logistik um 18,2 % stieg, ist die neuere Wette. Im Ergebnisgespräch sagte Tomé: "Wir schätzen, dass die mit Rechenzentren verbundenen Logistikchancen allein 15 Mrd. USD betragen", eine Markteinschätzung, kein gebuchter Umsatz. Der bereinigte Betriebsgewinn des Segments sank dennoch auf 274 Mio. USD von 536 Mio. USD, wobei die Vorjahreszahl einen einmaligen Gewinn enthielt, und es gab eine Goodwill-Abschreibung von 182 Mio. USD.
Die Dividende hat endlich etwas Spielraum
UPS zahlte in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 99 % seines Free Cash Flow als Dividenden aus, eine Quote mit keinem Spielraum für ein schlechtes Jahr. Der Free Cash Flow lag in den Geschäftsjahren 2023 und 2025 unter den Dividenden:
Das neue Ziel von 6,1 Mrd. USD an bereinigtem Free Cash Flow lässt nach geplanten Dividenden von etwa 5,4 Mrd. USD etwa 700 Mio. USD übrig. Eine Ausschüttungsquote von etwa 89 % ist immer noch hoch, aber UPS hat endlich Spielraum für ein schwaches Quartal.
TIKR verfolgt 29 Analysten zu UPS. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für UPS zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Investoren nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für UPS ansehen
Ist es nach dem Anstieg immer noch ein Kauf?
UPS notierte zum Schluss am Montag mit dem 14-fachen des zukünftigen Gewinns, gegenüber einem Fünfjahrestief von 12-fach Ende September, aber unter seinem Durchschnitt von 15-fach:
Das durchschnittliche Kursziel der Street von 115 USD liegt nur etwa 5 % höher, obwohl Goldman Sachs (135 USD) und Citi (131 USD) mehr sehen. Barclays erhöhte sein Ziel auf 95 USD von 80 USD, behielt aber seine Underweight-Einstufung bei.
Die angehobene Prognose ist für die Dividende am wichtigsten. Bei einer Dividendenrendite von etwa 6 % und einem unterdurchschnittlichen KGV ist UPS ein Kauf für Einkommensinvestoren. Rechnen Sie nur nicht mit einem weiteren Monat wie diesem.
Das Weihnachtsquartal ist der nächste Test. UPS prognostizierte einen bereinigten Betriebsgewinn von etwa 3,3 Mrd. USD für das vierte Quartal, mit Ergebnissen Anfang nächsten Jahres, und ein Defizit dort würde zuerst in diese 700-Millionen-USD-Puffer fressen.
Was ist die Aktie von UPS also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was UPS wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
